Potuz
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Post by Potuz on Oct 21, 2015 10:49:18 GMT -3.5
Essa empresa vem apanhando fortemente já faz um tempo sem previsão de reversão. Já está ficando barata realmente, o problema é que a gente não sabe ainda dos impactos da crise nas receitas nem se a empresa continua a investir numa empresa cara que eles tinham prometido ser operacional esse ano e ainda nada.  |
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Post by acquesta on Nov 6, 2015 17:33:43 GMT -3.5
Receita Líquida de R$ 300 milhões no trimestre, 19% superior ao mesmo período de 2014. E crescimento
de 16% no acumulado do ano;
• Lucro Bruto de R$ 111 milhões no 3T15, superando em 21% o mesmo período de 2014, com 37% de
margem bruta;
• EBITDA de R$ 48 milhões, 13% superior ao mesmo trimestre de 2014 e margem de 16%;
• Rede Portobello Shop com 138 lojas, sendo 131 franquias e 7 lojas próprias;
• Lucro Líquido de R$ 15 milhões, com queda de 24% com relação ao mesmo trimestre de 2014;
• Inauguração da fábrica do Nordeste em 10 de setembro de 2015.
Achei o resultado até que bom.
Sofreu negativamente com aumento de despesas com vendas e com despesas financeiras. Divida também aumentou bem.
Mas está conseguindo expandir receitas e margens.
Acho que o mercado exagerou na pancada.
Abç
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 8, 2015 11:59:49 GMT -3.5
Estou postando aqui o segundo balanço produzido automaticamente pelo programa denet e estou incluindo alguns valores do DFC. Como anteriormente, eu não tive tempo de checar nenhum desses valores então agradeço qualquer divergência com as suas planilhas. O código do programa será disponibilizado em algumas horas. 2015-09-30 Resultados de PORTOBELLO S/ADemostrativo de Resultado| Conta | Valor em 2015-09-30 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Mesmo trimestre ano anterior | Variação | | Receitas líquidas de venda | 300249 | 1058990 | 259308 | 15.79% | 251486 | 19.39% | | Custos dos Bens/Serviços | -189508 | -655966 | -160875 | 17.80% | -159998 | 18.44% | | Resultado Bruto | 110741 | 403024 | 98433 | 12.50% | 91488 | 21.04% | | Margem Bruta | 36.88% | 38.06% | 37.96% | | 36.38% | | | EBIT | 56708 | 184957 | 31809 | 78.28% | 47357 | 19.75% | | Margem EBIT | 36.88% | 17.47% | 12.27% | | 18.83% | | | Resultado Líquido | 15309 | 86606 | 14235 | 7.54% | 20058 | -23.68% | | Margem Líquida | 5.10% | 8.18% | 5.49% | | 7.98% | |
| Conta | Valor em 2015-09-30 | Trimestre anterior | Mesmo trimestre ano anterior | Variação | | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 37516 | 14672 | 29114 | 28.86% | | Caixa Líquido atividades Investimento | -99411 | -86664 | -79077 | 25.71% | | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | 20686 | 6742 | 70922 | -70.83% | | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | -nan% | | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | -41209 | -65250 | 20959 | -296.62% |
Indicadores de Preço | Indicadores de Performance |
- P/L :6.00
- P/EBIT :1.62
- PSR :0.31
- EV/EBIT :15,77
- P/PL :1.65
- P/Cap de Giro :-7.18
- P/At Circ Liq :1.65
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- ROE :27.51%
- ROIC :21.84%
- Liq. Corrente :0.91
- Div Br/PL :259.60%
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 8, 2015 12:02:42 GMT -3.5
A tabela com os últimos indicadores acumulados em 12 meses acho mais relevantes e é essa aqui: Principais indicadores Fundamentalistas
Indicadores de Preço | Indicadores de Performance |
- P/L :4.25
- P/EBIT :1.99
- PSR :0.35
- EV/EBIT :4836.01
- P/PL :1.65
- P/Cap de Giro :-7.18
- P/At Circ Liq :1.65
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- ROE :38.90%
- ROIC :17.81%
- Liq. Corrente :0.91
- Div Br/PL :259.60%
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Post by cadu28 on Nov 8, 2015 12:31:19 GMT -3.5
