marcos
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Post by marcos on Mar 31, 2022 19:45:29 GMT -3.5
Uma maravilha de resultado. E, finalmente deu uma reagida a ação. Numa boa, pelos resultados apresentados, se fosse outra empresa, estaria nos R$ 50,00.
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Post by Claudio66 on Apr 28, 2022 21:00:48 GMT -3.5
Mais uma vez o resultado da Dexco (DXCO3, antiga Duratex -DTEX3), puxado essencialmente pelo segmento de madeira, sinaliza um resultado espetacular da Eucatex. Para melhorar, o resultado do 1T21 foi muito fraco, o que vai mostrar uma melhoria fantástica contra o mesmo trimestre do ano anterior, e uma elevação substancial do lucro acumulado de 12 meses. Como o P/L já está bastante baixo, com o bom resultado do 1T22 substituindo o mal resultado do 1T21, o P/L com base no resultado dos últimos 12 meses vai ficar ridículo. Se a empresa ainda anunciar um bom payout, preço vai voar. (Bem possível passar de R$ 20 em pouco tempo, com alta de 100% sobre o preço atual.) A propósito, DXCO3 também parece uma boa opção, com p/L em 5,6, o que pode se justificar pela maior liquidez e melhor governança corporativa.
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marcos
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Post by marcos on May 14, 2022 6:57:08 GMT -3.5
Destaques 1T22
•Receita Líquida de R$ 597,8 milhões (+12,9%)
•EBITDA Recorrente deR$ 123,2 milhões (2,8%), com Margem de 20,6%
•Lucro Líquido Recorrente de R$ 86,1 milhões (+44,7%)
Obs. O LL recorrente no 1T é 10% do valor de mercado da empresa.
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Post by Flughafen on May 16, 2022 11:15:06 GMT -3.5
Olhando o 1T22 achei o resultado neutro.
- Aumento das receitas apesar da diminuição dos volumes vendidos mostra que conseguiu repassar parte do aumento dos custos dos insumos e produção. Apesar disso a margem ebtida caiu um pouco.
- A queda nos vendas da Eucatex foi menor que a do mercado em geral.
- Parte do lucro liquido é consequência da reavaliação dos ativos biológicos (R$28M).
- Como outras empresas tem enfrentado dificuldades na disponibilidade e nos custos dos fretes internacionais.
- Deve aumentar os investimentos no próximos trimestres do ano em relação ao 1T.
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Post by rst on May 16, 2022 16:21:57 GMT -3.5
Olhando o 1T22 achei o resultado neutro. - Aumento das receitas apesar da diminuição dos volumes vendidos mostra que conseguiu repassar parte do aumento dos custos dos insumos e produção. Apesar disso a margem ebtida caiu um pouco. - A queda nos vendas da Eucatex foi menor que a do mercado em geral. - Parte do lucro liquido é consequência da reavaliação dos ativos biológicos (R$28M). - Como outras empresas tem enfrentado dificuldades na disponibilidade e nos custos dos fretes internacionais. - Deve aumentar os investimentos no próximos trimestres do ano em relação ao 1T. Sem discordar dos pontos que apresentou, acredito que a análise deve considerar ainda a cotação. Para esse nível de preços, foi um resultado espetacular, ainda que, trimestre a trimestre ou ano a ano o considere neutro. Empresa sempre irá negociar com um grande desconto enquanto não mudar o controlador. Acredito, porém, que o desconto atual é incompatível com o valor do negócio. |
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Post by Flughafen on May 16, 2022 17:16:00 GMT -3.5
Olhando o 1T22 achei o resultado neutro. - Aumento das receitas apesar da diminuição dos volumes vendidos mostra que conseguiu repassar parte do aumento dos custos dos insumos e produção. Apesar disso a margem ebtida caiu um pouco. - A queda nos vendas da Eucatex foi menor que a do mercado em geral. - Parte do lucro liquido é consequência da reavaliação dos ativos biológicos (R$28M). - Como outras empresas tem enfrentado dificuldades na disponibilidade e nos custos dos fretes internacionais. - Deve aumentar os investimentos no próximos trimestres do ano em relação ao 1T. Sem discordar dos pontos que apresentou, acredito que a análise deve considerar ainda a cotação. Para esse nível de preços, foi um resultado espetacular, ainda que, trimestre a trimestre ou ano a ano o considere neutro. Empresa sempre irá negociar com um grande desconto enquanto não mudar o controlador. Acredito, porém, que o desconto atual é incompatível com o valor do negócio. Rst, Bons pontos. Concordo com vc em relação ao preço atual e ao desconto pelo controlador (a ação vem sendo cotada com desconto faz anos). Tenho a ação em carteira e estava esperando o resultado para decidir se aumentava a posição. Ainda penso em aumentar a posição se vier para casa de R$8,xx baixo. Só não faço antes pois ando um pouco pessimista com o cenário macro externo e com o Brasil em um ano de eleição. Sei que estou correndo o risco de perder a oportunidade, mas devido ao controlador e a ter que escolher onde aplicar o caixa com várias oportunidades surgindo, acabo exigindo um prémio maior aqui. |
