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Não vejo porque não levar em conta o P/L, especialmente no caso da VLID que tem um grande não recorrente esse ano com o ENEM. Devia cair bastante mais para ficar realmente barata levando em conta que depois do fiasco, muito provavelmente não tenha o contrato ano próximo, ou se o tiver, será bem mais barato.

mais 30K, abri posição em BBAS á 27,26

EDIT: tem pinta que vai continuar caindo e que vão fazer chegar o IBOV a 20% abaixo. Wajngarten testou positivo, o Bozo estava na mesma viajem e ele estava sentado do lado do Trump. Tanto o Bozo como o Trump são do grupo de risco.

Imagino que você foi procurar o mínimo dos últimos anos. Eu tenho memória de ter comprado forte a 6 e pouco (mesmo com meu HB me informando que o mínimo foi 7,8), não vou ir atrás das minhas ordens de compra para corroborar, mas naquela época eu me entupi de VALE3 que vendi entre 40 e 50 para comprar meu apt. Hoje o pre,co é o mesmo ou até mais barato que na época. Pela visão do P/L estamos comparando uma VALE que operacionalmente dava prejuízo vs hoje dando lucro (mesmo com esses dois últimos ITR apontando para prejuízo). Pelo P/EBIT, o EBIT anualizado é um pouco maior que 4 vezes maior do que na época. O que para ser comparável com 7,8 R$/15B (EBIT) está apontando para uns R$32. Ou seja, hoje comprar por 32 é a mesma coisa que comprar em 2015 por 7,8.

Some a isso que o dólar está ao dobro e o petróleo á metade, e hoje é uma promoção maior que na época... eu aproveitando. Se baixar mais, comprarei mais ainda.

Eu estou avaliando que com o dólar em R$5 e o petróleo em u$s35, se a china estivesse parada 6 meses sem comprar um centavo da VALE, ainda esta estaria cotada a 5 vezes o EBITDA anual. Para mim fica difícil não comprar.

Por um outro lado, o ITR da VALE deve levar um preju razoável esse trimestre então pode ser mais barato ainda em algumas semanas. Ainda não me dei o tempo de estudar alguma de consumo interno. CGRA por exemplo não caiu muito. HGTX está cotizando a 11 de P/L, talvez esteja valendo uma lida.

De alguma forma estou indo em contra da sua posição: estou liquidando minhas cotas no TD e hoje vendi (ao invés do que tinha dito aqui na segunda) meu fundo em dólar. O racional que eu vi é que duvido muito que o dólar suba mais de 20-30% nos próximos 12-14 meses e eu espero ter um retorno maior na bolsa neste período.

O TD ainda não preciso queimar porque paga em D+1 ao tempo que a B3 precisa os fundos em D+3, então estou vendendo só depois de me posicionar em ativos.

Incidentalmente, ontem á noite me desfiz de meu BB fundo cambial dólar 100mil (ou similar, não lembro exatamente o no nome). Eles creditaram em conta hoje muito menos (mas da orden de milhares de reais menos) do que deveriam. Imagino que isso será corregido amanhã. Porém para me segurar fui procurar na CVM a lista de precos de cotas nos últimos días e fui a olhar na carteira deles. Aquele fundo em particular passou por uma restruturação ano passado e foi incorporado por outro fundo. Hoje ele detem 100% em cotas do fundo Top Dolar... não quis ir atrás do regulamento daquele para não me deprimir aprendendo que paguei taxas acumuladas durante todo o ano passado (á quase dois anos que investí pela primeira vez naquele fundo).

Eu sou péssimo com o chutômetro, então decidi ter um setup simples: 1) Comprar só ativos que considere realmente baratos (até agora só comprei VALE, MGEL, EUCA, devo comprar BBAS logo) 2) Não fazer mais do que algumas compras por semana.

Então, já fiz as minhas compras na promoção de segunda, vou aguardar pelo menos até a semana próxima para continuar comprando. Neste ritmo em 6-7 semanas já terei queimado todo meu capital.

Eu sinceramente duvido muito que o índice chegue muito abaixo de 70, então no limite de 80 vou a aumentar o tamanho das compras e se cair de 70 simplesmente vou queimar todo o que tenha líquido e aguardar. Se perdi o fundo não será por muito.

Essas considerações são com o dólar a 3,95 que foi considerado no último DFP, agora se o dólar ir para R$5 ou mesmo a R$4.60 que é muito mais provável como cenário para esse ano, nas condições de 2018 estariamos com um EBITDA de 64 Bilhões, e um P/EBITDA de 3.2. Isto dá uma margem de segurança ótima para qualquer impacto que possa ter o coronavirus no volume de vendas da empresa.

Enfim, com o combustível mais barato a VALE ganha mercado pois fica muito mais barata que as competidoras, as margens devem ser maiores, no pior dos cenários estou esperando um EBITDA de 70 Bilhões para 2020.

Considerando que a empresa consiga manter a margem bruta de 2019. Mas se considerarmos o preço do minério em fios á u$s 66 (que foi o valor médio em 2018) em lugar de $87 em 2019. e o Valor de pelotas em 117 (para bater com o preço médio em 2018) teríamos uma receita de 93130.86 com o que daría um lucro bruto de 40605.06 nos minerais ferrosos e uma receita total de 123003.86 e lucro bruto total de 53629.68.

Se a empresa mater a margem operacional, o EBITDA ficaria em 35010 vs os 42307 do 2019. Isso daria para a cotação de hoje um valor de 4.84 para o P/EBITDA (Notem, que os números no Fundamentus estão errados).

Se a empresa mantiver as margens de 2018 então teríamos um EBITDA de 55677 o que daria um EBITDA maior ainda do que em 2019 com o preço do minério em 87. Note que esse cenário é mais provável pois o evento em Brumadinho não deveria voltar a pessar. Neste cenário teriamos um P/EBITDA de 3.68, o que é inacreditavelmente barato.

Pode continuar caindo, e não me surpreenderia se chegar em R$24, mas eu, depois de dois anos fora da bolsa, hoje já estou comprando. Estou no momento com 900 VALE3, 4000 EUCA4 e 4000 MGEL4. As minhas compras fortes devem continuar essas semanas.

Mudanças radicais de preço deste tipo de produto afetam muito mais jogadores diretamente: empresas de energía renovável com investimento pessado já feito e alavancado quebra se o barril a 60 estava nas contas. O produtor de etanol, com ele quem planta a cana, com eles todo a cidade que só vive da cana, etc...

Concordo que alguns setores são diretamente beneficiados. Um caminhoneiro ou uma aerolínea certamente tem que estar feliz com redução do valor do petróleo, mesmo imaginando que os negócios deles possam sofrer com menor demanda. Mas em outros casos a situação não é tão clara para mim. Na conjuntura atual, essa notícia é beneficiosa para a VALE, mas ao mesmo tempo consigo vislumbrar um resultado muito ruim para o 1T20 da VALE com a situação na China.