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Post by Deleted on Oct 14, 2019 20:11:30 GMT -3.5
Imóveis - Estoque reduzindo? É hora de comprar e investir?
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Post by ocaba on Oct 15, 2019 17:16:52 GMT -3.5
Comparando com o histórico dos FIIs, está ocorendo desde o ano passado uma avalanche de emissões adicionais dos FIIs. Como muitos FIIs estão fazendo emissões abaixo do preço de mercado, e como os direitos de subscrição na maioria dos casos não são negociáveis, estou me sentindo meio roubado/meio pressionado a acompanhar a subscrição (meia mussarela/meia calabresa). Haja fôlego para acompanhar tantas emissões. Temo estar queimando o meu caixa reservado para uma queda geral em subscrições onde o emissor faz caixa sem ter idéia ao certo de onde alocar. Meu caixa para oportunidades está sumindo para que o gestor faça seu caixa para oportunidades. Isso que está acontecendo é uma tremenda sacanagem com os cotistas. Quem é rentista, está claramente sendo prejudicado, porque essas emissões, no atual momento, vão resultar em cap-rates menores, taxas menores ou riscos mais elevados. As gestores estão fazendo isso porque é o momento de faturar, é o melhor para elas, não para os cotistas. E, infelizmente, tem muito formador de opinião defendendo esse absurdo, achando que é o máximo o fundo ser de gestão ativa e crescer. Faria sentido para os cotistas se essas emissões fossem feitas a preço de mercado e ou num momento que os houvesse oportunidade de adquirir imóveis com ótimos cap-rates. Eu, pessoalmente, me sinto cada vez mais desanimado com esse mercado de FIIs. |
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Post by Sultão do Swing on Oct 18, 2019 13:33:40 GMT -3.5
Jigsaw, cadê você, homi? Você esteve aqui no fórum nas última 24hrs. Não adianta negar, o sistema de registro de visitas gravou isso.
A coisa desanimou sem você aqui. Como vc e o Cpf são os principais especialistas em FIIs, ele ficou só no fórum, sem ninguém para dialogar, sniff
Largue este seu neoliberalismo sem futuro e volte para a vida!
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ocaba
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Post by ocaba on Oct 20, 2019 15:35:09 GMT -3.5
Mais uma vez estão tentando liquidar com o TBOF. Desta vez, num momento que o fundo está conseguindo reduzir a vacância e com diversos revisionais por ocorrer. Mas uma vez, a Hedge, apoiada por quem acha que todos os FIIs devem ser de gestão ativa, com emissões cada vez mais constantes, que no final só destroem o valor dos fundos.Infelizmente, os FIIs hj são geridos ou por incompetentes ou espertos.
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ocaba
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Post by ocaba on Oct 22, 2019 23:07:44 GMT -3.5
FFCI11
"aquisição indireta da participação de 21,085% no Edifício Girassol 555, localizado na Rua Girassol, 555, Vila Madalena, Cidade e Estado de São Paulo,
pelo valor de R$ 33,8 milhões (trinta e três milhões e oitocentos mil reais).
A operação se deu pela aquisição de 21,085% da SPE detentora do Edifício. O imóvel é dividido em 3 subcondomínios e, após a redução de capital da SPE, o Fundo será proprietário direto do 1º e 3º andares do Bloco A e participação equivalente a 157,8 metros quadrados no Bloco C (“Imóvel”), totalizando 1.926,57 metros quadrados de área privativa. O Imóvel atualmente encontra-se locado para a WeWork, que atua no ramo de coworking e é uma das principais empresas do setor, com contrato de 15 anos. A aquisição tem cap rate médio de 7,2% e o aluguel é pré-fixado, reduzindo riscos de operação da locatária. "
Multa de 6 meses, Classificação Buildings: B ....
Sinceramente, fiquei decepcionado. Esperava algo AA, ou AAA. Mas veio algo alugado para um unicórnio.
