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Post by Claudio66 on Oct 18, 2015 21:42:35 GMT -3.5
Aqui está a apresentação da Vale no "XVth Analyst & Investor Tour", feita no início do mês, no Canadá, recomendada pelo Eike Batista, no finado Fórum do Infomoney: XV Analyst & Investor Tour. Alguns pontos de destaque da apresentação, focada em Níquel e Cobre: - Vale já é a segunda maior em reservas de níquel do mundo - Tanto em cobre quanto em níquel a Vale se encontra no 1o quartil de custo - Vale possui clientela diversificada para níquel - 61% das vendas destinadas a aplicações que não aço inox (por exemplo, baterias de NiCd), quando correspondem a 32% da demanda total do mercado; - apenas 11% das vendas destinadas à China, que detém 52% da demanda global - É esperado um aumento de cerca de 50% do preço em dólares do níquel, considerando a expansão da demanda e retração da oferta - Mesmo aumentos moderados de preços, as operações de níquel e cobre trariam cerca de US$ 4 Bi de EBITDA em 2019 - As minas possuem longa expectativa de vida. |
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Post by alphamale on Oct 20, 2015 15:39:48 GMT -3.5
Vale (VALE -2.7%) is upgraded to Neutral from Sell with a $5.30 price target at UBS, which says commodity prices are normalizing following the previous supercycle China had fueled, as reported by Barron's.
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Potuz
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Post by Potuz on Oct 20, 2015 22:41:31 GMT -3.5
Entrei ao sítio do RI da VALE hoje para procurar o informe de produção e fui bem-vindo com essa mensagem aqui:
Alguém sabe qual foi o scam?
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Potuz
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Post by Potuz on Oct 20, 2015 22:50:38 GMT -3.5
Destaques da Produção - A Vale S.A. (Vale) atingiu 88,2 Mt de produção de minério de ferro no terceiro trimestre de 2015 (3T15), representando a maior produção trimestral da história da companhia.
- A produção de minério de ferro da Vale – excluindo o minério adquirido de terceiros e a produção atribuível à Samarco – atingiu o recorde de 248,0 Mt nos 9M15, 11,8 Mt maior do que nos 9M14.
- A produção de pelotas da Vale, excluindo a produção atribuível à Samarco de 10,7 Mt, atingiu 35,8 Mt nos 9M15, um recorde histórico, principalmente devido ao ramp-up da planta de Tubarão 8 e ao bom desempenho consistente das plantas de Omã, Vargem Grande e Fábrica.
- A produção de níquel foi de 71.600 t no 3T15, 6,7% acima do 2T15, como resultado da maior produção em Sudbury, Indonésia e Nova Caledônia depois das paradas de manutenção no
2T15. - A produção de cobre foi de 99.300 t no 3T15, 5,3% abaixo do 2T15, como resultado de uma parada planejada de manutenção em Sudbury.
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Post by Minkowski on Oct 20, 2015 23:12:26 GMT -3.5
Entrei ao sítio do RI da VALE hoje para procurar o informe de produção e fui bem-vindo com essa mensagem aqui: Alguém sabe qual foi o scam? Fundos 157 eram fundos antigos em que se podia aplicar uma parte do seu imposto de renda devido (na própria declaração) e que muita gente esqueceu o sscaldo e que provavelmente teve muita maracutaia. Algo parecido ocorreu com quem comprou linhas telefônicas diretamente da Cia. e recebeu junto ações da respectiva Cia. telefônica (meus avós conseguiram recuperar essas ações) Daí já é razoável imaginar os possíveis scams com gente se passando por advogado ou associação de cotista... |
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Post by Potuz on Oct 20, 2015 23:16:57 GMT -3.5
Fundos 157 eram fundos antigos em que se podia aplicar uma parte do seu imposto de renda devido (na própria declaração) e que muita gente esqueceu o sscaldo e que provavelmente teve muita maracutaia. Algo parecido ocorreu com quem comprou linhas telefônicas diretamente da Cia. e recebeu junto ações da respectiva Cia. telefônica (meus avós conseguiram recuperar essas ações) Daí já é razoável imaginar os possíveis scams com gente se passando por advogado ou associação de cotista... Obrigado Minkowski, deve ter tido algum scam massivo para que o sitio da VALE imediatamente bote um pop-up ocupando toda a tela com aquele texto. |
