vk
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Post by vk on Nov 29, 2016 5:57:47 GMT -3.5
Continuando a questao da taesa levantada na Cafi, agora entrando mais a fundo na questao dos dividendos:
Os dividendos irao cair nos proximos anos? Sim. Quem estah comprando pensando em dividendos, considerando o quadro atual, seria conservador esperar algo na faixa dos 5-6% a.a. reais nos longo prazo, com possibilidade de ser mais em 2017(8-10%) talvez um pouco menos em 2022, e subindo novamente depois disso pela diminuicao das amortizacoes de emprestimos.
Porém isso considerando a empresa como um quadro estático, o que não é verdade, só o último leilão adiciona cerca de 310 mm de rap, e cerca de 1,8bi de capex regulatório, ou seja, aproximadamente metade do que a empresa perde de RAP, volta em uns 5 anos, e o capex regulatório também irá aumentar bastante. Inclusive a empresa pode usar parte do fluxo de caixa do ano que vem para capex, jah fazendo ano que vem mesmo os dividendos irem para a casa dos 5-6% a.a. Fora outras variáveis como: taxa de juros dos novos empréstimos, forma de financiamento dos novos projetos, refinanciamento de dívidas, novos leilãos e m&a - que também é foco da empresa, momentos de alavancagem e desalavancagem,etc.
Em resumo, quem estah entrando pensando que estah comprando um DY de 15% real, provavelmente irá se decepcionar nos proximos anos.
Para quem deseja ser socio de longo prazo em uma empresa de transmissao, com concessoes longas, bom retorno sobre capital, fluxo de caixa forte,que busca ativamente novas oportunidades de investimento, pensando um dy conservador de 5-6% a.a. reais, podendo chegar a 10% a.a. em momentos de baixa alavancagem, a taesa eh uma opcao a se considerar.
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Post by Deleted on Dec 14, 2016 19:56:03 GMT -3.5
Hoje o FED confirmou meu temor... espero que agora tenhamos alguns ajustes saudáveis trazendo os preços para a realidade. Aí será a hora de sair novamente às compras, inclusive de mais TAEE. |
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Post by Deleted on Mar 13, 2017 10:00:50 GMT -3.5
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rst
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Post by rst on Mar 23, 2017 20:14:02 GMT -3.5
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 24, 2017 0:30:46 GMT -3.5
Alguém conheçe alguma pessoa da Suno Research além do Tiago Reis? |
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Post by wizardhsc on Mar 24, 2017 16:07:21 GMT -3.5
Alguém conheçe alguma pessoa da Suno Research além do Tiago Reis? Alguém assina esses relatórios, achei o material bom pelo preço. |
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Post by mandeville on Mar 31, 2017 16:40:21 GMT -3.5
Alguém entendeu essa parte do relatório? O que ocorre é que as reduções de RAP das concessões da companhia já estão refletidas nos resultados atuais em IFRS, ou seja, as receitas da companhia com as reduções já estão linearizadas e o lucro líquido atual da empresa já reflete esta situação. Como o lucro líquido atual já reflete a redução futura da RAP? Não entendi. |
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Post by Deleted on Apr 2, 2017 19:16:47 GMT -3.5
Alguém entendeu essa parte do relatório? O que ocorre é que as reduções de RAP das concessões da companhia já estão refletidas nos resultados atuais em IFRS, ou seja, as receitas da companhia com as reduções já estão linearizadas e o lucro líquido atual da empresa já reflete esta situação. Como o lucro líquido atual já reflete a redução futura da RAP? Não entendi. Pelo que entendi, é que pelo sistema IFRS o valor das reduções é diluído contabilmente ao longo da duração dos contratos de concessão, portanto os resultados já refletem tal impacto durante o período. |
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iron
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Post by iron on Apr 24, 2017 15:03:15 GMT -3.5