Estou postando aqui o segundo balanço produzido automaticamente pelo programa denet e estou incluindo alguns valores do DFC. Como anteriormente, eu não tive tempo de checar nenhum desses valores então agradeço qualquer divergência com as suas planilhas. O código do programa será disponibilizado em algumas horas. 2015-09-30 Resultados de PORTOBELLO S/ADemostrativo de Resultado| Conta | Valor em 2015-09-30 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Mesmo trimestre ano anterior | Variação | | Receitas líquidas de venda | 300249 | 1058990 | 259308 | 15.79% | 251486 | 19.39% | | Custos dos Bens/Serviços | -189508 | -655966 | -160875 | 17.80% | -159998 | 18.44% | | Resultado Bruto | 110741 | 403024 | 98433 | 12.50% | 91488 | 21.04% | | Margem Bruta | 36.88% | 38.06% | 37.96% |
| 36.38% |
| | EBIT | 56708 | 184957 | 31809 | 78.28% | 47357 | 19.75% | | Margem EBIT | 36.88% | 17.47% | 12.27% |
| 18.83% |
| | Resultado Líquido | 15309 | 86606 | 14235 | 7.54% | 20058 | -23.68% | | Margem Líquida | 5.10% | 8.18% | 5.49% |
| 7.98% |
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| Conta | Valor em 2015-09-30 | Trimestre anterior | Mesmo trimestre ano anterior | Variação | | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 37516 | 14672 | 29114 | 28.86% | | Caixa Líquido atividades Investimento | -99411 | -86664 | -79077 | 25.71% | | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | 20686 | 6742 | 70922 | -70.83% | | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | -nan% | | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | -41209 | -65250 | 20959 | -296.62% |
Indicadores de Preço | Indicadores de Performance |
- P/L :6.00
- P/EBIT :1.62
- PSR :0.31
- EV/EBIT :15772.98
- P/PL :1.65
- P/Cap de Giro :-7.18
- P/At Circ Liq :1.65
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- ROE :27.51%
- ROIC :21.84%
- Liq. Corrente :0.91
- Div Br/PL :259.60%
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Potuz, tem algumas divergências com a minha planilha: Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior: Receita Liq Vendas 19,4% Custo prod vendidos 18,4% Resultado Bruto 21,0% Despesas Operac 22,4% Resultado Operac 19,7% Resultado Financ 93,5% Provisão para IR 65,9% Lucro liquido -23,7% Divida Liquida 65,3% Patrimonio liq 0,4% Preço alvo - PSBe 5,9% Últimos 12 meses - Principais indicadores: P/L 4,39P/VP 1,64 PSR 0,61Div. Yield 11,73% Payout 52% Marg. Bruta 38% Marg. Ebit 17,5% Marg. Líquida 8,2% ROE 37,3%ROA 15,4% ROIC 23,9% EV / EBIT 4,90 Liquidez Corr 0,91 Div Br / PL 2,60 Preço alvo - PSBe 10,38 Preço alvo - FCD 8,30 Vc usou qual valor da cotação? Eu fiz com 2,40 (talvez seja legal especificar o valor da cotação tb na análise). Os indicadores que coloquei em negrito estão bem distintos do seu. Outro pto, estes dados são anuais, dos últimos 12 m, ou são do trimestre anualizado? E p/ adicionar aos indicadores, senti falta do DY e da Mar. Líq e bruta. Tb poderíamos pensar em adicionar o preço alvo. Neste pto é mais complexo devido as variáveis, mas acho que vale a pena estudarmos isso, até mesmo resgatar aquela indicador que montamos no IM. A parte que vc adicionou do Fluxo de caixa ficou muito boa! EDIT: depois que postei vi que vc fez outro post com os dados anuais, que conferem com o da minha planilha. De qualquer forma, é bom adicionar esta informação no programa. |
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 8, 2015 12:45:21 GMT -3.5
