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Post by Potuz on Feb 23, 2016 11:11:32 GMT -3.5
A última ata dá uma noção de como deve vir o resultado do 4T15
Claramente podemos ver a influencia do câmbio, dado que o peso faturado teve uma queda muito maior do que as receitas. Se a empresa mantém as margens (ou perde um pouco só) então deve voltar ao lucro neste 4T15 e esperaremos um DY de pelo menos 5% neste patamar.
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Post by disc126 on Feb 23, 2016 13:13:02 GMT -3.5
Eu recarreguei bem nessa faixa próxima dos 11, depois dos ótimos resultados do 3T. É uma de minhas maiores posições. Tenho umas 4000 ações (não lembro exatamente). Eu comprei originalmente a 25, logo depois fiz uma boa compra em 10,50 e 11... agora tenho uma OC em 11,25 por 1800 ações e com isso fecho a minha posição na empresa. Vamos ver se pega  e marcosse não for pedir demais, poderiam explicar quais são os fundamentos para compra na EALT? Fiquei curioso |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 23, 2016 14:03:04 GMT -3.5
Eu comprei originalmente a 25, logo depois fiz uma boa compra em 10,50 e 11... agora tenho uma OC em 11,25 por 1800 ações e com isso fecho a minha posição na empresa. Vamos ver se pega e marcosse não for pedir demais, poderiam explicar quais são os fundamentos para compra na EALT? Fiquei curioso Esse ai é um post que eu estou preparando e procrastinando faz muito tempo, e acho que vai ter que continuar a esperar pois não consigo o tempo de escrever alguma coisa sensata. Porém, a empresa tem ativos saudáveis, o patrimônio por exemplo é de 71M sendo que em terrenos tem 63M. Estes estão sub-avaliados e de fato se a empresa vender parte do terreno em Barra funda velha nós devemos receber isso como dividendos. Os volumes de venda vem caindo, as receitas também de fato caíram fortemente, tomando os dados do reporte esperamos uma receita em 4T15 de 31,5M, sendo isso só 5,7% de queda comparado com o 4T14. Se a situação operacional da empresa continuar como estava históricamente com uma margem EBIT de 10%, estaríamos com um EBIT de 3,15M revertendo um EBIT negativo > 1M do 4T14. Anualizando esse EBIT é essencialmente 1/2 o valor de mercado da companhia para um P/EBIT de 2,14! Para ser realista, o financeiro deve pesar e provavelmente tenhamos um lucro muito menor, mas com um lucro de 1,5M já estaria muito feliz pois daria um DY de 5,5%. Isso sem contar que é o trimestre mais fraco e que ainda estamos por ver a recuperação da indústria Brasileira. Aqui o cambio favorece e a situação da indústria parece ter chegado ao fundo... Prepararei em algum momento um reporte completo, o mais importante para mim é que os ativos realmente parecem ser ativos (olha como a situação de empresas como a PTBL é onde os ativos são litigios ou até dívidas a cobrar, etc) e a situação financeira da empresa parece saudável. |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 24, 2016 11:53:28 GMT -3.5
pouco, mas a diretoria e o conselho comprou no último mês (dia 14). Corrigindo: Continuam, dia 22 compraram mais umas 2,2K 1K ações... alguém na diretoria aos poucos está comprando em PN ON a mesma participação que eu tenho |
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 3, 2016 12:02:24 GMT -3.5
Perdão por continuar com tomando o tópico mas para os que gostam de teorias de conspiração, as compras da administração foram precisamente um dia depois da reunião da administração Alguém decidiu investir mais R$11K |
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marcos
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Post by marcos on Mar 3, 2016 14:04:10 GMT -3.5
Espero que você esteja certo em sua teoria da conspiração. Estou carregado em EALT4.
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Post by Potuz on Mar 3, 2016 14:20:33 GMT -3.5
Eu não acredito naquela teoria da conspiração, de fato pelos números da última ata o resultado de 2015 deve vir pior que em 2014, porém eu também estou apostando a que a empresa esteja sendo muito sub-avaliada pelo mercado. Acho que comprei "de mais" aqui, sendo que comecei a comprar em 25 e meu PM agora está em 13, imagina que comprei muito (e muito mesmo) nesta faixa. Se a coisa desandar a minha carteira vai sofrer muito. Com as quedas em VALE+BBAS+CMIG a EALT passou a ser uma posição muito alta na minha carteira.
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 7, 2016 15:26:29 GMT -3.5
+1,6K ON para alguém da diretoria...
