rst
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Post by rst on Feb 22, 2016 18:14:22 GMT -3.5
potuz, estou esperando uma queda no lucro por volta de 30% comparado com igual período do ano passado. Esse número é chutado, considerando tão somente o que aconteceu nos outros trimestres do ano. Contribuindo para isso: retração do varejo observada no período, aumento da inadimplência e, em menor grau, fechamento recente de algumas lojas (este último fator, em tese, deve aumentar a lucratividade no médio prazo, já que se tratavam de lojas pouco lucrativas. No curto prazo, porém, devem gerar despesas relativas à descontinuidade do negócio). De outro lado, como já bem observou, receitas financeiras devem compensar parte destes fatores negativos. Pelo preço atual, suporto sem maiores sofrimentos uma queda no lucro de até 50%. Acredito, porém, que mesmo uma redução do lucro de apenas 30% pode desencadear novas quedas da cotação.
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Post by wizardhsc on Feb 22, 2016 18:57:21 GMT -3.5
potuz , estou esperando uma queda no lucro por volta de 30% comparado com igual período do ano passado. Esse número é chutado, considerando tão somente o que aconteceu nos outros trimestres do ano. Contribuindo para isso: retração do varejo observada no período, aumento da inadimplência e, em menor grau, fechamento recente de algumas lojas (este último fator, em tese, deve aumentar a lucratividade no médio prazo, já que se tratavam de lojas pouco lucrativas. No curto prazo, porém, devem gerar despesas relativas à descontinuidade do negócio). De outro lado, como já bem observou, receitas financeiras devem compensar parte destes fatores negativos. Pelo preço atual, suporto sem maiores sofrimentos uma queda no lucro de até 50%. Acredito, porém, que mesmo uma redução do lucro de apenas 30% pode desencadear novas quedas da cotação. Na época que saiu o 3T15 fiz umas contas de padaria e espero 17 milhões de lucro para o 4T15. O que daria uma queda de 23% em comparação a 2014. Um LPA de 2,09 e um P/L de 3,75. Distribuindo os 25% obrigatórios teríamos um DY de no minimo 6,7% para esse ano. |
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Post by greenball on Feb 22, 2016 19:12:03 GMT -3.5
potuz , estou esperando uma queda no lucro por volta de 30% comparado com igual período do ano passado. Esse número é chutado, considerando tão somente o que aconteceu nos outros trimestres do ano. Contribuindo para isso: retração do varejo observada no período, aumento da inadimplência e, em menor grau, fechamento recente de algumas lojas (este último fator, em tese, deve aumentar a lucratividade no médio prazo, já que se tratavam de lojas pouco lucrativas. No curto prazo, porém, devem gerar despesas relativas à descontinuidade do negócio). De outro lado, como já bem observou, receitas financeiras devem compensar parte destes fatores negativos. Pelo preço atual, suporto sem maiores sofrimentos uma queda no lucro de até 50%. Acredito, porém, que mesmo uma redução do lucro de apenas 30% pode desencadear novas quedas da cotação. Na época que saiu o 3T15 fiz umas contas de padaria e espero 17 milhões de lucro para o 4T15. O que daria uma queda de 23% em comparação a 2014. Um LPA de 2,09 e um P/L de 3,75. Distribuindo os 25% obrigatórios teríamos um DY de no minimo 6,7% para esse ano. E convenhamos estaria ótimo ... Vou aumentar posição nela, só preciso de grana kkkk |
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rst
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Post by rst on Feb 23, 2016 10:53:08 GMT -3.5
Alguém que frequenta o site do cachorro consegue chamar o usuário Alexmed para cá?
O sujeito sempre posta dados interessantíssimos sobre a empresa, mas volta e meia algum seguidor do culto discorda, o líder censura ambos e apaga as postagens.