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Post by Minkowski on Oct 20, 2015 23:21:20 GMT -3.5
Fundos 157 eram fundos antigos em que se podia aplicar uma parte do seu imposto de renda devido (na própria declaração) e que muita gente esqueceu o sscaldo e que provavelmente teve muita maracutaia. Algo parecido ocorreu com quem comprou linhas telefônicas diretamente da Cia. e recebeu junto ações da respectiva Cia. telefônica (meus avós conseguiram recuperar essas ações) Daí já é razoável imaginar os possíveis scams com gente se passando por advogado ou associação de cotista... Obrigado Minkowski, deve ter tido algum scam massivo para que o sitio da VALE imediatamente bote um pop-up ocupando toda a tela com aquele texto. Sim Potuz, scams massivos relacionados a fundos 157 e ações das Cias. telefônicas são relativamente comuns e visam idosos (gente que pagava muito IR nos anos 1970). Edit: Interessante o recurso de tagging/marcação do usuário. |
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Post by cadu28 on Oct 21, 2015 8:25:25 GMT -3.5
VALE deve postar um prejuízo gigantesco neste 3T, devido ao cambio. Mas vai ser todo com efeito não caixa.
Vamos acompanhar.
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Post by tadeuoc on Oct 21, 2015 11:53:31 GMT -3.5
VALE deve postar um prejuízo gigantesco neste 3T, devido ao cambio. Mas vai ser todo com efeito não caixa. Vamos acompanhar. Efeito temporário...a curva de cupom cambial do dólar fez uma porrada monstruosa no fim de setembro (fim de 3T). Em outubro ela já recuou bastante...gerando um ganho forte cambial. Digo isso pq aqui o efeito foi gigante...(100% de hedge) mas é temporário e, mais importante, economiza caixa E impostos no tempo. |
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Post by Potuz on Oct 21, 2015 12:05:55 GMT -3.5
VALE deve postar um prejuízo gigantesco neste 3T, devido ao cambio. Mas vai ser todo com efeito não caixa. Vamos acompanhar. Efeito temporário...a curva de cupom cambial do dólar fez uma porrada monstruosa no fim de setembro (fim de 3T). Em outubro ela já recuou bastante...gerando um ganho forte cambial. Digo isso pq aqui o efeito foi gigante...(100% de hedge) mas é temporário e, mais importante, economiza caixa E impostos no tempo. Pois é, o préju aqui é esperado e conhecido, para mim a incógnita é porque a VALE também postou prejuízos enormes devido a hedges quando o dólar estava "barato" em 2012. |
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Post by Potuz on Oct 22, 2015 5:24:07 GMT -3.5
Vale anuncia resultados
Destaques - A meu ver, o mais importante dos indicadores positivos é que a geração de caixa líquida deste trimestre foi de +6bi, só 10% menor que 3T14
- Outro ponto importante do release é para os que achavam que o efeito das quedas no valor do minério ian a ser muito superiores ao efeito do aumento da produção, mas de fato a receita bruta aumentou
- Por um outro lado o resultado bruto foi pior que 3T14 com lucro operacional de 2,8B vs 3,7B.
- As percas com derivativos foram de 6,4B vs 1,9 no 3T14. Isso não inclui os 18,5B das percas com variações cambiais
- Cabe notar que o lucro líquido inclui 17B de tributos diferidos! se a gente for a comparar o lucro antes dos tributos teriamos um preju de 24B vs 4B em 3T14
- O prejuízo líquido foi de R$ 6,663 bilhões no 3T15 contra um lucro líquido de R$ 5,144 bilhões no 2T15. A redução de R$ 11,807 bilhões no lucro líquido deveu-se, principalmente, ao efeito imediato nos resultados financeiros da depreciação de 28% do BRL contra o USD no 3T15 em comparação à apreciação de 3% do BRL contra o USD no 2T15. O lucro básico recorrente ficou negativo em R$ 3,373 bilhões no 3T15, contra um lucro básico recorrente positivo de R$ 2,993 bilhões no 2T15.