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ocaba
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Post by ocaba on Oct 26, 2019 17:21:05 GMT -3.5
Infelizmente, rentista é uma espécie condenada. Com a ascensão dos fundos de gestão ativa, fica cada vez mais difícil adotar uma estratégia rentista. Basta ver o que está acontecendo, com dezenas de emissões, algumas 4x o PL do fundo, resultando na queda do rendimento mensal. Mesmo os patrimonialistas parecem estar em apuros, pois basta um BOM fundo ter alguma valorização mais significativa para o gestor anunciar uma nova emissão e derrubar as cotas. Neste momento, nada resta a não ser dançar conforme a música. Eu mesmo, sou obrigado a admitir que 80% dos meus ganhos atuais tem como origem a flipagem. Estamos todos sendo levados a nos tornarmos trades.
26/10/2019 17:27:08
Vejam o caso do HGRU: comprei porque era um BOM fundo. Na verdade um ÓTIMO fundo. Mas quando as cotas começaram a se valorizar, cheguei a conclusão que deveria vender, porque seria inevitável uma emissão. Vendi, relutante, metade das cotas, achando que seria uma emissão de 100%. Não, veio uma emissão de 457%. Essa é a realidade.
#somostodostraders
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Post by Sultão do Swing on Oct 27, 2019 11:08:05 GMT -3.5
Infelizmente, rentista é uma espécie condenada. Com a ascensão dos fundos de gestão ativa, fica cada vez mais difícil adotar uma estratégia rentista. Basta ver o que está acontecendo, com dezenas de emissões, algumas 4x o PL do fundo, resultando na queda do rendimento mensal. Mesmo os patrimonialistas parecem estar em apuros, pois basta um BOM fundo ter alguma valorização mais significativa para o gestor anunciar uma nova emissão e derrubar as cotas. Neste momento, nada resta a não ser dançar conforme a música. Eu mesmo, sou obrigado a admitir que 80% dos meus ganhos atuais tem como origem a flipagem. Estamos todos sendo levados a nos tornarmos trades. 26/10/2019 17:27:08 Vejam o caso do HGRU: comprei porque era um BOM fundo. Na verdade um ÓTIMO fundo. Mas quando as cotas começaram a se valorizar, cheguei a conclusão que deveria vender, porque seria inevitável uma emissão. Vendi, relutante, metade das cotas, achando que seria uma emissão de 100%. Não, veio uma emissão de 457%. Essa é a realidade. #somostodostraders
O investidor de dividendos é uma espécie em extinção. Desde a introdução dos juros muito baixos e da querida QE, as cotações de empresas dividendeiras não param de subir. Dê uma olhada nos gráficos da Coca Cola (ticker: KO). A partir de 2003, mais ou menos, quando o Alan Greenslime começou a baixar os juros na marra, a LTA da Coca Cola, tradicional pagadora de dividendos, se inclina acentuadamente para cima. O resultado, óbvio disso, é que cada vez mais é preciso pagar mais para ter o mesmo dividendo (dã)
Como a mentalidade atual de todo mundo nas bolsas virou a de um trader, tal fato é comemorado por todos como um sinal de prosperidade geral da nação.
Assim, nos EUA, Coca deixou de ser opção viável, pagando menos de dy do que uma NTNB hoje no Brasil. Idem Southern Company, Duke e todas as outras utilities.
Vale lembrar, caso a gente dê credibilidade, que o Barsi ficou rico principalmente com empresas públicas, as quais ele sabia que não iria nunca para o buraco e que pagavam bons dividendos.
Agora a QE está por todos os lados, inviabilizando até mesmo o brazuca, feito eu, que gostaria de investir no exterior. Estados Unidos, Japão, Cingapura, Thailândia, digam o lugar, as cotações estão em rallly e os dys caindo.
Quero ver a hora em que esse povo, hoje está entrando muita gente em FIIs, tiver o primeiro susto.
No final do ano mesmo, estou esperando o primeiro pancadão. Pois é mais ou menos o período em que finalmente o governo vai anunciar o fim da isenção dos FIIs. Eu fico no aguardo, esperando para poder investir um pouco mais
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Post by Deleted on Oct 27, 2019 20:06:20 GMT -3.5
O programa desta semana trouxe bastante informação sobre o setor de escritórios.