Potuz, tem algumas divergências com a minha planilha: Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior: Receita Liq Vendas 19,4% Custo prod vendidos 18,4% Resultado Bruto 21,0% Despesas Operac 22,4% Resultado Operac 19,7% Resultado Financ 93,5% Provisão para IR 65,9% Lucro liquido -23,7% Divida Liquida 65,3% Patrimonio liq 0,4% Preço alvo - PSBe 5,9% Últimos 12 meses - Principais indicadores: P/L 4,39P/VP 1,64 PSR 0,61Div. Yield 11,73% Payout 52% Marg. Bruta 38% Marg. Ebit 17,5% Marg. Líquida 8,2% ROE 37,3%ROA 15,4% ROIC 23,9% EV / EBIT 4,90 Liquidez Corr 0,91 Div Br / PL 2,60 Preço alvo - PSBe 10,38 Preço alvo - FCD 8,30 Vc usou qual valor da cotação? Eu fiz com 2,40 (talvez seja legal especificar o valor da cotação tb na análise). Os indicadores que coloquei em negrito estão bem distintos do seu. Outro pto, estes dados são anuais, dos últimos 12 m, ou são do trimestre anualizado? E p/ adicionar aos indicadores, senti falta do DY e da Mar. Líq e bruta. Tb poderíamos pensar em adicionar o preço alvo. Neste pto é mais complexo devido as variáveis, mas acho que vale a pena estudarmos isso, até mesmo resgatar aquela indicador que montamos no IM. A parte que vc adicionou do Fluxo de caixa ficou muito boa! EDIT: depois que postei vi que vc fez outro post com os dados anuais, que conferem com o da minha planilha. De qualquer forma, é bom adicionar esta informação no programa. o DY devo agregar agora, seria pouco tempo, a MB e ML já estavam no demonstrativo padrão. O valor da cotação utilizado foi 2,32 que foi o valor no encerramento do trimestre. Os valores indicados com 12m são os valores acumulados nos últimos 12 meses. Por exemplo para o lucro:
$denet -d /tmp/dbase -T PTBL3 -I "3.11" -D "last" value
15309.00
Vemos o lucro de 3T15+2t15+1t15+4t14. Conferem os dados? |
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Post by cadu28 on Nov 8, 2015 12:57:29 GMT -3.5
Potuz, tem algumas divergências com a minha planilha: Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior: Receita Liq Vendas 19,4% Custo prod vendidos 18,4% Resultado Bruto 21,0% Despesas Operac 22,4% Resultado Operac 19,7% Resultado Financ 93,5% Provisão para IR 65,9% Lucro liquido -23,7% Divida Liquida 65,3% Patrimonio liq 0,4% Preço alvo - PSBe 5,9% Últimos 12 meses - Principais indicadores: P/L 4,39P/VP 1,64 PSR 0,61Div. Yield 11,73% Payout 52% Marg. Bruta 38% Marg. Ebit 17,5% Marg. Líquida 8,2% ROE 37,3%ROA 15,4% ROIC 23,9% EV / EBIT 4,90 Liquidez Corr 0,91 Div Br / PL 2,60 Preço alvo - PSBe 10,38 Preço alvo - FCD 8,30 Vc usou qual valor da cotação? Eu fiz com 2,40 (talvez seja legal especificar o valor da cotação tb na análise). Os indicadores que coloquei em negrito estão bem distintos do seu. Outro pto, estes dados são anuais, dos últimos 12 m, ou são do trimestre anualizado? E p/ adicionar aos indicadores, senti falta do DY e da Mar. Líq e bruta. Tb poderíamos pensar em adicionar o preço alvo. Neste pto é mais complexo devido as variáveis, mas acho que vale a pena estudarmos isso, até mesmo resgatar aquela indicador que montamos no IM. A parte que vc adicionou do Fluxo de caixa ficou muito boa! EDIT: depois que postei vi que vc fez outro post com os dados anuais, que conferem com o da minha planilha. De qualquer forma, é bom adicionar esta informação no programa. o DY devo agregar agora, seria pouco tempo, a MB e ML já estavam no demonstrativo padrão. O valor da cotação utilizado foi 2,32 que foi o valor no encerramento do trimestre. Os valores indicados com 12m são os valores acumulados nos últimos 12 meses. Por exemplo para o lucro:
$denet -d /tmp/dbase -T PTBL3 -I "3.11" -D "last" value
15309.00
Vemos o lucro de 3T15+2t15+1t15+4t14. Conferem os dados? Isso mesmo. A MB e ML eu tinha visto o quadro, mas não enxergado as duas ali, hehe. |
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rst
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Post by rst on Nov 19, 2015 8:43:42 GMT -3.5
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 19, 2015 9:01:23 GMT -3.5
A única mudança no estatuto social é o artigo 1 contendo o nome. Acredito que deve ser uma manobra para pagar menos impostos e entrar melhor no Super Simples.
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rst
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Post by rst on Nov 19, 2015 9:46:11 GMT -3.5
Que é para algum rolo tributário, não tenho dúvida. Mas a mera mudança de razão social, em tese, não ajudaria em nada, já que o a pessoa jurídica é a mesma.