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Post by Claudio66 on May 19, 2022 20:11:13 GMT -3.5
As ações dos Maluf foram consolidadas num único fundo. Isso tende a dar mais transparência ao controle, o que seria uma boa notícia, apesar de o novo fundo ainda ser sediado em paraíso fiscal (Ilhas Virgens Britânicas). Mas a sede no exterior é normal por questões fiscais. Imagino que já tenham resolvido todos, ou os principais, problemas com a justiça brasileira, e agora será menos "política" e mais negócios. EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO - Declaração de Alienação de Participação Acionária Relevante |
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Post by rst on May 19, 2022 20:59:45 GMT -3.5
As ações dos Maluf foram consolidadas num único fundo. Isso tende a dar mais transparência ao controle, o que seria uma boa notícia, apesar de o novo fundo ainda ser sediado em paraíso fiscal (Ilhas Virgens Britânicas). Mas a sede no exterior é normal por questões fiscais. Imagino que já tenham resolvido todos, ou os principais, problemas com a justiça brasileira, e agora será menos "política" e mais negócios. EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO - Declaração de Alienação de Participação Acionária RelevanteTem mais jeito de ser algum planejamento sucessório. Reuniram quase tudo em um fundo, mas uma parte ficou separada, provavelmente do herdeiro que não entrou em acordo com os demais. Acho que os problemas com a Justiça prosseguem. |
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Post by acquesta on Sept 29, 2022 7:45:42 GMT -3.5
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Post by rst on Sept 29, 2022 19:09:58 GMT -3.5
Da minha carteira, essa é uma das poucas que ficou para trás (na verdade está ainda mais barata do que quando comprei) e, por esse motivo, seria naturalmente uma candidata para novos aportes. Porém, até o momento não pagaram os JCP declarados no final do ano passado. Como ela tem um histórico de não pagar proventos anunciados, não colocarei mais dinheiro aqui enquanto não houver esse pagamento. Minha posição é bem pequena (menos 0,5% do total) e daria para comprar muito mais, porém, vou aguardar. |
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Post by rst on Dec 26, 2022 9:00:44 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Dec 26, 2022 9:39:32 GMT -3.5
É um belo valor de provento, que sozinho representa 9,3% do preço de fechamento de 6a feira (R$ 7,17). E ainda deve ter dividendos. Mas é realmente preocupante ter apenas a indicação de que o valor será pago até o final de 2023.
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Post by Claudio66 on Dec 27, 2022 21:04:58 GMT -3.5
Eles sempre dizem que pagarão "até o final de [ano seguinte]". Deveriam dizer "no final de [ano seguinte]". Saiu o aviso quanto ao pagamento de JSCP declarados em 2021:
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Post by Claudio66 on Dec 29, 2022 14:32:56 GMT -3.5
Eles sempre dizem que pagarão "até o final de [ano seguinte]". Deveriam dizer "no final de [ano seguinte]". Saiu o aviso quanto ao pagamento de JSCP declarados em 2021:
Recebi os juros sobre capital próprio de 2021! Pagando os proventos, a ação está bem barata! O problema é que é uma ação cíclica e o ciclo está ainda está na descida.
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Post by Claudio66 on Jan 25, 2023 6:15:45 GMT -3.5
A Eucatex vai assinar um acordo para por fim a disputas judiciais com o Ministério Público do Estado de São Paulo (MPSP). Com isso as restrições a distribuição de remuneração da empresa seriam retiradas. Parece bom. A dúvida é: por que os minoritários têm que pagar pelo desvio de dinheiro de um dos controladores, quando assumiu função pública no Município de São Paulo (foi prefeito)?