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Post by disc126 on Feb 23, 2016 13:10:46 GMT -3.5
Alguém que frequenta o site do cachorro consegue chamar o usuário Alexmed para cá? O sujeito sempre posta dados interessantíssimos sobre a empresa, mas volta e meia algum seguidor do culto discorda, o líder censura ambos e apaga as postagens. Done |
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Post by wizardhsc on Feb 23, 2016 13:42:59 GMT -3.5
Alguém que frequenta o site do cachorro consegue chamar o usuário Alexmed para cá? O sujeito sempre posta dados interessantíssimos sobre a empresa, mas volta e meia algum seguidor do culto discorda, o líder censura ambos e apaga as postagens. Done O site do cachorro tem um material até interessante, mas a ceita o torna inviável. Se o cara falar em preço, p/l, p/vpa ou qualquer coisa nesse contexto será execrado. |
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Post by greenball on Feb 23, 2016 23:38:19 GMT -3.5
O site do cachorro tem um material até interessante, mas a ceita o torna inviável. Se o cara falar em preço, p/l, p/vpa ou qualquer coisa nesse contexto será execrado. Não se pode ter nenhuma discussão sobre preço por lá ... E também fica se falando muito em diversificação .. Vejo cara lá com quase 30 ações ... Comprando pouco todo mês e só pagando taxa é tarifa .... Mais fácil seria logo comprar um ETF ... |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 26, 2016 20:01:25 GMT -3.5
Eu não daria bola para os indicadores de preço pois essa companhia declara em unidades e eu ainda não automatizei o processo nestes casos. Agora já tenho mais da minha dose diária de tinto então provavelmente fiz errado. Se alguém quer fazer o template desses reportes (as dos bancos deve ser mais fácil) é bem-vindo. Por enquanto até o 1T16 vou continuar deixando isso fora de prioridade. 2015-12-31 Resultados de GRAZZIOTIN SADemostrativo de Resultado| Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | | Receitas líquidas de venda | 112.149.845 | 387.748.549 | 88.976.293 | 26,04% | 130.714.389 | -14,20% | | Custos dos Bens/Serviços | -53.385.806 | -192.015.043 | -45.445.079 | 17,47% | -65.244.462 | -18,18% | | Resultado Bruto | 58.764.039 | 195.733.506 | 43.531.214 | 34,99% | 65.469.927 | -10,24% | | Margem Bruta | 52,40% | 50,48% | 48,92% | | 50,09% | | | EBIT | 10.463.079 | 35.566.656 | 5.694.867 | 83,73% | 17.936.899 | -41,67% | | Margem EBIT | 9,33% | 9,17% | 6,40% | | 13,72% | | | Resultado Líquido | 17.285.672 | 46.618.175 | 8.812.626 | 96,15% | 20.758.986 | -16,73% | | Margem Líquida | 15,41% | 12,02% | 9,90% | | 15,88% | |
| Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 13.755.552 | 83.124.392 | 29.775.661 | 17.078.676 | -19,46% | | Caixa Líquido atividades Investimento | -2.777.443 | -27.658.345 | -7.452.836 | -11.492.699 | -75,83% | | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | 3.874.428 | -16.735.192 | -2.210 | 5.957.090 | -34,96% | | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | 14.852.537 | 38.730.855 | 22.320.615 | 11.543.067 | 28,67% |
| Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | | P/L :4,49 | ROE :10,80% | | P/EBIT :5,88 | ROIC :6,54% | | PSR :0,54 | Liq. Corrente :3,45 | | EV/EBIT : Não computado | Div Br/PL :0,00% | | P/PL : 0,48 | | | P/Cap de Giro : não computado | | | P/At Circ Liq :0,72 | Div. Yield :não computado% |
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Post by Claudio66 on Feb 26, 2016 20:27:43 GMT -3.5
Outra em que dobrei posição, a R$ 8,00; agora, estou com 6000 ações CGRA4. Os múltiplos ficaram inacreditáveis, ainda mais se houver alguma recuperação. O 2T/2015 foi atípico porque não fez frio no RS. Espero que, este ano, faça aqueles frios de "renguear cusco". Um ponto favorável é que teremos safra recorde de soja no RS, sendo que os agricultores são os que mais compram produtos da Grazziotin. Obs . Empresa tem, em caixa, mais de metade do valor de mercado e dívida zero. Bem que podiam abrir a mão na hora dos dividendos. Realmente essa proporção entre caixa e valor da empresa é surreal! Estava realmente sentido falta desse tipo de observação, Marcos. Porém, é bom lembrar que para empresas de varejo, 30/09 é normalmente a data de melhor posição de caixa, porque a empresa já recebeu pelas vendas 4T no ano anterior e boa parte das vendas do 2T do mesmo ano, mas ainda não pagou os fornecedores pelas encomendas do 4T do mesmo ano. Em 31/12/2015 veremos a empresa com muito menos caixa. Vejamos. Acho que o grande trunfo da Grazziotin, neste momento, é a Grato Agropecuária. Vejamos também. O caixa da empresa aumentou de R$ 90M em 30/09/2015 para R$ 105 M em 31/12/2015! Como a empresa não gosta de se endividar, trata-se de um caixa surreal para o preço da ação! |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 26, 2016 20:33:23 GMT -3.5
O caixa da empresa aumentou de R$ 90M em 30/09/2015 para R$ 105 M em 31/12/2015! Como a empresa não gosta de se endividar, trata-se de um caixa surreal para o preço da ação! Eu estava a postar precisamente isso! Alias, o resultado líquido veio melhor do que o rst esperava. |