- O EBITDA ajustado do 3T15 de R$ 6,816 bilhões ficou em linha com o EBITDA ajustado do
2T15, devido principalmente ao maior volume de vendas na maioria dos segmentos de
negócios, que foi parcialmente compensado pelos menores preços de venda e maiores
custos. - A dívida bruta totalizou US$ 28,675 bilhões em 30 de setembro de 2015, representando uma
diminuição de US$ 1,098 bilhão na posição da dívida em 30 de junho de 2015. A dívida
líquida diminuiu US$ 2,296 bilhões para US$ 24,213 bilhões, com uma posição de caixa de
US$ 4,462 bilhões. O prazo médio da dívida foi de 8,3 anos com um custo médio de 4,37% por ano - A receita bruta totalizou R$ 23,745 bilhões no 3T15, representando um aumento de R$ 1,937 bilhão em relação ao 2T15. A melhora se deu, principalmente, devido à variação cambial (R$3,581 bilhões) e aos maiores volumes de vendas (R$ 802 milhões), que foram parcialmente compensados pela queda nos preços de commodities (R$ 2,446 bilhões).
- O EBITDA de Minerais Ferrosos aumentou ligeiramente devido às reduções
significativas em custos e despesas. O EBITDA ajustado de Minerais Ferrosos alcançou R$ 6,004 bilhões no 3T15
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Post by cadu28 on Oct 22, 2015 6:23:47 GMT -3.5
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Post by Potuz on Oct 22, 2015 6:30:38 GMT -3.5
Dessa vez o resultado veio precisamente em linha com o que eu esperava. A empresa vem arrumando caixa, desinvestindo e se acomodando para um mercado menor, com o caixa aumentando e assim o PL, o V/VPA está hoje abaixo de 50%. Sem dúvida os resultados de 2010-2011 estão no passado, mas o futuro que o mercado enxerga para a empresa é muito ruim demais. |
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Post by cadu28 on Oct 22, 2015 14:30:45 GMT -3.5
Achei razoavelmente bom o resultado. Parece que o fundo do poço em termos de resultado está muito próximo. De qualquer forma, a não ser que a China e o Brasil quebrem, o ativo está muito barato! 3T 15 - VALE5 Últimos 12 meses - Principais indicadores: P/L -4,96 P/VP 0,49 PSR 2,10 Div. Yield 10,68% Payout -53% Marg. Bruta 23% Marg. Ebit 9,1% Marg. Líquida -18,4% ROE -9,9% ROA 2,3% ROIC 15,6% EV / EBIT 22,44 Liquidez Corr 1,73 Div Br / PL 0,64 Preço alvo - PSBe 28,01  |
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Potuz
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Post by Potuz on Oct 22, 2015 21:09:23 GMT -3.5
Lembro que a cada poucas semanas aparecia no IM algum post com o gráfico do preço do minério nos últimos 20-30 anos e a galera interpretava sempre de jeito errado. Eu pedi para o Eike escrever um post ao espeito e tomei hoje a liberdade de copiar aqui pois achei relevante, segue o post dele
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Post by ALMIRANTE on Oct 23, 2015 10:47:31 GMT -3.5
Resultado em linha com as expectativas de mercado, o que realmente afeta o ativo são as cotações do minério em geral e as questões internas que afetam o câmbio. Se for equacionada a questão política local, teremos aqui um bom ativo para MP. De qualquer maneira a China continua mandando na cocada. Isso só vai mudar no dia que as grandes empresas do setor se unirem e definirem os preços e cotas de produção como ocorria há cerca de 7 anos.
Penso que é uma questão de auto preservação de margens destas empresa, ou seja, não alto demais para incentivar a concorrência e nem baixo demais para não prejudicar as margens.
