MERCADO 2020

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respondido... em Abril vai ser maior a inda.. Minério, e agricolas  exportando como nunca e bujigangas vindo da China parou 

Dizem que se conselho fosse bom ninguém dava....  Então, vou só contar o que estou fazendo. 

Cash is king again. Eu pelo menos estou recompondo caixa aos poucos quando o mercado dá uns repiques. Bota em um "fundo caixa" e espera alguma oportunidade. 

Tenho a impressão de que depois dos dias de Circuit Break vem a fase torturante da queda.
No crash é fácil de se iludir que qualquer compra é acertada, pois "a manada está em pânico e estou pagando preços cada vez menores".
Agora vem aquela etapa em que as cotações vão derretendo lentamente, dia após dia, mês após mês fazendo com que você se questione cada vez mais: "será que sou o único que está vendo essa oportunidade óbvia ou é o mercado que já sabe de algo que eu ainda não vi e só vou descobrir quando for tarde demais?"
A agonia só não será maior porque a selic está abaixo da inflação, diminuindo consideravelmente o custo de oportunidade, que, em geral, torna essa queda vagarosa ainda mais sofrida.

Não, independentemente do valor do dólar.

Ouro (e bitcoin, caso ele mantenha as atuais semelhanças com o ouro) é uma loteria.

Em tese, ele deveria funcionar como reserva de valor, o que seria uma ótima alternativa a moedas fiduciárias fadadas a serem corroídas pela inflação.

Na prática, ele é tão volátil que, mesmo no longuíssimo prazo, é perfeitamente possível esperar resultados como -50% até +300%.

Quem comprou ouro em 1980 tinha menos de 20% do capital inicial 20 anos depois (sem nem mesmo ajustar à inflação).

Quem comprou ouro em 2000 ganhou 400% nos 13 anos que se seguiram.

Por este motivo, ele não serve de reserva de valor, só mesmo para especular (que não é minha praia).

Para períodos curtos, melhor comprar dólar e submeter-se ao imposto inflacionário (se o objetivo é preservar valor, é melhor ter a certeza de perder pouco do que a possibilidade de perder muito). Para períodos longos, melhor comprar ativos reais geradores de renda.

Quanto ao dólar, hoje acredito que ele valha algo abaixo de R$4,00, mas, no médio prazo, acho mais provável ele continuar subindo do que o contrário.

Esse ano desde que abri uma conta em corretora estrangeira ando revendo algumas prováveis táticas que pretendo adotar no futuro. Já comecei realizando um sonho de comprar IAU (eu sei, meio sem graça né?).

Há uns meses atrás, fiquei fascinado com a "estratégia do pózinho", ou seja comprar só um pouquinho de PUTs próximas do zero, como seguro de carteira. A única coisa que não gosto disso é a manutenção, é ficar sempre comprando e renovando a aposta, sempre sujeito a liquidez q é pobre aqui em Banânia.

Pois bem, penso que descobri uma alternativa mais cômoda: comprar ETF de VIX! A graça aqui é ao invés de segurar dólares q ficariam ali paradões, ganharíamos quando houvesse qq choque desses que estamos vendo.

o que vcs acham disso comparativamente a um fundo cambial, por exemplo?

Volte umas páginas atrás e veja que, como diversos colegas, eu estava saindo aos poucos da RV, e fomos surpreendidos pela velocidade da queda. Se foi prudente e saiu antes, parabéns, pode ir aproveitando as oportunidades. 

Eu estou mais ou menos na mesma proporção que você RV/RF, mas para mim é demasiado, eu preferia estar na relação inversa.  Se está confortável assim, é só ir pilotando. 
O pouco que estou comprando são Bancos, TAEE e FOFs de FIIs.  Talvez outros colegas possam dizer o que estão fazendo agora. 

abs. 

Visto toda a incerteza hoje, para mim seu segundo post indica o caminho a seguir: Se em perspectiva atual o ativo é bom e vai gerar uma renda satisfatória, isto é suficiente e é um exercício quase inútil tentar ir além disto.

- é o mercado que já sabe de algo que eu ainda não vi e só vou descobrir quando for tarde demais? => O tombaço que o mercado levou mostra que ele não sabe muito. Até gestores que eram louvados como gênios erraram grosseiramente.

PS: Após os primeiros circuit breakers vi alguns analistas de research independentes falando em vender o apartamento, pois seria a oportunidade da vida. Depois teve mais uns dois circuit breakers.
O que tem é chutador de diversos estilos, alguns vão acertar e voltar se gabando de seu poder de previsão.

Eu entendo que ativos reais geradores de caixa sejam uma boa, comprando aos poucos a preços vis....

Mas... n sei se estão em preços vis com essa selic baixinha... Fatalmente todos os ativos reais geradores de caixa (e não só os fiis) vão apanhar de uma eventual marcação a mercado...

Essa crise está sendo um novo aprendizado (2008 já foi um grande). Meu plano era cravar renda para aposentadoria com fiis bons que aumentam receitas continuamente. Contudo, tivemos esse exemplo espetacular de interrupção de distribuição em vários deles... O aprendizado então parece ser diversificar em várias fontes de fluxo de caixa alternativas (o plano A, plano B, plano C etc, redundâncias). Peço a ajuda de vcs para me elencarem outras fontes que não consegui pensar aqui:

1. FIIs (de preferência os bons, ações aqui talvez um ou outro banco ou uma ou outra elétrica);
2. Títulos do tesouro com cupons semestrais (eu sei que o imposto de renda corrói a TIR desse tipo de título, mas é um fluxo regular);
3. REITs e ações dividendeiras no exterior (podem pagar pouco mas a correção inflacionária advinda do câmbio nosso sempre safado, sempre crescente, é muito atraente);
4. ?

Lembrem-se, a ideia é gerar fluxo de caixa de forma passiva, sem precisar ficar cravando fundos. Acho que cada um tem que calcular i. o principal necessário para se aposentar e ii. um DY% mínimo (em minhas contas, com um dado principal precisaria de um DY de 5% estimando inflação de 10%aa até meus 85 anos).

v

Por tudo isso e um pouco mais, ainda penso que a bolsa vai abaixo de 60000, mas também penso que quem começou a comprar abaixo dos 70000, não esta fazendo mau negocio.

Bancos levando uma surra!