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Post by rebordoza on Jan 31, 2017 18:25:03 GMT -3.5
Eike não falou
Brasil 31.01.17 19:26
O empresário Eike Batista não respondeu às perguntas dos delegados e procuradores que o interrogaram hoje à tarde.
A informação foi dada a O Antagonista por seu advogado Fernando Martins.
"A orientação da defesa é que ele só se manifeste em juízo", afirmou o advogado.
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Post by Claudio66 on Feb 2, 2017 6:37:42 GMT -3.5
A diferença dos 8,00 atuais para os 10,51 já é de + de 30% !!! E o papel está largado nos 8 reau e neguinho não compra nem a pau. Logo, deve ter algum outro risco que ainda não mapeamos (além do baixo risco ocorrer o II Laudo / cancelamento da OPA, face ao previsivel conluio Itau/Mubudala com a EIG) Não vale esse terrorismo do caso Eike/Cabral, que só dá mesmo manchete de jornal. Quem arrisca uma outra tese de conspiração paranoica mais real? Retirei essa visão do tadeuoc do tópico da Bradespar. ... Quanto a PRML acredito que há um risco da EIG cancelar a OPA. Eles haviam colocado como condições não ter um segundo laudo E itaú e mubadala não sairem. Enfim, acho que o risco não vale. ... Eu particularmente discordo. Acho que a pior avaliação de PRML3 é a oferta de R$ 10,50 da OPA. Se Itaú e Mubdala não aceitarem a OPA, a empresa vale muito mais. |
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Post by rebordoza on Feb 6, 2017 9:26:57 GMT -3.5
Tese de defesa da EIG a respeito das supostas ameaças ao Itau/Mubu e aos "minoritarios ativista sem razão"
"Ora, o que aos acionistas minoritários possam parecer “ameaças” ao Itau-Mubudala e cancelamento da OPA no caso do pedido do II Laudo, nada mais é do que “jogar limpo e aberto”, perfeitamente legal e dentro da regras do jogo!
Vamos tomar como exemplo, um fato rotineiro que ocorre regularmente quando ocorre um penalty num jogo de futebol. No momento que antecede a autorização do chute, o Juiz vai até o goleiro e aos demais atletas e lembra a eles quais são as regras, de modo a evitar que o lance seja anulado. Isso não é visto como uma ameaça ao arbitro aos atletas, correto? O mesmo ocorreu com a EIG com sua carta aberta ao mercado.
O que foi dito publicamente pela EIG é que é seu direito cancelar a OPA caso determinadas condições pré-definidas e previamente divulgados pra conhecimento de todos, não sejam satisfeitas.
Poderia não divulgar essas condições e simplesmente cancelar a OPA caso não fossem satisfeitas, o que seria muito pior pros minoritarios! Ou vocês iriam preferir que fosse assim?
Mas não, a EIG preferiu abrir o jogo, mesmo se expondo ao risco de parecer que estivesse fazendo supostas ameaças, o que efetivamente não foi o caso.
O que ocorre é que a EIG tem sim grande interesse em fazer a OPA mas no momento as condições são restritas pois a Cia tem serias limitações financeiras”. E as minhas condições são essas: não haver 2 laudo, Itau e Mubudala ficarem do meu lado, etc e tal. Portanto, não me leve a mal...
Em resumo, é o que tem pra hoje, é pegar ou largar. Você decide!!!
A oferta é opcional. Pode até parecer "imoral", mas é tudo legal! "
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Post by rebordoza on Feb 8, 2017 8:13:57 GMT -3.5
Batalha Naval do Porto de Açu
(não aprovação da AGE II Laudo está praticamente fechada)
- A batalha do 2º laudo é chave de todo o processo, foi formalizado por mais de 10% de acionistas minoritários em 23/01;
- Itau é o fiel da balança e tem tudo pra ser alinhar a EIG e negar apoio para que ocorra a aprovação desse 2º laudo, na AGE especifica para esse fim;
- Se EIG “abduzir” o Itau para o seu lado da força, tudo faz crer que estará garantido o sucesso da OPA na forma proposta de 10,51, inclusive com o posterior fechamento de capital.
Cenario provável via Ofertas da EIG ao Itau:
- Itau não aderiu a ultima subscrição, oferecida a 6,69 (bem menos do que a oferta da OPA de 10,51);
- Itau devido a isso foi diluido no seu % de participação e “não tá nem aí...”
