Kepler Weber - KEPL3

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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 537 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E PIOROU (TAMBEM) NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 45 TRIMESTRES, 17 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (37,7777%). A RECEITA LÍQUIDADO3T17(R$161,8MILHÕES) COMPARADA COM O MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR 3T16 (R$120,9 MILHÕES), FOI SUPERIOR EM 33,8% (R$40,9 MILHÕES). QUANDO COMPARADOS COM O ACUMULADO DO ANO, FOI SUPERIOR EM 24,3%(R$404,0 MILHÕES NO 9M17 VS R$325,0 MILHÕES NO 9M16). NO MERCADO INTERNO, A RECEITA LÍQUIDA PROVENIENTE DAS SOLUÇÕES KEPLER WEBER DE ARMAZENAGEM AGRÍCOLA APRESENTOU UM AUMENTO DE 43,9%(R$115,4 MILHÕES EM 3T17 VS R$80,2 MILHÕES EM 3T16). NO ACUMULADO DO ANO APRESENTOU AUMENTO DE 40,4% EM RELAÇÃO AO ANO ANTERIOR.:

KEPL3
PREÇO: 20,34
PAYOUT (2016): -12,15%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -20,54
P/VPA 1,18
PSR 0,97
DY 0,59%
EV/EBITDA -28,33
MARGEM BRUTA 7,35%
MARGEM OPERACIONAL -7,81%
MARGEM LÍQUIDA -4,70%
LUCRO POR AÇÃO -0,990
MARGEM EBITDA -4,15%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 41,86%
ROE -5,73%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,33

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1,01%
RESULTADO BRUTO -37,81%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -22,40%
RESULTADO OPERACIONAL 337,80%
RESULTADO LÍQUIDO -1282,66%
EBITDA -346,10%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 33,79%
RESULTADO BRUTO 3,25%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -0,17%
RESULTADO OPERACIONAL -272,67%
RESULTADO LÍQUIDO -264,83%
EBITDA -106,44%

c) lucro (taxa média anual)
UA -1282,66%
U2A ND
U3A -162,23%

d) patrimônio líquido médio
UA -4,61%
U2A -2,86%
U3A 4,34%

LUCRO BRUTO = O Lucro Bruto da Kepler Weber no 3T17 totalizou R$18,9 milhões(margem 11,7% no 3T17 vs 15,1% no 3T16) ou 3,2% superior ao mesmo período do ano anterior, corroborando um trimestre com maior competitividade de preços. No acumulado do ano, o Lucro Bruto está superior em 24,0%(R$41,5 milhões, margem 10,3%), em relação aos 9M16 (R$33,4 milhões, margem 10,3%). Essa melhora do Lucro Bruto se deve, em parte, ao aumento de volume que compensou parcialmente a redução dos preços e aos resultados colhidos da simplificação dos processos ao longo da cadeia do pedido e da montagem.

EBITDA = O EBITDA da Companhia fechou o terceiro trimestre do ano em R$0,5 milhão negativo ante R$7,8 milhões positivos no 3T16, uma piora de R$8,3 milhões, essa deterioração se deve, principalmente, a fatores não recorrentes como provisões de contigências jurídicas de processos cíveis. No acumulado dos nove meses de 2017, percebe-se uma pequena melhora de R$336mil de EBITDA, com margem negativa de 1,0%.



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;