Post by jigsaw on Oct 1, 2017 9:25:50 GMT -3.5
342587 de 342596 - Modificado em 30/09/2017 15:35 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 356 - 29/09/2011
Ilustres Foristas, em anexo NOVA ATUALIZAÇÃO (DESTA VEZ com a devida equalização em função de agrupamentos e desdobramentos conforme sinalização do Forista miguel2009 – PAG 16.675) na comparação da rentabilidade entre empresas do mesmo segmento e FIIs do mesmo setor, incluí no estudo os dividendos + variação da cotação, utilizando-se um prazo maior ;
No sentido de ilustrar melhor a questão fiz um rápido levantamento de ações do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings e o resultado pode ser conferido abaixo:
( * ) % Variação I = rentabilidade considerando-se apenas a variação da cotação no período indicado;
( ** ) % Variação II = rentabilidade considerando-se a variação da cotação + dividendos no período indicado.
Adotando-se o mesmo período, os destaques positivos para ações negociadas na Bovespa do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis, foram IGTA3 (+192,14%), MULT3 (+161,53%) E BRML3 (+130,81%), destaques negativos para SSBR3 (+70,44%) E BRPR3 (+70,02%), não vou aqui entrar no mérito da questão em termos de AF, para não fugirmos do escopo do Blog, mas não deixa de ser uma comparação interessante. Note que as empresas que obtiveram maior variação levando-se em conta a questão dos dividendos foram BRML3 E SSBR3 e as que tiveram menor variação nesse sentido foram BRPR3 E MULT3;
Em relação aos FIIs selecionados para efeito de comparação, destaques positivos para PQDP11 (+236,42%), SHPH11 (+208,77%) E ABCP11 (+180,18%), por outro lado obtiveram piores resultados FLRP11B (45,83%) E WPLZ11B (8,99%). Note que as empresas que obtiveram as maiores recuperações em função dos dividendos foram FLRP11B E HGBS11 e as que apresentaram as menores performances nesse sentido foram PQDP11 E WPLZ11B.
CONCLUSÃO: considerando-se um ranking geral entre empresas do Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings, levando-se em consideração dividendos + variação da cotação, num período de 7 anos (15/06/2010 – 15/09/2017), o resultado seria o apresentado abaixo (ordem decrescente):
PQDP11 236,42%
SHPH11 208,77%
IGTA3 192,14%
ABCP11 180,18%
MULT3 161,53%
BRML3 130,81%
HGBS11 124,48%
ALSC3 91,77%
SSBR3 70,44%
BRPR3 70,02%
FLRP11B 45,83%
WPLZ11B 8,99%
Mas é IMPORTANTE destacar que o período avaliado é muito curto, o ideal seria um período maior (10 – 20 anos), mas tendo em vista que poucos FIIs possuem esse tempo no mercado, isso ficaria inviável, alem disso não podemos deixar de salientar que é preciso muito cuidado na comparação de veículos diferentes, no caso o objetivo principal deveria ser a DIVERSIFICAÇÃO e não a definição do que é melhor ou pior.
EDIT.: Para facilitar a leitura dos campos indicados na tabela, separei os dados da ALSC3:
EMPRESA: ALSC3
15/06/2010 = 10,71
15/09/2017 = 18,82
DIFERENÇA = 8,11
% Variação I = 75,72%
Dividendos = 1,718834
TOTAL = 20,54
% Variação II = 91,77%
Note que a variação da empresa em função da cotação foi de “apenas” 75,72%, mas com a inclusão dos dividendos passou a 91,77%
EDIT 2: SERIA INTERESSANTE a adoção de um prazo maior (conforme já foi citado), entretanto, como pode ser visto abaixo, há uma diferença nas datas de início de negociação dos FIIs:
ABCP11: 12/03/2004
FLRP11B: 19/10/2009
HGBS11: 11/12/2007
PQDP11: 17/12/2009
SHPH11: 12/11/2007 ( * )
WPLZ11B: 12/08/2008
( * ) SHPH= Alteração do mercado de negociação: A partir do pregão de 12/11/2007 as cotas de emissão desse fundo deixam de ser negociadas no mercado de balcão organizado, administrado pela BOVESPA, e passam a ser negociadas no mercado de bolsa com o código SHPH11. (EMBORA O SHPH seja negociado desde 1.999, apenas em 2007 começou a ser negociada no mercado de Bolsa).
