marcos
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Post by marcos on Feb 7, 2024 7:15:49 GMT -3.5
Podia rolar pelo menos uns 6 pilas.
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Post by Claudio66 on Feb 7, 2024 9:02:49 GMT -3.5
Saiu o laudo de avaliação, feito pelo BofA. CIELO S.A. - INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO - Laudo de AvaliaçãoAs referências são: preço médio de 1 ano antes (03/02/2023 a 02/02/2024): R$ 4,68 valor patrimonial da ação em 31/12/2023: R$ 4,51 Topo da faixa do Fluxo de Caixa Descontado (FCD): R$ 5,36 Como disse, o ponto médio do FCD foi menor que o preço da oferta. Eu tinha opções com vencimento em 15/03/2023. Agora os minoritários têm até 21/02/2024 para contestar o preço oferecido.
Vendi tudo de forma que preço da opção + strike = R$ 5,35. Acho que até 15/03 não terá grande evolução. Se o não houver contestação, vendi antecipadamente pelo preço da oferta. Se não houver, deve ficar algum tempo sem notícia, fazendo com que o preço em 15/03 fique aquém dos R$ 5,35.
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Post by rogerdff on Feb 7, 2024 9:15:34 GMT -3.5
Possibilidade OPA já especulava-se há uns 2 anos.
Finalmente aconteceu.
Avaliação retrata o próprio valor que mercado deu a empresa últimos anos.
Então não faria muito sentido mercado reclamar da oferta.
Fato aqui é ver como preços se mantiveram mesmo com correção mercados.
Ou alguém já sabia.
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Post by Claudio66 on Feb 8, 2024 9:44:25 GMT -3.5
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marcos
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Post by marcos on Feb 21, 2024 21:38:14 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Feb 22, 2024 7:08:35 GMT -3.5
Como esperado, foi feito pedido de novo laudo de avaliação pelos minoritários.
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Post by rogerdff on Feb 22, 2024 7:40:32 GMT -3.5
E ainda coincide faixa 7-8 alvo pela AG que tinha.
Ou 7 parece bem provável.
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Post by Claudio66 on Feb 22, 2024 10:36:38 GMT -3.5
Hoje comprei opções das séries D e E:
CIELD498 por R$ 0,50
CIELD569 por R$ 0,15 (depois comprei um lote por R$ 0,10 e estou tentando aumentar posição por R$ 0,10)
CIELE510 por R$ 0,57
É mais ou menos o que tinha disponível por um preço razoável.
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Post by rogerdff on Feb 22, 2024 15:31:45 GMT -3.5
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rst
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Post by rst on Feb 22, 2024 17:06:17 GMT -3.5
So por curiosidade, por que estão especulando através de opções?
Como a solução da OPA pode demorar, não há o risco de essas opções expiraram antes, sem que a ação se mova no período?
Qual seria a vantagem? Estão fazendo uma aposta de "perde tudo ou ganha várias vezes o dinheiro investido"?
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Post by rogerdff on Feb 23, 2024 7:42:56 GMT -3.5
So por curiosidade, por que estão especulando através de opções? Como a solução da OPA pode demorar, não há o risco de essas opções expiraram antes, sem que a ação se mova no período? Qual seria a vantagem? Estão fazendo uma aposta de "perde tudo ou ganha várias vezes o dinheiro investido"? Série D vence 19/4. CIELD529 strike 5,23 prêmio 0,24. Imagino que Ciel3 ficando acima dos 5,50 já empataria pelo menos. Tendo 2 meses com alguma possibilidade ir subindo mais. Mas como não tem como saber, minha aposta foi pequena 2k CIELD529 ou R$ 480. |
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Post by Claudio66 on Feb 23, 2024 10:54:29 GMT -3.5
So por curiosidade, por que estão especulando através de opções? É uma situação binária. Pode haver desistência da OPA, caso em que as ações poderiam cair abaixo de R$ 5,00. Ou pode haver uma percepção do mercado de que o preço será bem acima de R$ 5,35, caso em que a ação pode passar de R$ 6,00. Comprando opções, as perdas são limitadas, mas ganhos são grandes.
Existe uma questão matemática envolvendo a precificação de opções. Uma premissa da fórmula de Black & Scholes é que os preços seguem um movimento browniano (os possíveis preços futuros teriam uma distribuição normal). Mas o risco implícito é muito maior que isso, pois a distribuição é bimodal (ou variações em torno de um preço muito baixo ou variações em torno de um preço muito alto).
Ouro ponto é que muitas vezes as opções são calculadas com base na volatilidade passada dos retornos. Mas a expectativa agora é de um salto abrupto (para cima ou para baixo), o que pode levar a erros de precificação.
