osmar
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Post by osmar on Feb 19, 2018 15:47:52 GMT -3.5
alguém com BRAP3 pensaria em realizar lucro diante desta alta recente?
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Post by wizardhsc on Feb 19, 2018 17:19:32 GMT -3.5
alguém com BRAP3 pensaria em realizar lucro diante desta alta recente? Eu sai na passada. Depende do seu perfil. A empresa é boa, deve pagar bons dividendos, mas não está mais barata. No entanto, a tendência é subir no médio prazo. Escolha difícil. |
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rst
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Post by rst on May 8, 2018 7:35:18 GMT -3.5
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Neymar
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Post by Neymar on May 8, 2018 8:29:02 GMT -3.5
Isso é metade do PL. Estranha essa história, se a Bradespar perder será uma comida de bola gigante. |
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Post by wizardhsc on May 8, 2018 8:44:35 GMT -3.5
Lembro que já debatemos esse assunto no passado. Muitos suspeitavam ser o motivo do aumento do desconto em relação a VALE. Na época que estudei o caso, já considerava o processo como perdido. Agora o novo processo dos sócios é novidade. Resta esperar. |
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Post by Deleted on Jun 1, 2018 16:10:50 GMT -3.5
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Post by Deleted on Jul 25, 2018 11:58:12 GMT -3.5
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Post by Deleted on Aug 1, 2018 16:47:05 GMT -3.5
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Post by Deleted on Sept 18, 2018 21:19:38 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Jan 28, 2021 9:23:00 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Jan 28, 2021 11:28:10 GMT -3.5
Evidentemente a notícia deveria ter sido tratada como fato relevante. Enquanto VALE3 sobe, BRAP3 e BRAP4 caem cerca de 4%. A CVM não viu isso? Cadê o VAR?
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Post by Claudio66 on Feb 26, 2021 10:43:31 GMT -3.5
Tenho comprado BRAP3. Gosto de aproveitar quando aumenta o desconto de BRAP3/BRAP4 em relação a VALE3, e gosto mais ainda quando aumenta o desconto de BRAP3 em relação a BRAP4, o que é exatamente o caso, agora. (Ver gráfico abaixo.) Além disso, o minério está indecentemente alto em dólar, e subindo, e o real está bastante desvalorizado, e se desvalorizando, o que favorece o resultado da Vale. (Ver notícia abaixo.) Meu PM em BRAP3 está em R$ 54,76, sendo que surpreendentemente consegui comprar ontem abaixo desse PM. Money Times - Fitch eleva em quase 70% projeção para preços do minério de ferro em 2021 |
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Post by Claudio66 on Feb 26, 2021 16:02:53 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Apr 19, 2021 9:48:54 GMT -3.5
Bradespar voltou a ser uma boa opção. Pelo Boletim Quinzenal o desconto de Bradespar, avaliado em relação ao valor de mercado das participações (essemcialmente VALE3) deduzido da dívida líquida, está em 28%! Esse é o maior desconto desde junho de 2019. BRADESPAR S.A. - Dados Econômico-Financeiros - Boletim Quinzenal (16/04/2020)
No caso de BRAP3, o desconto é maior ainda. BRAP4 está sendo negociada com preço 17% superior a BRAP3. Uma diferença de 10% se justifica por os proventos de preferencial (BRAP4) serem 10% maiores. Outros dois fatores que pesariam na diferença são a liquidez (também favorável a BRAP4) e o prêmio pelo controle das ações ordinárias (favorável a BRAP3). De dado concreto temos que no último mês BRAP4 subiu 5% a mais que BRAP3. Isso pode ser porque investidores nacionais preferem ações preferenciais a estrangeiros preferem ordinárias. Com a volta do apetite por economias emergentes, eu esperaria que essa diferença de BRAP3 para BRAP4. E que o desconto de BRAP3 e BRAP4 diminuísse.
Assim, independentemente de aumento de VALE3 esperaria aumento de 10% de BRAP3 no curto prazo. Se VALE3 subir, então BRAP3 sobe mais.