Dados sobre:
Mercado de REITs EUA;
Demanda (absorção líquida) de escritórios em SP;
Vacância em SP;
Preço médio de locação/m2;
Ciclos do mercado no qual cada região de SP se encontra.
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Post by ocaba on Nov 1, 2019 10:02:52 GMT -3.5
Eu vou descrever o que aconteceu comigo essa semana. Eu sou cliente Itau Personnalité. No início da semana recebi um e-mail com as projeções da Itaú Asset: 2019: SELIC 4%, IPCA 3,3%, PIB +1%; Para 2020: PIB +3%, IPCA 3,6% SELIC: 3,75%. No dia seguinte o gerente do Itaú me ligou e me ofereceu fundos da Kinea: KFOF, entre outros. A justificativa, SELIC a 3,75% não compensa a renda fixa e com o PIB em +3%, o melhor é investir na economia real, investir em imóveis, via FII.
Acreditar que o PIB vai crescer 3% e a inflação se manter em 3,6%, é algo totalmente incoerente. No caso, o Itaú está empurrando para seus clientes os seus FIIs, com fundamentos duvidosos, fora da realidade. Pode até acontece da economia crescer 3% e a inflação se manter em 3%, mas nenhum economista sério faria essa aposta porque ela subverte alguns conceitos da economia. SELIC em 3,75% é apostar numa economia fraca.
Mas..... cada um faz o seu papel. O Itau e toda a sua máquina estão vendendo tudo o que pode de Kinea. Os demais gestores estão fazendo o mesmo. Taxa de risco, prêmio do acionista, não interessa. Diante das previsões que estão aí, em breve teremos centenas de bilhões entrando nos FIIs. Vai ser uma festa de arromba, daquelas que vc não quer saber de mais nada na vida.
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Post by Deleted on Nov 1, 2019 17:42:08 GMT -3.5
Os melhores fundos imobiliários para investir agora, segundo a XP
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Post by Deleted on Nov 4, 2019 12:13:40 GMT -3.5
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Post by rogerdff on Nov 4, 2019 17:39:40 GMT -3.5
Otimismo muito alto. VISC11 bateu 138 hoje. 1,3 VPA. Para um rendimento último de 0,63 ninguém está mais preocupado com ponto entrada. |
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Post by Deleted on Nov 4, 2019 19:58:23 GMT -3.5
Otimismo muito alto. VISC11 bateu 138 hoje. 1,3 VPA. Para um rendimento último de 0,63 ninguém está mais preocupado com ponto entrada. Não estão preocupados com preço de entrada, talvez porque pensem que vai continuar subindo e vão vender com lucro, de qq forma. Não me lembro direito onde vi (talvez deve ter sido no programa de FIIs do prof. Arthur) onde o entrevistado dizia que a oferta de m2 de imóveis de de determinado nicho (não lembro, mas acho que era sobre lajes corporativas) tinha sido menor que a demanda histórica. Essa menor oferta de imóveis no mercado de SP talvez esteja puxando o preço dos aluguéis (e proventos) para cima e, em consequência, as cotas dos FIIs. Ou talvez não. Quem sabe as altas podem ser por diversos fatores: quedas seguidas na Selic pode ter feito muita gente correr para os FIIs em busca de maior yield; expectativa de expansão da economia (pelo menos mais uns 4 ou 5 anos de alta) pode puxar o aumento das cotas; Gente conservadora que investia só em RF entrando na bolsa e colocando o 1º pé na RV através dos FIIs. |
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Post by ocaba on Nov 4, 2019 21:31:17 GMT -3.5
