MERCADO 2018

Conversa... os países do leste europeu eram aliados, amiguinhos pelo pacto de Varsóvia. Nao se bicavam por questões nacionalistas como os generais daq da America Latina faziam uns com os outros.

Uma mostra parecida - guardadas as devidas proporcoes... -  desse alinhamento foi esse bolivarianismo maldito que uniu momentaneamente Brasil, Argentina, Bolivia, Venezuela e Cuba.

Enquanto os nacionalismos latino americanos tendiam a se isolar uns dos outros, sempre com desconfiança, os paises comunistas se uniam para tentar expandir essa praga do socialismo. Obama e esse pa0a conterrâneo seu são os emissarios recentes dessa ideia de "universalidade" do "social".

TRUMP mostrando que um nacionalista de direita e um esquerdista não passam de farinha do mesmo saco

Lado bom pra mim e pro agro Brasileiro , Europa vai taxar a soja americana ,, Brasil é q vai vender agora é só nós temos soja disponível

Seguindo a lógica do artigo:

As empresas brasileiras ainda tem capacidade ociosa, graças à "boa gestão" do governo anterior. Mas logo vão começar as encomendas para as empresas de bens de capital. O que temos no cardápio da bolsa:

- Bardella: Tudo declinante, virou mico. Mas por isto mesmo pode dar algum ganho, acho que vale como alternativa às loterias. Tem o mérito de ter sobrevivido, suas contemporâneas quase todas morreram. Acho que vou dar uma olhada melhor, talvez arriscar uns trocos aqui.
- Aço Altona: Aqui no fórum tem muitos estudiosos do papel, talvez possam indicar se ainda vale entrada.
- Romi: Acho que é a alternativa boa do grupo, subiu muito em 2017, mas me parece ainda uma oportunidade razoável.
- Inepar: Uma grande promessa dirigida por um megalomaníaco.
- Kepler Weber: Acho que uma hora decola, não sei quando.
- Metalfrio: igual a Bardella.
- WEG: Sem dúvida a boa do grupo, e sem dúvida cara (como sempre foi).

Mais "'a montante" da cadeia teriamos Usiminas, CSN, Gerdau,..., mas são commodities onde o mercado global afeta muito mais.

Comentários são bem vindos.

Kepler decola pra falencia ..em pouco tempo

Eu pensei o mesmo, ela atende tanto a pequenos consumidores (por exemplo, bombas de piscina) ate grandes máquinas com aplicacoes industriais. A Shulz acho q seria mais pop ainda.

Some a isso o fato de ele estar metida no setor externo e temos aí uma "poluiçao" da ideia toda. Eu nao conheço, mas existe alguma siderurgica voltada inteiramente pro mercado interno? E a Wetzel, sera q entra nesse rol?

Estou muito tempo afastado dessas tranqueiras banânicas msm, conhecia todas as empresas por alto...

Acho que não, deve chegar nos 24. E mesmo lá, tem que ser um sinal forte para arriscar. Comentei no tópico dela, papel quando está em tendência de baixa e começa a perde volatilidade é mau sinal.

estou apostando na reunião do conselho hoje, pra retirar o abilio

Penso que estas tem bom upside ainda:
Metal leve com certeza.
Romi com certeza.
Marcopolo (setor industrial/automobilistico)
Mangels (reestruturação, aposta com alto risco),

(outras como MYPK, WEG, RAPT estão caras, me parece...)

Um bom artigo do Schwartsman descendo a lenha na política tarifária do Trump:







Há pelo menos duas ordens de desenvolvimentos negativos originárias da decisão de Donald Trump de elevar as tarifas de importação de aço e alumínio, com o objetivo declarado de proteger estes setores da concorrência internacional.

A primeira diz respeito aos efeitos sobre a própria economia americana. Apesar de quase 150 anos de pesquisa econômica sobre o comércio internacional, ainda há quem acredite nos benefícios do protecionismo, em geral apelando para possíveis impactos positivos sobre o emprego nos setores beneficiados (muito embora os espertalhões saibam muito bem que o efeito maior é sobre a distribuição de renda em favor de quem obteve a proteção requerida).

Ainda que medidas protecionistas possam beneficiar o setor privilegiado, não há dúvida que fazem estragos ainda maiores no restante da economia. A começar porque elevam os preços para consumidores, na prática transferindo renda a favor do setor protegido. Não se trata, porém, de um ganho de soma zero, mas sim de soma negativa.

De fato, além da redistribuição de renda, há também a redistribuição de recursos, de setores mais produtivos (os que prevaleciam antes da intervenção) para os menos produtivos (os agora protegidos). O resultado é redução da produtividade e, portanto, da renda da economia como um todo.

Este efeito não é pequeno: meus ex-professores, Jeff Frankel e David Romer, em artigo clássico, estimaram que cada ponto percentual a mais de abertura comercial (a soma de exportações e importações sobre o PIB) eleva a renda per capita em pelo menos meio ponto percentual.

No caso americano, em particular, dado que a economia opera praticamente em pleno-emprego, não há muito a ganhar em termos de postos de trabalho*. Por outro lado, este tipo de medida aumenta (marginalmente, é verdade) as chances de aumentos adicionais de taxas de juros, já que pode pressionar salários.

Estes são, no entanto, danos autoinfligidos e, à parte o efeito sobre as taxas de juros, com repercussões limitadas para a economia global (obviamente maiores para os que exportam aço e alumínio para os EUA, entre eles o Brasil).

A outra ordem de problemas, potencialmente mais danosa, diz respeito às reações à iniciativa americana, no caso, a possibilidade de uma guerra comercial, expressa na elevação retaliatória de tarifas (ou outras barreiras ao comércio) por parte dos países diretamente afetados pelas medidas protecionistas. Não é demais lembrar que, dentre os efeitos que ajudaram a transformar a crise de 29 na Grande Depressão, figuram em lugar de honra as medidas de restrição ao comércio internacional (note-se que aqui não falamos de desvalorização da moeda, mas tarifas e outras barreiras).**

Obviamente, elevar tarifas em retaliação também é danoso para quem o faz, mas, do ponto de vista de um jogo de várias rodadas, pode ser exatamente o requerido para convencer os demais de sua firmeza de propósito e induzi-los a reverter as medidas iniciais.

De qualquer forma, apesar da visível recuperação da economia global nos últimos anos, há fragilidades, principalmente no que diz respeito ao campo político. Ninguém precisa balançar o barco.

Quando a principal economia do mundo adota políticas semelhantes às patrocinadas pela Nova Matriz no Brasil devemos ficar muito preocupados.
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* Realmente o Schwartsman tem lido o nosso colega Fiel 

** Muita gente acha que o Herbert Hoover foi um azarado, tendo tomado posse justamente perto da Grande Depressão, e tendo lutado, inutilmente contra os seus efeitos. Mas o que pouca gente sabe é que justamente uma das coisas que HH fez depois de tomar posse foi cumprir uma promessa de campanha e aumentar o as tarifas sobre um grande número de artigos importados. Isso acabou gerando retaliações de outros países e ajudou a amplificar os efeitos da crise,  criando uma crise no comércio internacional. O livro que eu tenho e que aborda o assunto é o famoso FDR's Folly do Jim Powell. Li outro dia que o Nixon fez o mesmo, mais ou menos na época em que resolveu acabar com o padrão dólar, mas sinto, não tenho o link da matéria