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Post by Claudio66 on Apr 27, 2021 11:13:09 GMT -3.5
Bradespar voltou a ser uma boa opção. Pelo Boletim Quinzenal o desconto de Bradespar, avaliado em relação ao valor de mercado das participações (essemcialmente VALE3) deduzido da dívida líquida, está em 28%! Esse é o maior desconto desde junho de 2019. BRADESPAR S.A. - Dados Econômico-Financeiros - Boletim Quinzenal (16/04/2020)
No caso de BRAP3, o desconto é maior ainda. BRAP4 está sendo negociada com preço 17% superior a BRAP3. Uma diferença de 10% se justifica por os proventos de preferencial (BRAP4) serem 10% maiores. Outros dois fatores que pesariam na diferença são a liquidez (também favorável a BRAP4) e o prêmio pelo controle das ações ordinárias (favorável a BRAP3). De dado concreto temos que no último mês BRAP4 subiu 5% a mais que BRAP3. Isso pode ser porque investidores nacionais preferem ações preferenciais a estrangeiros preferem ordinárias. Com a volta do apetite por economias emergentes, eu esperaria que essa diferença de BRAP3 para BRAP4. E que o desconto de BRAP3 e BRAP4 diminuísse.
Assim, independentemente de aumento de VALE3 esperaria aumento de 10% de BRAP3 no curto prazo. Se VALE3 subir, então BRAP3 sobe mais.
VALE3 subiu 2% desde essa postagem, mas BRAP3 andou de lado. Pelas minhas contas o desconto de Bradespar já passou de 20% e o desconto de BRAP3 em relação a BRAP4 não diminuiu nenhum pouco.
E parece que VALE3 vai continuar subindo.
Continuo comprando BRAP3 abaixo de R$ 63,00.
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Post by rogerdff on Apr 27, 2021 12:23:14 GMT -3.5
Bradespar voltou a ser uma boa opção. Pelo Boletim Quinzenal o desconto de Bradespar, avaliado em relação ao valor de mercado das participações (essemcialmente VALE3) deduzido da dívida líquida, está em 28%! Esse é o maior desconto desde junho de 2019. BRADESPAR S.A. - Dados Econômico-Financeiros - Boletim Quinzenal (16/04/2020)
No caso de BRAP3, o desconto é maior ainda. BRAP4 está sendo negociada com preço 17% superior a BRAP3. Uma diferença de 10% se justifica por os proventos de preferencial (BRAP4) serem 10% maiores. Outros dois fatores que pesariam na diferença são a liquidez (também favorável a BRAP4) e o prêmio pelo controle das ações ordinárias (favorável a BRAP3). De dado concreto temos que no último mês BRAP4 subiu 5% a mais que BRAP3. Isso pode ser porque investidores nacionais preferem ações preferenciais a estrangeiros preferem ordinárias. Com a volta do apetite por economias emergentes, eu esperaria que essa diferença de BRAP3 para BRAP4. E que o desconto de BRAP3 e BRAP4 diminuísse.
Assim, independentemente de aumento de VALE3 esperaria aumento de 10% de BRAP3 no curto prazo. Se VALE3 subir, então BRAP3 sobe mais.
VALE3 subiu 2% desde essa postagem, mas BRAP3 andou de lado. Pelas minhas contas o desconto de Bradespar já passou de 20% e o desconto de BRAP3 em relação a BRAP4 não diminuiu nenhum pouco.
E parece que VALE3 vai continuar subindo.
Continuo comprando BRAP3 abaixo de R$ 63,00.
Se fosse long short com Vale3 faz sentido. Entrada capacidade Vale vai aumentar, aumentando oferta e provavelmente trazendo preços níveis bem menores. Abaixo U$ 100. UBS projeta até faixa dos U$ 70. No curto parece que vai bater acima 120. Mas entrar agora nesses preços é muita coragem. |
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Post by Claudio66 on Apr 27, 2021 18:16:56 GMT -3.5
VALE3 subiu 2% desde essa postagem, mas BRAP3 andou de lado. Pelas minhas contas o desconto de Bradespar já passou de 20% e o desconto de BRAP3 em relação a BRAP4 não diminuiu nenhum pouco.