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 356 - 29/09/2011
Ilustres Foristas, em anexo NOVA ATUALIZAÇÃO (DESTA VEZ com a devida equalização em função de agrupamentos e desdobramentos conforme sinalização do Forista miguel2009 – PAG 16.675) na comparação da rentabilidade entre empresas do mesmo segmento e FIIs do mesmo setor, incluí no estudo os dividendos + variação da cotação, utilizando-se um prazo maior ;
No sentido de ilustrar melhor a questão fiz um rápido levantamento de ações do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings e o resultado pode ser conferido abaixo:
( * ) % Variação I = rentabilidade considerando-se apenas a variação da cotação no período indicado;
( ** ) % Variação II = rentabilidade considerando-se a variação da cotação + dividendos no período indicado.
Adotando-se o mesmo período, os destaques positivos para ações negociadas na Bovespa do mesmo Segmento: Exploração de Imóveis, foram IGTA3 (+192,14%), MULT3 (+161,53%) E BRML3 (+130,81%), destaques negativos para SSBR3 (+70,44%) E BRPR3 (+70,02%), não vou aqui entrar no mérito da questão em termos de AF, para não fugirmos do escopo do Blog, mas não deixa de ser uma comparação interessante. Note que as empresas que obtiveram maior variação levando-se em conta a questão dos dividendos foram BRML3 E SSBR3 e as que tiveram menor variação nesse sentido foram BRPR3 E MULT3;
Em relação aos FIIs selecionados para efeito de comparação, destaques positivos para PQDP11 (+236,42%), SHPH11 (+208,77%) E ABCP11 (+180,18%), por outro lado obtiveram piores resultados FLRP11B (45,83%) E WPLZ11B (8,99%). Note que as empresas que obtiveram as maiores recuperações em função dos dividendos foram FLRP11B E HGBS11 e as que apresentaram as menores performances nesse sentido foram PQDP11 E WPLZ11B.
CONCLUSÃO: considerando-se um ranking geral entre empresas do Segmento: Exploração de Imóveis e FIIs do mesmo setor: shoppings, levando-se em consideração dividendos + variação da cotação, num período de 7 anos (15/06/2010 – 15/09/2017), o resultado seria o apresentado abaixo (ordem decrescente):
PQDP11 236,42%
SHPH11 208,77%
IGTA3 192,14%
ABCP11 180,18%
MULT3 161,53%
BRML3 130,81%
HGBS11 124,48%
ALSC3 91,77%
SSBR3 70,44%
BRPR3 70,02%
FLRP11B 45,83%
WPLZ11B 8,99%
Mas é IMPORTANTE destacar que o período avaliado é muito curto, o ideal seria um período maior (10 – 20 anos), mas tendo em vista que poucos FIIs possuem esse tempo no mercado, isso ficaria inviável, alem disso não podemos deixar de salientar que é preciso muito cuidado na comparação de veículos diferentes, no caso o objetivo principal deveria ser a DIVERSIFICAÇÃO e não a definição do que é melhor ou pior.
EDIT.: Para facilitar a leitura dos campos indicados na tabela, separei os dados da ALSC3:
EMPRESA: ALSC3
15/06/2010 = 10,71
15/09/2017 = 18,82
DIFERENÇA = 8,11
% Variação I = 75,72%
Dividendos = 1,718834
TOTAL = 20,54
% Variação II = 91,77%
Note que a variação da empresa em função da cotação foi de “apenas” 75,72%, mas com a inclusão dos dividendos passou a 91,77%
EDIT 2: SERIA INTERESSANTE a adoção de um prazo maior (conforme já foi citado), entretanto, como pode ser visto abaixo, há uma diferença nas datas de início de negociação dos FIIs:
ABCP11: 12/03/2004
FLRP11B: 19/10/2009
HGBS11: 11/12/2007
PQDP11: 17/12/2009
SHPH11: 12/11/2007 ( * )
WPLZ11B: 12/08/2008
( * ) SHPH= Alteração do mercado de negociação: A partir do pregão de 12/11/2007 as cotas de emissão desse fundo deixam de ser negociadas no mercado de balcão organizado, administrado pela BOVESPA, e passam a ser negociadas no mercado de bolsa com o código SHPH11. (EMBORA O SHPH seja negociado desde 1.999, apenas em 2007 começou a ser negociada no mercado de Bolsa).
