Trisul - TRIS3

349156 de 349503 - 20/04/2018 22:23 Comentar Citar este comentário 34 0 0 Modificar este comentário
Nível 6 marcosvinicius2 Comentários 797 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL DEVIDAMENTE PRECIFICADO ( * ). No ano de 2017 as Vendas Líquidas registraram R$ 553 milhões, acréscimo de 59% ante o ano anterior. O VSO (em unidade) registrou 29% no trimestre, registrando recorde dos últimos treze anos. Em 2017 foram lançados 11 empreendimentos, totalizando um VGV% Trisul de R$683 milhões distribuído em 1.805 unidades. No ano de 2017 a Companhia concluiu os empreendimentos Latitude Vila Mascote, Latitude Aclimação, Gaivota e Horizontes Araçatuba Fase-2, totalizando um VGV% Trisul equivalente a R$ 206 milhões distribuído em 271 unidades. A Companhia registrou, em 2017, elevação de 46% da Receita Líquida em comparação ao ano anterior, totalizando R$ 442 milhões. Em 2017 a Companhia registrou um Lucro Líquido de R$ 34,9 milhões, elevação de 1.249% em comparação com o ano de 2016.:

TRIS3
PREÇO: 5,93
PAYOUT (2017): 27,16%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 12,38
P/VPA 0,83
PSR 0,98
DY 2,19%
EV/EBITDA 12,83
MARGEM BRUTA 28,56%
MARGEM OPERACIONAL 10,19%
MARGEM LÍQUIDA 7,92%
LUCRO POR AÇÃO 0,479
MARGEM EBITDA 12,29%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 67,59%
ROE 6,70%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,87

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 46,02%
RESULTADO BRUTO 45,63%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 123,55%
RESULTADO OPERACIONAL 381,69%
RESULTADO LÍQUIDO 1248,96%
EBITDA 280,22%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 46,02%
RESULTADO BRUTO 45,63%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 123,55%
RESULTADO OPERACIONAL 381,69%
RESULTADO LÍQUIDO 1248,96%
EBITDA 280,22%

c) lucro (taxa média anual)
UA 1248,96%
U2A 35,31%
U3A 20,08%

d) patrimônio líquido médio
UA 1,06%
U2A -0,14%
U3A -0,22%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 5,99
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): -0,15% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.