E parece que VALE3 vai continuar subindo.
Continuo comprando BRAP3 abaixo de R$ 63,00.
Se fosse long short com Vale3 faz sentido. Entrada capacidade Vale vai aumentar, aumentando oferta e provavelmente trazendo preços níveis bem menores. Abaixo U$ 100. UBS projeta até faixa dos U$ 70. No curto parece que vai bater acima 120. Mas entrar agora nesses preços é muita coragem.
Acho que você está olhando Vale como se fosse uma empresa brasileira, mas é uma multinacional. A cotação em reais dá uma impressão errada.
Olhando para ADR (VALE na NSE), o preço de fechamento de hoje representa uma perda (já ajustada para os dividendos) de 5% em relação a cotação de fechamento de 10 anos atrás (27/04/2011)! O preço de fechamento de hoje (US$ 20,30) está 40% abaixo do preço de fechamento histórico naquela data (US$ 33,45)!
E o que aconteceu com a Vale de lá para cá? Nada! O preço de referência do minério de ferro 62% era de US$ 165 (ver pg. 6 do relatório do 1T11) e agora é de US$ 167 (ver pg. 7 do relatório do 1T21). A receita foi de US$ 13.5 bi e agora é de US$ 12.6 bi. O EBIT ajustado foi de US$ 8,0 bi e agora é de US$ 7,6 bi. (Ver pg. 2 do relatório do 1T11 e pg. 7 do relatório do 1T21.) (A bem da verdade a Vale teve os problemas com as barreiras de contenção de rejeito. Mas como se pode ver, o efeito disso foi contido.)
E o que aconteceu com o minério de ferro de lá para cá? A produção do, então, maior produtor e maior consumidor mundial, que era a China, caiu mais de 50%, de cerca de 900 Mt em 2009 (ver pg. 79 do Mineral Commodity Summaries 2010) para cerca de 350 Mt em 2019 (ver pg. 89 do Mineral Commodity Summaries 2020). E continua caindo, porque o minério de ferro da China está acabando e a produção atual é de má qualidade. A tendência com o esgotamento das reservas é o preço subir, particularmente o minério de boa qualidade (>62%) da Vale e CSN.
Assim, estou bem tranquilo para comprar BRAP3, sem precisar vender VALE3 a descoberto. Na verdade, acho que, pelo contrário, é muito arriscado vender VALE3 a descoberto, mesmo estando comprado em BRAP3, pois VAKE3 pode subir com pressão de investidores estrangeiros e o desconto pode aumentar, elevando a chamada de margem.
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Post by rogerdff on Apr 27, 2021 20:53:38 GMT -3.5
Excelente análise.
Realmente olhando em dólar gráfico preços teria muito espaço pra altas.
Se desiquilíbrio oferta demanda continuar por mais tempo com preços minério ferro elevados, tenderia recuperar muito ainda.
U$ 40 poderia significar 180 a 200 se dólar cair abaixo 5.
Essa vou olhar de fora.
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Post by rogerdff on Apr 27, 2021 21:47:38 GMT -3.5
Excelente análise. Realmente olhando em dólar gráfico preços teria muito espaço pra altas. Se desiquilíbrio oferta demanda continuar por mais tempo com preços minério ferro elevados, tenderia recuperar muito ainda. U$ 40 poderia significar 180 a 200 se dólar cair abaixo 5. Essa vou olhar de fora. A propósito U$ 40 é gráfico nominal. Corrigido TH daria U$ 28. Ou U$ 8 de espaço para mais altas. 40% upside. |
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Neymar
Forista VIP
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Post by Neymar on Apr 28, 2021 11:48:22 GMT -3.5
Tem outro detalhe: o clima entre China e Austrália não anda bom e teve retaliação comercial dos dois lados.
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