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Post by cadu28 on Feb 26, 2016 20:52:51 GMT -3.5
O caixa da empresa aumentou de R$ 90M em 30/09/2015 para R$ 105 M em 31/12/2015! Como a empresa não gosta de se endividar, trata-se de um caixa surreal para o preço da ação! Eu estava a postar precisamente isso! Alias, o resultado líquido veio melhor do que o rst esperava. E esta queda de -42% no EBIT, não assustou ninguém? |
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 26, 2016 20:58:50 GMT -3.5
Eu estava a postar precisamente isso! Alias, o resultado líquido veio melhor do que o rst esperava. E esta queda de -42% no EBIT, não assustou ninguém? Na realidade esses 42% são piores do que realmente parecem, pois na comparação (anual pelo menos) o financeiro foi melhor em 2015 e os impostos foram menores! |
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rst
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Post by rst on Feb 26, 2016 21:15:06 GMT -3.5
Eu estava a postar precisamente isso! Alias, o resultado líquido veio melhor do que o rst esperava. E esta queda de -42% no EBIT, não assustou ninguém? Bom não é, mas considerando que a empresa fechou 2015 com um lucro que, na cotação atual, resulta em um P/L de 3,7x, o que me assusta é um P tão baixo e não o L declinante. Pão de açúcar, por exemplo, é quase 60x mais cara e teve quase um terço do lucro no mesmo trimestre. |
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Post by wizardhsc on Feb 26, 2016 22:13:23 GMT -3.5
Nessa consegui acerta o lucro. Uma pena que não era os números da megasena.
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Post by greenball on Feb 27, 2016 18:54:06 GMT -3.5
Nessa consegui acerta o lucro. Uma pena que não era os números da megasena. o custo dos bens e serviços cairam mais forte do que as receitas... Empresa que faz a lição de casa. Depois vou ler o release. |
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rst
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Post by rst on Feb 29, 2016 7:49:30 GMT -3.5
Só agora li o release. Na primeira página aparece um quadro informando que eles fecharam o ano com 308 lojas. Na última um outro com 160 lojas. Assim vai ser difícil eu convencer o cadu28 a investir na empresa  |
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Post by wizardhsc on Feb 29, 2016 12:03:57 GMT -3.5
Olhei o resultado agora e gostei do que vi. A empresa cortou as arestas, enxugou o estoque, reduziu a inadimplência e terminou o poço sem fundo da Grato. Sendo assim saiu com o caixa fortalecido. Acredito que para esse ano teremos um lucro operacional semelhante ao de 2015, mas com aumento significativo da receita financeira. Para mim ficou apenas 2 dúvidas, se os colegas souberem a resposta, fico Grato.
1) O que seria o item outras despesas operacionais? O mesmo foi 1,1 milhão a mais que 2014 e não parece ser recorrente, baseado no consolidado.
2) Quando vão pagar os dividendos provisionados?
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rst
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Post by rst on Feb 29, 2016 13:39:18 GMT -3.5
Olhei o resultado agora e gostei do que vi. A empresa cortou as arestas, enxugou o estoque, reduziu a inadimplência e terminou o poço sem fundo da Grato. Sendo assim saiu com o caixa fortalecido. Acredito que para esse ano teremos um lucro operacional semelhante ao de 2015, mas com aumento significativo da receita financeira. Para mim ficou apenas 2 dúvidas, se os colegas souberem a resposta, fico Grato. 1) O que seria o item outras despesas operacionais? O mesmo foi 1,1 milhão a mais que 2014 e não parece ser recorrente, baseado no consolidado. 2) Quando vão pagar os dividendos provisionados? wizardhsc
1) Só perguntando para o RI para saber, mas se você estiver se referindo ao item 3.04.05, o aumento foi de aproximados 250mil de um ano para o outro e não de 1,1
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -9.317.526 -9.060.430 -8.045.987
2) ainda não há data fixada. A previsão é até 30/04, mas, tradicionalmente, eles pagam um pouco antes, na segunda quinzena de abril. Confira: www.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/empresas-listadas/ResumoEventosCorporativos.aspx?codigoCvm=4537&tab=3&idioma=pt-br
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Deleted
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Post by Deleted on Feb 29, 2016 19:04:30 GMT -3.5
A empresa não paga apenas os 25% do LL?
Se for, não terá dividendos.
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Post by wizardhsc on Feb 29, 2016 20:17:13 GMT -3.5
A empresa não paga apenas os 25% do LL? Se for, não terá dividendos. Geralmente paga mais, esse ano foi quase 40%. Me referia no comparativo trimestral 4t14 x 4t15. Saltou de 1,375 milhões para 2,494. |
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