Otimismo muito alto. VISC11 bateu 138 hoje. 1,3 VPA. Para um rendimento último de 0,63 ninguém está mais preocupado com ponto entrada. Não estão preocupados com preço de entrada, talvez porque pensem que vai continuar subindo e vão vender com lucro, de qq forma. Não me lembro direito onde vi (talvez deve ter sido no programa de FIIs do prof. Arthur) onde o entrevistado dizia que a oferta de m2 de imóveis de de determinado nicho (não lembro, mas acho que era sobre lajes corporativas) tinha sido menor que a demanda histórica. Essa menor oferta de imóveis no mercado de SP talvez esteja puxando o preço dos aluguéis (e proventos) para cima e, em consequência, as cotas dos FIIs. Ou talvez não. Quem sabe as altas podem ser por diversos fatores: quedas seguidas na Selic pode ter feito muita gente correr para os FIIs em busca de maior yield; expectativa de expansão da economia (pelo menos mais uns 4 ou 5 anos de alta) pode puxar o aumento das cotas; Gente conservadora que investia só em RF entrando na bolsa e colocando o 1º pé na RV através dos FIIs. O preço dos imóveis, apesar de uma modesta recuperação, nem de longe é o sustentáculo desta alta. Dos proventos então, não se fala.... Os fundos que estão emitindo estão conseguindo cap-rates cada vez menores, ou vinculados a uma engenharia financeira que não se sustenta no longo prazo. Por exemplo, o REIT, é um cap-rate alto num contrato que está a beira do seu término. Alguns fundos reduziram consideravelmente sua vacância, mas com alugueis baixos, com descontos, carências (TBOF, RNGO, etc). Então, o que está ocorrendo? Queda das taxas de juros. Esse é hoje o grande fundamento para a alta dos FIIs. A economia continua patinando, os proventos continuam ridículos. Mas, a queda dos juros levou a uma nova precificação, que iria ocorrer com ou sem novos investidores. Como resultado, temos hj fundos com preço equivalente a 200% do VP, praticamente todos os fundos estão sendo negociados acima do VP, até os FoFs e os Fundos de papel. Minha conclusão: estamos caminhando para uma bolha no mercado de FIIs. Os preços hj já não guardam qualquer relação com a realidade do mercado imobiliário. |
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Post by Deleted on Nov 4, 2019 22:09:00 GMT -3.5
Não estão preocupados com preço de entrada, talvez porque pensem que vai continuar subindo e vão vender com lucro, de qq forma. Não me lembro direito onde vi (talvez deve ter sido no programa de FIIs do prof. Arthur) onde o entrevistado dizia que a oferta de m2 de imóveis de de determinado nicho (não lembro, mas acho que era sobre lajes corporativas) tinha sido menor que a demanda histórica. Essa menor oferta de imóveis no mercado de SP talvez esteja puxando o preço dos aluguéis (e proventos) para cima e, em consequência, as cotas dos FIIs. Ou talvez não. Quem sabe as altas podem ser por diversos fatores: quedas seguidas na Selic pode ter feito muita gente correr para os FIIs em busca de maior yield; expectativa de expansão da economia (pelo menos mais uns 4 ou 5 anos de alta) pode puxar o aumento das cotas; Gente conservadora que investia só em RF entrando na bolsa e colocando o 1º pé na RV através dos FIIs. O preço dos imóveis, apesar de uma modesta recuperação, nem de longe é o sustentáculo desta alta. Dos proventos então, não se fala.... Os fundos que estão emitindo estão conseguindo cap-rates cada vez menores, ou vinculados a uma engenharia financeira que não se sustenta no longo prazo. Por exemplo, o REIT, é um cap-rate alto num contrato que está a beira do seu término. Alguns fundos reduziram consideravelmente sua vacância, mas com alugueis baixos, com descontos, carências (TBOF, RNGO, etc). Então, o que está ocorrendo? Queda das taxas de juros. Esse é hoje o grande fundamento para a alta dos FIIs. A economia continua patinando, os proventos continuam ridículos. Mas, a queda dos juros levou a uma nova precificação, que iria ocorrer com ou sem novos investidores. Como resultado, temos hj fundos com preço equivalente a 200% do VP, praticamente todos os fundos estão sendo negociados acima do VP, até os FoFs e os Fundos de papel. Minha conclusão: estamos caminhando para uma bolha no mercado de FIIs. Os preços hj já não guardam qualquer relação com a realidade do mercado imobiliário. É, talvez seja o mais provável. |
