Marfrig - MRFG3

344662 de 344769 - 30/11/2017 20:20 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 572 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E PIOROU NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 43 TRIMESTRES, 27 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (62,7906%). LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTAO LUCRO BRUTO CONSOLIDADO DO 3T17 FOI DE R$ 628 MILHÕES, O QUE REPRESENTOU UM AUMENTO DE 29% EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR, REFLETINDO O CRESCIMENTO DE AMBAS AS DIVISÕES. A MARGEM BRUTA ATINGIU 13,0%, 176 PBS SUPERIOR AO 3T16, POSITIVAMENTE AFETADA PELA SÓLIDA PERFORMANCE DA DIVISÃO KEYSTONE.:

MRFG3
PREÇO: 6,96
PAYOUT (2016): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -5,90
P/VPA 1,67
PSR 0,23
DY 0,00%
EV/EBITDA 9,68
MARGEM BRUTA 11,50%
MARGEM OPERACIONAL -5,76%
MARGEM LÍQUIDA -3,96%
LUCRO POR AÇÃO -1,179
MARGEM EBITDA 7,75%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 443,28%
ROE -28,30%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,59

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5,74%
RESULTADO BRUTO -1,91%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 12,31%
RESULTADO OPERACIONAL 50,11%
RESULTADO LÍQUIDO 21,40%
EBITDA -9,73%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8,54%
RESULTADO BRUTO 29,00%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -10,15%
RESULTADO OPERACIONAL -70,03%
RESULTADO LÍQUIDO -63,81%
EBITDA 44,43%

c) lucro (taxa média anual)
UA 21,40%
U2A 4,12%
U3A 10,83%

d) patrimônio líquido médio
UA 101,82%
U2A 44,78%
U3A -8,21%

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado = O EBITDA Ajustado do 3T17 atingiu R$ 490 milhões e a margem foi de 10,1%, 210 pbs superior à margem do ano anterior. Destacam-se a performance da divisão Keystone, que registrou mais um novo recorde de resultado, e o ótimo resultado da divisão Beef, impulsionado pela bem sucedida execução da operação brasileira da divisão Beef.;

Resultado Financeiro = O resultado financeiro líquido no 3T17 apresentou despesa de R$ 427 milhões, uma redução de 12% quando comparada à despesa de R$ 488 milhões no 2T17. Excluindo-se da análise os efeitos da linha de variação cambial, o resultado financeiro apresentou uma despesa de R$ 384 milhões, R$ 32 milhões ou 8% inferior ao 2T17. Destacam-se a apreciação da moeda e seu efeito na tradução para o real dos juros em dólares e na marcação das operações de mercado, além do impacto da redução da taxa de juros no mercado brasileiro (Selic).;



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722