Como a solução da OPA pode demorar, não há o risco de essas opções expiraram antes, sem que a ação se mova no período? Sim. Há esse risco. Mas, primeiro, é preciso pontuar que os preços respondem às expectativas, mesmo antes dos fatos se realizarem. Se o mercado perceber uma tendência de reavaliação para cima, os preços sobem de imediato. Outro ponto é que a perda é limitada. No caso, de CIELD498 e CIELE510, com strikes de R$ 4,98 e R$ 5,10, respectivamente), se nada acontecer, e o preço permanecer em R$ 5,30, eu perco R$ 0,16 e R$ 0,34, . No máximo, perco o valor investido, respectivamente, pelos preços que paguei (R$ 0,48 e R$ 0,54 , respectivamente). Se , por outro lado, eu tivesse comprado as ações por R$ 5,30, e o preço cai risse abaixo de R$ 5,00, tendo comprado por R$ 5,30, eu percopossivelmente perderia mais, tendo imobilizado mais recurso, e podendo perder bem mais (dependendo de quanto o preço cai asse). Mas se o preço subir, por exemplo, a R$ 6,00, com as opções eu ganho, respectivamente R$ 0,54 e R$ 0,36. É menos do que ganharia se comprasse as ações (mesma quantidade que opções), mas investindo muito menos (ou seja, tax a de retorno muito, muito maior), com a perda limitada. Qual seria a vantagem? Estão fazendo uma aposta de "perde tudo ou ganha várias vezes o dinheiro investido"? Com explicado, a vantagem é, como você disse, aproveitar uma assimetria entre ganhos e perdas. Perda limitada em valor nominal e ganhos elevados, em termos percentuais.
Ou é uma aposta, ou uma excesso de confiança de ser mais esperto que a média do mercado. |
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Post by Claudio66 on Feb 29, 2024 8:13:30 GMT -3.5
Mais argumentos para minoritários conseguirem aumento no preço da OPA:
Destaque ("lead"): "A receita líquida cresceu 10% ano a ano, para 4,35 bilhões de reais, com forte crescimento da adquirência" |
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fiel
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Post by fiel on Mar 5, 2024 21:41:40 GMT -3.5
Mas uma vez eu estava certo , a OPA viria claramente
Preciso ajustar mais meu feeling sobre o temporal , estou entrando muito cedo e saindo cedo , mas com lucro o que vale claro
A próxima será EZTEC , opa a vista
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Post by Claudio66 on Mar 18, 2024 18:21:34 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Mar 28, 2024 11:34:58 GMT -3.5
Infomoney - Cielo: Processo de OPA se estenderá – e pode ser oportunidade para ganhar com açãoDestaques: "Uma nova assembleia está marcada para terça-feira, 2 de abril, em que serão discutidos aspectos relacionados ao novo laudo, dentre eles a sua realização para novo preço e nova avaliação da empresa e a instituição responsável." "Os minoritários consideram R$ 7,89 como preço justo por ação, 47% acima do valor dos ofertantes de R$ 5,35 feita no dia 05/02/24."
"Apesar dos riscos, tendo em vista a oferta e o destravamento de valor através desses gatilhos de curto prazo, os analistas da Genial mudaram a sua recomendação para os ativos de manutenção para compra, aumentando o preço alvo de R$ 5,20 para R$ 6,13, que implica em uma valorização de 15%."
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Post by acquesta on Apr 2, 2024 8:12:25 GMT -3.5
www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=1216673Xii, conchavo a vista. "Observados os termos e condições estabelecidos na Carta Minoritários (Anexo I), os Acionistas Minoritários se comprometeram a apoiar a Oferta, sob a condição, dentre outras, de que os Ofertantes se comprometam a elevar o preço por ação da Oferta para R$ 5,60" parece que ficou mais dificil agora conseguir aprovação para um novo laudo.
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Post by Claudio66 on Apr 2, 2024 9:22:41 GMT -3.5
www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=1216673Xii, conchavo a vista. "Observados os termos e condições estabelecidos na Carta Minoritários (Anexo I), os Acionistas Minoritários se comprometeram a apoiar a Oferta, sob a condição, dentre outras, de que os Ofertantes se comprometam a elevar o preço por ação da Oferta para R$ 5,60" parece que ficou mais dificil agora conseguir aprovação para um novo laudo. E foi um ganho bem pequeno. Menos de 5% em relação aos R$ 5,35 da oferta inicial. |
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Post by acquesta on Apr 2, 2024 9:40:11 GMT -3.5
www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=1216673Xii, conchavo a vista. "Observados os termos e condições estabelecidos na Carta Minoritários (Anexo I), os Acionistas Minoritários se comprometeram a apoiar a Oferta, sob a condição, dentre outras, de que os Ofertantes se comprometam a elevar o preço por ação da Oferta para R$ 5,60" parece que ficou mais dificil agora conseguir aprovação para um novo laudo. E foi um ganho bem pequeno. Menos de 5% em relação aos R$ 5,35 da oferta inicial. mto pequeno só corrigindo, o valor do JCP de R$0,15 , já excluido do valor anteriormente, não entra na conta, pelo que entendi. então a base seria mais ou menos R$5,20 --> R$5,60 |
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Post by Claudio66 on Apr 23, 2024 19:58:55 GMT -3.5
www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=1216673Xii, conchavo a vista. "Observados os termos e condições estabelecidos na Carta Minoritários (Anexo I), os Acionistas Minoritários se comprometeram a apoiar a Oferta, sob a condição, dentre outras, de que os Ofertantes se comprometam a elevar o preço por ação da Oferta para R$ 5,60" parece que ficou mais dificil agora conseguir aprovação para um novo laudo. E foi um ganho bem pequeno. Menos de 5% em relação aos R$ 5,35 da oferta inicial. Ganho pequeno, mas os minoritários presentes na assembleia de hoje (continuação da assembleia de 02/04, que foi suspensa) entubaram.
Destaque: "... rejeição da realização de nova avaliação ..."
Então o preço fica R$ 5,60, mesmo.
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