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Post by ocaba on Nov 5, 2019 15:24:49 GMT -3.5
Eu vou descrever o que aconteceu comigo essa semana. Eu sou cliente Itau Personnalité. No início da semana recebi um e-mail com as projeções da Itaú Asset: 2019: SELIC 4%, IPCA 3,3%, PIB +1%; Para 2020: PIB +3%, IPCA 3,6% SELIC: 3,75%. No dia seguinte o gerente do Itaú me ligou e me ofereceu fundos da Kinea: KFOF, entre outros. A justificativa, SELIC a 3,75% não compensa a renda fixa e com o PIB em +3%, o melhor é investir na economia real, investir em imóveis, via FII. Acreditar que o PIB vai crescer 3% e a inflação se manter em 3,6%, é algo totalmente incoerente. No caso, o Itaú está empurrando para seus clientes os seus FIIs, com fundamentos duvidosos, fora da realidade. Pode até acontece da economia crescer 3% e a inflação se manter em 3%, mas nenhum economista sério faria essa aposta porque ela subverte alguns conceitos da economia. SELIC em 3,75% é apostar numa economia fraca. Mas..... cada um faz o seu papel. O Itau e toda a sua máquina estão vendendo tudo o que pode de Kinea. Os demais gestores estão fazendo o mesmo. Taxa de risco, prêmio do acionista, não interessa. Diante das previsões que estão aí, em breve teremos centenas de bilhões entrando nos FIIs. Vai ser uma festa de arromba, daquelas que vc não quer saber de mais nada na vida. Tem que ter um bom estoque de óleo de peroba: "Itaú Asset revisa projeção para a Selic de 3,75% para 4,25% em 2020 Gestora também alterou suas projeções para a inflação medida pelo IPCA Por Victor Rezende, Valor — São Paulo A Itaú Asset Management, gestora de fundos de investimento do Itaú Unibanco, revisou suas projeções para a Selic no fim deste ano de 4% para 4,50% e elevou sua estimativa para o juro básico no fim de 2020 de 3,75% para 4,25%. A gestora também alterou suas projeções para a inflação medida pelo IPCA. A estimativa para o índice oficial de inflação foi elevada de 3,3% para 3,4%, enquanto a previsão para o IPCA em 2020 foi cortada de 3,6% para 3,5%. Para o Produto Interno Bruto (PIB), a Itaú Asset elevou sua projeção para o crescimento deste ano de 1,0% para 1,1%, enquanto a estimativa para o PIB de 2020 foi reduzida de 3,0% para 2,7%. Já as previsões da gestora para o dólar foram mantidas em R$ 4,10 no fim deste ano e em R$ 4,20 no fim de 2020. A gestora havia chamado a atenção do mercado por ter projetado um cenário de afrouxamento monetário mais agressivo antes da reunião de outubro do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, ao projetar Selic a 3,75% no próximo ano. " |
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Post by Deleted on Nov 9, 2019 18:36:52 GMT -3.5
A matéria dessa postagem fala, de forma sucinta, sobre o assunto tratado no vídeo de 27/10:
O programa desta semana trouxe bastante informação sobre o setor de escritórios. Dados sobre: Mercado de REITs EUA; Demanda (absorção líquida) de escritórios em SP; Vacância em SP; Preço médio de locação/m2; Ciclos do mercado no qual cada região de SP se encontra. |
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Post by Deleted on Nov 13, 2019 13:22:08 GMT -3.5
P/VPA
O PIOR indicador para FIIs
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Post by Deleted on Nov 15, 2019 11:26:35 GMT -3.5
#HUSC11
FIIs de Hospitais. Investimento para Médicos? - Clube FII Podcast
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Post by Deleted on Nov 19, 2019 19:38:28 GMT -3.5
#XPHT11; HTMX11; etc
O futuro da hotelaria e as possibilidades do setor no Brasil
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