Destaque: "...a Companhia comprometeu-se a pagar ao Município o valor de US$ 7.238.095,00..."
(São cerca de R$ 40 milhões, para uma empresa que vale R$ 800 milhões. Possivelmente isso permitirá uma valorização de bem mais que 5% no valor da empresa, mas ainda assim fica difícil entender porque os minoritários têm que pagar a conta.)
A notícia da Folha dá o panorama maior do embróglio.
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marcos
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Post by marcos on Jan 25, 2023 7:44:53 GMT -3.5
A notícia é ótima para nós. Isso é menos do que o lucro de um trimestre da empresa, e a empresa se livra desse fardo. E ainda vai ter o BTG com 33% das ações.
Eucatex (EUCA4)
A Eucatex (EUCA4) assinou termo de autocomposição junto ao Ministério Público do Estado de São Paulo (MPSP), ao município de São Paulo e ao Banco BTG Pactual (BPAC11).
A pagará US$ 7,2 milhões ao município de São Paulo para encerrar processos de desvios financeiros envolvendo a família de Paulo Maluf.
Além disso, a Eucatex terá o BTG como sócio, que se comprometeu a adquirir ações detidas por dois minoritários, que até então estavam bloqueadas. O banco comprou a fatia detida por veículos estrangeiros da empresa que estavam em liquidação e passará a deter cerca de 33% da companhia via ações preferenciais.
“A chegada do novo sócio e a extinção de um passivo judicial relevante (…) permitirá à companhia seguir com suas atividades de forma estável e com segurança jurídica”, afirmou a Eucatex.
A empresa explicou que seu grupo de controle não sofrerá alteração com o ingresso do BTG Pactual e afirmou que vai ingressar no “nível 2” de governança corporativa da B3.
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Post by Claudio66 on Jan 25, 2023 9:11:42 GMT -3.5
A notícia é ótima para nós. Isso é menos do que o lucro de um trimestre da empresa, e a empresa se livra desse fardo. E ainda vai ter o BTG com 33% das ações. Eucatex (EUCA4) A Eucatex (EUCA4) assinou termo de autocomposição junto ao Ministério Público do Estado de São Paulo (MPSP), ao município de São Paulo e ao Banco BTG Pactual (BPAC11). A pagará US$ 7,2 milhões ao município de São Paulo para encerrar processos de desvios financeiros envolvendo a família de Paulo Maluf. Além disso, a Eucatex terá o BTG como sócio, que se comprometeu a adquirir ações detidas por dois minoritários, que até então estavam bloqueadas. O banco comprou a fatia detida por veículos estrangeiros da empresa que estavam em liquidação e passará a deter cerca de 33% da companhia via ações preferenciais. “A chegada do novo sócio e a extinção de um passivo judicial relevante (…) permitirá à companhia seguir com suas atividades de forma estável e com segurança jurídica”, afirmou a Eucatex. A empresa explicou que seu grupo de controle não sofrerá alteração com o ingresso do BTG Pactual e afirmou que vai ingressar no “nível 2” de governança corporativa da B3. Realmente eu mencionei mas não destaquei isso. O preço da ação deve subir forte com a notícia, o que é bom para o minoritário que entrou recentemente. (O meu problema era essencialmente quanto à justiça do minoritário de longa data, que tem que pagar pelo mal feitos do sócio controlador.)
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Post by rogerdff on Jan 25, 2023 10:07:58 GMT -3.5
Realmente parecia excelente oportunidade com EUCA4 bem abaixo VP.
Pensar que deixei entrar aqui pra focar DXCO3.
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Post by Sultão do Swing on Jan 25, 2023 11:51:45 GMT -3.5
Realmente parecia excelente oportunidade com EUCA4 bem abaixo VP. Pensar que deixei entrar aqui pra focar DXCO3.
Também perdi o bonde. Quando a alta é súbita assim a gente sempre procura por alguma notícia. Isso aqui parece ter ajudado:
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marcos
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Post by marcos on Jan 25, 2023 20:54:38 GMT -3.5
Mesmo tendo passado dos R$ 14 durante o dia, não vendi nenhuma de minhas 45.000 EUCA4. Vou começar a vender quando estiver acima de R$ 20,00,
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