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Post by Potuz on Oct 23, 2015 10:53:57 GMT -3.5
Resultado em linha com as expectativas de mercado, o que realmente afeta o ativo são as cotações do minério em geral e as questões internas que afetam o câmbio. Se for equacionada a questão política local, teremos aqui um bom ativo para MP. De qualquer maneira a China continua mandando na cocada. Isso só vai mudar no dia que as grandes empresas do setor se unirem e definirem os preços e cotas de produção como ocorria há cerca de 7 anos. Penso que é uma questão de auto preservação de margens destas empresa, ou seja, não alto demais para incentivar a concorrência e nem baixo demais para não prejudicar as margens. Não adianta, a china tem a produção subsidiada com a moeda valendo o que eles quiserem. Se as mineradoras decidirem diminuir a produção e aumentar o preço então as pequenas mineradoras chinesas seriam rentáveis de novo... O que salvaria o setor inteiro é um boom de desenvolvimento na India, Rúsia, Europa del Este ou em muito menor grado se a Colômbia começa a construir fortemente. |
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Post by ALMIRANTE on Oct 23, 2015 11:00:27 GMT -3.5
Resultado em linha com as expectativas de mercado, o que realmente afeta o ativo são as cotações do minério em geral e as questões internas que afetam o câmbio. Se for equacionada a questão política local, teremos aqui um bom ativo para MP. De qualquer maneira a China continua mandando na cocada. Isso só vai mudar no dia que as grandes empresas do setor se unirem e definirem os preços e cotas de produção como ocorria há cerca de 7 anos. Penso que é uma questão de auto preservação de margens destas empresa, ou seja, não alto demais para incentivar a concorrência e nem baixo demais para não prejudicar as margens. Não adianta, a china tem a produção subsidiada com a moeda valendo o que eles quiserem. Se as mineradoras decidirem diminuir a produção e aumentar o preço então as pequenas mineradoras chinesas seriam rentáveis de novo... O que salvaria o setor inteiro é um boom de desenvolvimento na India, Rúsia, Europa del Este ou em muito menor grado se a Colômbia começa a construir fortemente. Concordo com esta visão também, mas um acordo de cavalheiros entre as maiores levando em conta as locais chinesas seria uma das saídas, mas pra isso elas teriam que parar de se canibalizar. Não é uma tarefa fácil achar alguém que vá substituir a China como motor mundial. A Índia ainda é uma promessa, mas creio ser a bola da vez. A Rússia pode esquecer, está sempre envolvida em problemas de dominação com os EUA. O Brasil poderia ser um bom destino para os produtos da Vale, mas pra isso teríamos de fuzilar todos os políticos existentes e começar do zero. |
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Post by Deleted on Oct 30, 2015 0:17:42 GMT -3.5
Para quem entrou hoje 29/10 com PM próximo destes 13,36 talvez consiga fazer um bom ST já que o papel pode dar uma corrigida (para cima) de uns 7% a 9% nos próximos pregões com alvo na faixa dos 14,30 a 14,60 pelo menos. O afastamento das médias já está um pouco grande, então o papel está próximo de corrigir parte deste movimento de queda de CP. Por outro lado, o IFR70 da Vale5 fechou em 45,92 neste pregão de 29/10 e normalmente um ponto seguro para entrar comprado é na faixa de 42 conforme já expliquei lá no I.M. então novos movimentos de queda podem ocorrer. Vamos acompanhar.  Se fechar o mês de Outubro neste patamar de preço em torno dos 13,00 vai ser ótimo, pois abre margem para novas altas no mês de Novembro. Vamos acompanhar amanhã. |
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Post by Deleted on Nov 3, 2015 14:23:02 GMT -3.5
Com a máxima em 14,37 nesta terça-feira o papel confirmou o 1º alvo de +7% em 14,30. Acho que ela deve manter o movimento de alta neste meses de Nov., Dez. e Jan/16 e chegar próximo dos 20,00 reais até o fim de Janeiro. Para ser mais específico, o alvo seria em torno de R$19,69. Desde Julho venho com a expectativa de que ela atingisse a faixa dos 17,20 mas o papel tem demonstrado uma grande fraqueza para voltar a subir. Espero que agora ela engate um movimento de alta junto com o IBOV. Segue o gráfico MENSAL: |
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