Provavelmente a mudança de nome será acompanhada da criação ou extinção de alguma subsidiária com o nome Portobello. Essa parte da reestruturação, porém, não foi divulgada pela empresa, apesar de ser a mais importante.
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 19, 2015 9:55:30 GMT -3.5
Que é para algum rolo tributário, não tenho dúvida. Mas a mera mudança de razão social, em tese, não ajudaria em nada, já que o a pessoa jurídica é a mesma. Provavelmente a mudança de nome será acompanhada da criação ou extinção de alguma subsidiária com o nome Portobello. Essa parte da reestruturação, porém, não foi divulgada pela empresa, apesar de ser a mais importante. Acho que primeiramente mudarão a razão social para logo depois mudar o CNPJ e pedir cadastro na CVM. |
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Post by acquesta on Nov 19, 2015 16:24:55 GMT -3.5
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 19, 2015 16:30:44 GMT -3.5
Porque você teve essa ideia do fechamento de capital? Agora, realmente se as dêbentures fossem para rolar dívida, a coisa não seria muito ruim: o momento não é dos melhores para rolar dívida, mas sempre é melhor ter um perfil mais longo de dívida. Mas o fato preocupante é que a dívida dessa empresa está cada vez maior e a um ponto inmanejável, com a excusa da fábrica no norte, a empresa continua adquirindo dívida. |
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Post by acquesta on Nov 19, 2015 19:18:50 GMT -3.5
Porque você teve essa ideia do fechamento de capital? Agora, realmente se as dêbentures fossem para rolar dívida, a coisa não seria muito ruim: o momento não é dos melhores para rolar dívida, mas sempre é melhor ter um perfil mais longo de dívida. Mas o fato preocupante é que a dívida dessa empresa está cada vez maior e a um ponto inmanejável, com a excusa da fábrica no norte, a empresa continua adquirindo dívida. Eu dei uma viajada na questao do fechamento, mas vale lembrar que ha pouco tempo iriam comprar açoes no mercado, acima de 10 %, e desistiram do nada. O preço depois disso caiu mais ainda, ou seja, ta mais barato ainda pra eles fecharem. A divida realmente preocupa, mas nao vejo outro motivo pra pegarem recurso se nao pra alongarem a mesma... pois a fabrica nova ja esta la, pronta... |
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 23, 2015 10:09:42 GMT -3.5
Tem uma ordem de 1M de papeis do ITAU que tem a contraparte da mesma ITAU, parece uma troca de mãos em bloco de algum fundo.
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 24, 2015 15:04:44 GMT -3.5
Estava lendo a ata da RCA onde foi aprovada a emissão de debêntures com votos em contra do Maurício Levi em todos os casos. Realmente a dívida dessa empresa passará a ser muito delicada, se logram emitir todas estará com uma Dv.Br/PM de 3.5!
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Post by acquesta on Nov 24, 2015 17:05:58 GMT -3.5
Estava lendo a ata da RCA onde foi aprovada a emissão de debêntures com votos em contra do Maurício Levi em todos os casos. Realmente a dívida dessa empresa passará a ser muito delicada, se logram emitir todas estará com uma Dv.Br/PM de 3.5! Minha duvida agora esta oficialmente sanada ATA DA REUNIÃO EXTRAORDINÁRIA DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA NO DIA 17 DE NOVEMBRO DE 2015 ATA CA Nº 08/15 (s) Destinação dos recursos: Os recursos obtidos por meio da Emissão serão destinados ao alongamento do perfil de endividamento da Companhia, com relação a vencimentos de dívidas nos anos de 2015 e 2016, e o seu saldo remanescente à utilização como reforço de caixa da Companhia; |
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Post by tylerdurden on Feb 27, 2016 17:53:05 GMT -3.5
Cecrisa é uma grande concorrente. Ela é cotada em bolsa?
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 27, 2016 23:00:35 GMT -3.5
Cecrisa é uma grande concorrente. Ela é cotada em bolsa? Seja bem-vindo tylerdurden ao fórum! Não, a Cecrisa comercializa a marca Portinari e é de capital fechado. Aliás, é difícil saber realmente qual é o market share de cada uma delas. |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 29, 2016 12:27:49 GMT -3.5
Em enero a diretoria comprou 237K a
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