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Post by Potuz on Mar 28, 2016 6:50:33 GMT -3.5
Será que vem um balanço horrível? era para ter sido publicado na sexta. Entendo que como era feriado podem publicar hoje, mas ainda assim  |
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 29, 2016 6:52:48 GMT -3.5
Finalmente saiu, não li nada mas que um pouco os números do DRE, pelo que vi parece um bom resultado, com redução das receitas mas com boa redução dos custos, o que está fazendo funcionar a reorganização da empresa. O resultado financeiro pesou bastante porém. O resultado anual ficou em zero essencialmente. 2015-12-31 Resultados de ELECTRO AÇO ALTONA S/ADemostrativo de Resultado| Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | | Receitas líquidas de venda | 32.507 | 146.637 | 41.347 | -21,38% | 33.403 | -2,68% | | Custos dos Bens/Serviços | -23.202 | -109.095 | -29.684 | -21,84% | -27.215 | -14,75% | | Resultado Bruto | 9.305 | 37.542 | 11.663 | -20,22% | 6.188 | 50,37% | | Margem Bruta | 28,62% | 25,60% | 28,21% | | 18,53% | | | EBIT | 3.696 | 8.567 | 5.604 | -34,05% | -268 | -1479,10% | | Margem EBIT | 11,37% | 5,84% | 13,55% | | -0,80% | | | Resultado Financeiro | -1.145 | -9.570 | -2.901 | -60,53% | -880 | 30,11% | | Resultado Líquido | 2.491 | 122 | 1.748 | 42,51% | -368 | -776,90% | | Margem Líquida | 7,66% | 0,08% | 4,23% | | -1,10% | |
| Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 4.740 | 4.507 | 173 | -5.196 | -191,22% | | Caixa Líquido atividades Investimento | -845 | -2.589 | -588 | -1.448 | -41,64% | | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | 816 | -4.386 | -782 | 9.470 | -91,38% | | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | 4.711 | -2.468 | -1.197 | 2.826 | 66,70% |
| Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | | P/L :322,39 | ROE :0,17% | | P/EBIT :4,59 | ROIC :3,40% | | PSR :0,27 | Liq. Corrente :2,15 | | EV/EBIT :9,22 | Div Br/PL :74,12% | | P/PL :0,55 | | | P/Cap de Giro :0,74 | | | P/At Circ Liq :0,53 | Div. Yield :0,00% |
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Post by Potuz on Mar 29, 2016 7:17:48 GMT -3.5
Gostei do resultado na primeira leitura, a empresa prometeu no começo do ano que ia a começar a recuperar operacionalmente no final do ano e de fato cumpriu, a geração de caixa ficou positiva neste último trimestre, os investimentos reduziram drasticamente, as contas com gastos trabalhistas também. Todo indica que a diretoria está fazendo o correto (excepto pagar demais para a Carmen Weber e ter negócios com empresas dela como ditaminou a CVM  ). Um dos indicadores que não gostei foi que as exportações brasileiras de aço fundido aumentaram em 2015 mas as da Altona não aumentaram. Agora devo ir a trabalhar, vou ler o resto da DFP essa noite. Por enquanto continuo sócio e aguardando para ver se da certo esse negócio das vendas para as termelétricas e termonucleares americanas. |
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Post by Potuz on Mar 29, 2016 10:03:20 GMT -3.5
A empresa está propondo uma mudança integral no estatuto da empresa. Os câmbios cheiram a fechamento de capital. Se for o caso os detentores de PN estamos !#$%$@!@#
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marcos
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Post by marcos on Mar 29, 2016 14:08:04 GMT -3.5
Caramba, 2,5 M de LL no 4T/2015 (o valor de mercado é de 25M). E vocês acham que foi apenas bom? Em meio a esta pindaíba?
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Post by Potuz on Mar 29, 2016 15:04:36 GMT -3.5
Caramba, 2,5 M de LL no 4T/2015 (o valor de mercado é de 25M). E vocês acham que foi apenas bom? Em meio a esta pindaíba? Eu achei muito bom o resultado, tomara que continue nesta direção mesmo. Uma ML acima de 7,5% nestas condições é mais do que aceitável. A dívida bruta está completamente sob controle e a liquidez corrente da empresa está tranquila. Temos caixa como para pagar dividendos (aliás poderiam pagar os JCP já em data ex. prometidos ano passado que ainda não tem previsão) mesmo com o ano no break even. Porém, o resultado nos 3 primeiros trimestres de 2014 foram muito bons e ainda assim a empresa deu prejuízo nos três ITR seguintes. O resultado financeiro é considerávelmente pior esse ano do que nos anteriores sendo que na realidade poucos investimentos foram feitos. O perfil da dívida deu uma melhorada parece. O resultado foi realmente bom dadas as circunstâncias mas foi só um trimestre, se a coisa continuar assim e a indústria se recuperar um pouco, essa ação deve bombar pois hoje está cotada a P/L de 2,5 (anualizado) e a metade do PL, eu começo as minhas vendas em R$21. |
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Post by Potuz on Mar 30, 2016 7:02:52 GMT -3.5
