Ambev S.A. - ABEV3

332273 de 334223 - Modificado em 12/01/2017 08:19 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 189 - 29/09/2011

EDIT.: Houve modificação significativa na quantidade de ações no período 3T12 X 4T12 (desdobramento ou emissões?) e Resultado Não Operacional (Não Encontrado).

ABEV3
PREÇO: 19,82
PAYOUT (2015): 61,99%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 25,90
P/VPA 6,57
PSR 6,53
DY 2,07%
EV/EBITDA 14,92
MARGEM BRUTA 64,38%
MARGEM OPERACIONAL 29,28%
MARGEM LÍQUIDA 25,20%
LUCRO POR AÇÃO 0,765
MARGEM EBITDA 44,74%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30,80%
ROE 25,36%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,91

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 9,31%
RESULTADO BRUTO 6,99%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 123,05%
RESULTADO OPERACIONAL -12,96%
RESULTADO LÍQUIDO -6,09%
EBITDA 3,15%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,44%
RESULTADO BRUTO -10,48%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 128,22%
RESULTADO OPERACIONAL -38,36%
RESULTADO LÍQUIDO 3,74%
EBITDA -20,06%

c) lucro (taxa média anual)
UA -6,09%
U2A -6,03%
U3A 8,20%

d) patrimônio líquido médio
UA 4,55%
U2A 6,51%
U3A 15,07%

PSBe - Preço Sugerido pelo Balanço, exponencial no lucro: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754


PSBe = 18,20; PSBe-TAG = 18,20/ON e ND/PN

VE PSBe = 286.059.770.000

VE PSBe-TAG = 286.059.770.000

Valor de Mercado da ABEV = 257.926 milhões em 11/01/2017

( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

Lucro líquido ajustado e LPA: Nosso lucro líquido ajustado foi de R$ 2.316 milhões no 1T17, 20,1% abaixo do 1T16, em função da queda do EBITDA e do impacto de conversão de moeda devido à valorização do Real. O lucro por ação (LPA) ajustado foi de R$ 0,14.

341511 de 341614 - 28/08/2017 16:04 Comentar Citar este comentário
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Nível 3 marcosvinicius2 Comentários 282 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SUBREVALORIZADO (*). NOS ULTIMOS 42 TRIMESTRES, 42 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). MEDIA DE LUCRO LIQUIDO (U12M) = 2.986.469.000; (U24M) = 2.982.918.000; (U36M) = 3.044.555.000; (U48M) = 3.101.977.000; MAIORES VARIAÇÕES = 12M X 12M : RESULTADO OPERACIONAL E RESULTADO LÍQUIDO; 2T16 X 2T15 : RESULTADO FINANCEIRO E EBITDA. VM (MIL) = 311.994.658; VALOR MAXIMO (MIL) = 1.329.607.357 NO 3T13; VE PSBE (MIL) = 177.385.832:

ABEV3
PREÇO: 19,82
PAYOUT (2016): 53,58%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 25,90
P/VPA 6,57
PSR 6,53
DY 2,07%
EV/EBITDA 14,92
MARGEM BRUTA 64,38%
MARGEM OPERACIONAL 29,28%
MARGEM LÍQUIDA 25,20%
LUCRO POR AÇÃO 0,765
MARGEM EBITDA 44,74%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO -69,20%
ROE 25,36%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,91

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 9,31%
RESULTADO BRUTO 6,99%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 123,05%
RESULTADO OPERACIONAL -12,96%
RESULTADO LÍQUIDO -6,09%
EBITDA 3,15%

b) 2T17 sobre 2T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,44%
RESULTADO BRUTO -10,48%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 128,22%
RESULTADO OPERACIONAL -38,36%
RESULTADO LÍQUIDO 3,74%
EBITDA -20,06%

c) lucro (taxa média anual)
UA -6,09%
U2A -6,03%
U3A 8,20%

d) patrimônio líquido médio
UA 4,55%
U2A 6,51%
U3A 15,07%

EBITDA, Margem Bruta e Margem EBITDA: O EBITDA ajustado atingiu R$ 3.943,3 milhões (-0,7%) no 2T17, com uma margem bruta de 60,6% (-200 pontos-base) e margem EBITDA de 38,4$ (-210 pontos-base).

Lucro líquido ajustado e LPA: Lucro líquido ajustado no trimestre foi de R$ 2.141,5 milhões, 2,4% menor do que no 2T16, uma vez que a queda orgânica do EBITDA e o impacto negativo da conversão de moedas devido à apreciação do Real foram parcialmente compensados por uma redução das despesas financeiras. O lucro por ação ajustado (LPA) foi de R$ 0,13 no 2T17.



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

343645 de 343678 - Modificado em 08/11/2017 14:44 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 414 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). DOS ULTIMOS 47 TRIMESTRES, 47 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). LUCRO Atribuído a Sócios da Empresa Controladora DE APENAS 223 DEVIDO AO IMPACTO DO IR/CSL = -2.797.813. VALOR DE MERCADO (MIL) = 317.495.823; VALOR MAXIMO (MIL) = 1.329.607.357 NO 3T13; VE PSBE (MIL) = 145.121.196:

ABEV3
PREÇO: 20,20
PAYOUT (2016): 88,94%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 35,73
P/VPA 6,73
PSR 6,89
DY 2,49%
EV/EBITDA 16,28
MARGEM BRUTA 61,65%
MARGEM OPERACIONAL 28,82%
MARGEM LÍQUIDA 19,29%
LUCRO POR AÇÃO 0,565
MARGEM EBITDA 43,35%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 33,38%
ROE 18,84%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,95

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -3,50%
RESULTADO BRUTO -7,60%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -19,13%
RESULTADO OPERACIONAL -5,01%
RESULTADO LÍQUIDO -26,13%
EBITDA -6,52%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8,39%
RESULTADO BRUTO 9,78%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -6,60%
RESULTADO OPERACIONAL 22,02%
RESULTADO LÍQUIDO -99,99%
EBITDA 13,89%

c) lucro (taxa média anual)
UA -26,13%
U2A -16,71%
U3A -13,27%

d) patrimônio líquido médio
UA -0,29%
U2A 2,10%
U3A 4,19%

Receita Líquida (ROL): receita líquida cresceu 9,6%no trimestre, conduzida por um forte desempenho na maioria das operações:Brasil (+9,7%),América Latina Sul (LAS)(+21,3%), América Central e Caribe (CAC)(+7,5%), parcialmente impactada pelo Canadá(-3,6%). No Brasil,a queda de volume de 4,0%foi mais do que compensada por um sólido crescimento da receita líquida por hectolitro(ROL/hl) de 14,2%. Na LAS, os volumes cresceram 4,5%, com um aumento na ROL/hl de 16,1%.Na CAC,a ROL/hl cresceu 6,1% e, embora organicamente o volume tenha sido estável, o volume reportado aumentou 23,8%,como resultado da troca de ativos realizado com a ABI e nossas operações no Panamá.E, no Canadá, o volume caiu 2,9%, impactado por uma fraca indústria, com a ROL/hl reduzindo em 0,7%.

Custo dos produtos vendidos(CPV): CPV aumentou 8,1%no trimestre enquanto, em uma base porhectolitro (CPV/hl),o crescimento foi de 10,2%. O CPV, excluindo depreciação e amortização, cresceu 6,8%,ao passo que,em uma base por hectolitro, o aumento foi de 8,8%, devido, principalmente, apressões inflacionárias,preços mais elevados das commodities e desvalorização do câmbio na LAS.


( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;