epocanegocios.globo.com/Empresa/noticia/2017/04/epoca-negocios-aneel-promove-leilao-para-viabilizar-ate-r131-bi-em-novas-linhas-de-transmissao.html" Lote 1 O Consórcio Columbia, formado pelas empresas Taesa e Cteep, conquistou o lote 1 do leilão de transmissão, ao oferecer um deságio de 33,24%, ou R$ 267,316 milhões de receita anual permitida (RAP), ante o valor máximo estabelecido pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) de R$ 400.462.340,00.O consórcio venceu o lote ao desbancar o Consórcio Tália, em disputa viva-voz. Além dos dois grupos, outros três consórcios também apresentaram propostas pelo lote 1: Consórcio Olympus II, com lance inicial de R$ 292,337 milhões, deságio 27%; Consórcio Luzeiro, com proposta de R$ 339,192 milhões pelo lote 1, deságio de 15,29%; o Consórcio Transmissão do Brasil III, com lance de R$ 336,388 milhões, deságio de 15,99%.O Lote 1 é o maior projeto que será oferecido no leilão desta segunda-feira. O empreendimento, que exigirá R$ 1,936 bilhão em investimentos, é composto pelas linhas de transmissão de 525 kV Guaíra - Sarandi, com 266,3 quilômetros de extensão; Foz do Iguaçu - Guaíra, com 173 quilômetros; Londrina - Sarandi, com 75,5 quilômetros, além da linha de 230 kV Sarandi - Paranavaí Norte, com 85 quilômetros, e mais três subestações (Guaíra, Sarandi e Paranavaí Norte), localizados no Paraná. O prazo para execução das obras é de 60 meses, por isso, conforme o edital, a entrada em operação comercial está prevista para agosto de 2022." Aproveitando, Taesa está em recomendação pela BB. www.infomoney.com.br/onde-investir/acoes/noticia/6380961/investimentos-inicia-cobertura-setor-com-oportunidade-crescimento
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Post by raimundero on Apr 24, 2017 16:02:10 GMT -3.5
Taesa caindo quase 4% enquanto IBOV sobe 1%. Não sei se o mercado esperava uma participação maior da Taesa neste leilão ou se há algum outro motivo/notícia que não vi.
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Post by wizardhsc on Apr 24, 2017 19:35:57 GMT -3.5
Taesa caindo quase 4% enquanto IBOV sobe 1%. Não sei se o mercado esperava uma participação maior da Taesa neste leilão ou se há algum outro motivo/notícia que não vi. Provavelmente foi devido ao desconto necessário para ganhar o leilão, ou o mais provável, apenas uma correção de um papel que subiu muito. |
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Neymar
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Post by Neymar on Apr 24, 2017 19:41:23 GMT -3.5
Taesa caindo quase 4% enquanto IBOV sobe 1%. Não sei se o mercado esperava uma participação maior da Taesa neste leilão ou se há algum outro motivo/notícia que não vi. Provavelmente foi devido ao desconto necessário para ganhar o leilão, ou o mais provável, apenas uma correção de um papel que subiu muito. ENBR3 ganhou umas concessões e também caiu bem. Certamente foi o desconto. |
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iron
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UP THE IRONS!
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Post by iron on May 3, 2017 19:01:35 GMT -3.5
Este desconto não creio que mude muita coisa na 'decisão de investimento' numa empresa com perfil de investimento de longuíssimo prazo. Soma-se a mais uma das concessões e engrossa o bolo dos dividendos.
A pergunta que faço é: nos patamares atuais (+- 23,xx) ainda vale a montagem de posição ou o trem passou?
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Post by wizardhsc on May 3, 2017 19:15:21 GMT -3.5
Este desconto não creio que mude muita coisa na 'decisão de investimento' numa empresa com perfil de investimento de longuíssimo prazo. Soma-se a mais uma das concessões e engrossa o bolo dos dividendos. A pergunta que faço é: nos patamares atuais (+- 23,xx) ainda vale a montagem de posição ou o trem passou? Não diria que o trem passou, mas que já está bem precificada. Recomendo dar uma olhada em TIET. |
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Post by Deleted on May 5, 2017 18:23:16 GMT -3.5
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Post by Deleted on Jul 11, 2017 17:54:20 GMT -3.5
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Post by Sultão do Swing on Sept 14, 2017 21:48:49 GMT -3.5
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Post by wizardhsc on Oct 27, 2017 16:02:56 GMT -3.5
Montei uma boa posição aqui hoje. Aos preços atuais, vejo um DY próximo de 9%. Algo raro no mercado atual.
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Post by ancasodi on Nov 6, 2017 9:36:45 GMT -3.5
Aumentei posição hoje nos 20,90.
Ia de BBSE3, mas tá subindo 6,12%, era pra ter entrado na sexta....
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Post by robinho on Nov 6, 2017 11:17:30 GMT -3.5
Pelo jeito o balanço vazou e deve vir ruim.
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