Deixei uma dúvida em clubinvest.boards.net/post/9131/thread relativa a meu medo de um possível (admitidamente só produto da paranoia minha) fechamento de capital. Deveria agregar aos sinais naquele post (mudanças no estatuto, pouco dinheiro necessário para fechar o capital, pouca movimentação mesmo depois de um balanço bom) que a empresa não pagava dividendos desde 1991 e sim pagou nos últimos 3 anos, com o que as PN perderam o direito á voto! ao mesmo tempo, o controlador esteve comprando ON aos poucos. Se alguém por aqui tem um pensamento qualquer, por exemplo " Potuz você está sendo estupidamente paranoico" daria alguma perspectiva para mim. Normalmente sou muito bom em achar informação online, mas dessa vez não vi nada que remotamente se conecte com essa suspeita minha. |
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Post by Dog on Apr 4, 2016 16:14:25 GMT -3.5
Deixei uma dúvida em clubinvest.boards.net/post/9131/thread relativa a meu medo de um possível (admitidamente só produto da paranoia minha) fechamento de capital. Deveria agregar aos sinais naquele post (mudanças no estatuto, pouco dinheiro necessário para fechar o capital, pouca movimentação mesmo depois de um balanço bom) que a empresa não pagava dividendos desde 1991 e sim pagou nos últimos 3 anos, com o que as PN perderam o direito á voto! ao mesmo tempo, o controlador esteve comprando ON aos poucos. Se alguém por aqui tem um pensamento qualquer, por exemplo " Potuz você está sendo estupidamente paranoico" daria alguma perspectiva para mim. Normalmente sou muito bom em achar informação online, mas dessa vez não vi nada que remotamente se conecte com essa suspeita minha. Nos últimos 15 dias praticamente não houve negócio. Não acredito que a Solidus esteja vendendo, mas, mesmo que estivesse não sei se conseguiríamos identificar, caso eles operassem por uma corretora de terceiros. Sobre as alterações no estatuto, salvo engano, acho que foi uma sugestão da Conselheira do Zenith. Nao li as alterações mas todas as justificativas remetem adequação da escrita. Parece existir a possibilidade de fechamento, porém a posição da Zenith é bem robusta somada a alguns outros, o que pode servir de escudo para os demais minoritários. |
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Post by Claudio66 on Apr 12, 2016 17:22:52 GMT -3.5
Acrescentando um pouco: lendo o Termo de ajuste de conduta (para manter a sede além de 2020) e lendo informes similares do acontecido em Mariana (MG) estou com vergonha de ser sócio da VALE e a EALT... na outra ponta, a empresa se compromete a pouco mais de melhorar uma praça até 2018 e pode ficar sem problemas cheirando o ar de Blumenau... por enquanto a CVM permete, não lucrar com isso seria estúpido. A minha última compra foi em 10,50 uma ordem que entrou de sorte, penso botar uma outra logo por uns 10 lotes mais só. Com isso eu completo a minha posição por enquanto. Edit: Ah quase esqueço: o tom da ata da RCA mudou sustancialmente: o resultado do 4T15 deve vir melhor do esperado. Claramente o dólar está ajudando a empresa. Claudio66 , ambos estamos comprados desde os R$25, eu já baixei meu PM bastante, e estou pensando em comprar sériamente mais. Se não for por questões como as levantadas acima sobre negócios com empresas ligadas eu até que pensaria como o kersten em comprar um percentual maior da empresa. Você ainda está comprando aqui? Faz tempo que não compro EALT4. Meu preço médio está em R$ 23,77. Aumentei posição hoje. Tinha uma ordem por R$ 11,15 que acabou pegando. Por esse preço é possível que compra mais. |
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Post by Potuz on Apr 12, 2016 19:13:37 GMT -3.5
Aumentei posição hoje. Tinha uma ordem por R$ 11,15 que acabou pegando. Por esse preço é possível que compra mais. Eu estou entupido desde 10,50 á 11,25 comprei bastante como para que a minha compra original de 25 seja irrelevante. O problema é que agora estou preocupado com uma possível OPA: a Solidus está consistentemente vendendo esse papel, muito devagar, mas não vejo ela comprando. A Zenith com certeza opera pela Solidus. EDIT: eu não sei se você comprou 200 ou 500, mas seja como for muito provavelmente foi a Zenith que vendeu para você. |
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Post by Neomalthusiano on Apr 13, 2016 9:34:21 GMT -3.5
Em 2013 fiz isso que o Potuz está fazendo e depois tirei o pé quando a ação se recuperou. Meu pm deve estar na faixa de uns 19 a 21 acho eu. Como tenho bem pouquinho, fico até pensando em comprar mais agora pelo risco de fechamento de capital. O duro vai ser vender o excesso depois com a queda absurda de liquidez que a ação sofreu (teve momentos que eu olhei no home broker e nem oc tinha no book) e até hoje nunca fiquei confiante em manter uma posição maior por causa da governança.
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Post by Potuz on Apr 27, 2016 6:11:06 GMT -3.5
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). Um dos indicadores que não gostei foi que as exportações brasileiras de aço fundido aumentaram em 2015 mas as da Altona não aumentaram. Agora devo ir a trabalhar, vou ler o resto da DFP essa noite. Por enquanto continuo sócio e aguardando para ver se da certo esse negócio das vendas para as termelétricas e termonucleares americanas. 