- Itau já manifestou assim na prática, que não tem interesse me se manter como socio do negócio e/ou do controlador;
- Itau sabe também que se apoiar 2º laudo, EIG prometeu cancelar a OPA (maior risco das 3 ameaças da EIG)
- Itau sabe tb que, a principio, por imposição da EIG: não poderá exercer oferta da OPA e terá que apoiar fechamento de capital e continuar como socio a sua revelia;
Logo, EIG faria um acordo confidencial com o Itau de "tirar o bode da sala" (fim dessas 2 restrições acima ao banco), em troca do Itau negar aprovação do 2º laudo e apoiar fechamento de capital e/ou saida do NM!
Nesse caso,
- 2º laudo não seria provado na AGE, sem apoio do ITAU, que junto com o Mubudala são 50,6% do free float
- EIG manteria OPA, que fecharia capital ou sairia do NM com apoio do Itau
- Itau garantiria a venda de sua parte a 10,51 (ao Mubudala ou EIG num 2º momento), pois sabe que se OPA for cancelado, cotação cairia para uns R$ 7,00;
- Essa diferença de 3,51 por ação, representa uma diferença de R$ 62.637.252,21 a favor do Itau; (17.845.371 ações do Itau X diferença de 3,51)
- Itau poderia ainda negociar com EIG ou mesmo Mubudala, um preço maior, tipo 12,50, a ser pago em data a combinar;
- Nesse caso, a diferença de 5,51 representaria uma diferença a favor do Itau de R$ 98.327.994,21 (17.845.371 X 5,51)
- Alem da perda financeira, o Itau não iria permanecer em uma Cia que já manifestou não ter interesse em investir
- Sabe também que virá novas subscrições e que sem sua adesão, novas diluições seriam inevitaveis ao Itau
- Pela sua grande posição ao papel e face a pouco liquidez do mesmo, Itau teria ainda dificuldade de vender sua parte no mercado, sem que a cotação despenque ainda mais, aumentado sua perdas com esse investimento (conforme já dito na carta EIG ao mercado)
- Outro ponto, é que face a repercussão que o caso Eike/Cabral pode ganhar vulto. E nesse sentido, não seria de interesse do Itau, ter seu nome associado a um negócio suspeito na sua origem*.
Banqueiro (Itau) tem sempre uma visão pragmática dos negócios e certamente optará por:
“Se você não pode vencer um “inimigo”, alie-se a ele!
Se vc fosse o Itau, aceitaria a oferta da EIG?
Cartas pra Redação (ou aqui pro forum)
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Post by rebordoza on Feb 10, 2017 15:53:45 GMT -3.5
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Post by rebordoza on Feb 13, 2017 18:58:24 GMT -3.5
A outra meia verdade, ainda não revelada, e que pode gerar uma "verdade inteira": 1) Fora do Açu - O fundo Mubadala, que raspou o tacho da antiga EBX, está com um pé fora da Prumo Logística, dona do Porto do Açu. Os árabes negociam a transferência de suas ações para a norte-americana EIG, controladora da companhia. Procurada pelo RR, a Prumo Logística não comentou o assunto. relatorioreservado.com.br/assunto/eig/* 2) Mandabala pode estar precisando de fazer caixa, pra bancar sua compra na INVEPAR O negócio pode ser fechado por mais de US$ 2 bilhões ...A empreiteira chegou a fechar um acordo com a Brookfield. Pelo acerto receberia R$ 1,4 bilhão. Ao final, contudo, os canadenses desistiram de fechar a compra www1.folha.uol.com.br/mercado/2017/02/1857274-fundo-de-abu-dhabi-negocia-compra-de-fatia-na-invepar-diz-agencia.shtmlO que isso tem a ver? Elementar, meu caro Watson! É o famoso "Plano B' da EIG!!! É que nesse cenário, saem de cena o Itau e Mulambada e entra a Brookfield, comprando a parte dos 2!!! expand.giffrase-de-erros-em-erros-descobre-se-a-ve "Brookfield, o Plano B' da EIG!!! Sai de cena o Itau e Mulambada e entra a Brookfield Vamos aos FATOS: 1) Mulambada está finalizando a compra de participação na Invepar, logo esta precisando de caixa; 2) A própria EIG tb já declarou quem não tem caixa pra pagar a OPA da Mubadala e do Itau, correto? 3) Já a Brookfield, conforme a materia, chegou a oferecer R$ 1,4 bilhão a Invepar, mas não fechou negocio. (Logo, está com bala na agulha totalmente disponivel para "de oportunidades em setores e geografias com forte potencial”.) 4) Brookfield tem um emprestimo de U$ 200 Milhões com a EIG, não quitados * Vamos aos numeros: Quantidade de ações do Itau e Mubudala na Prumo Itau 17.845.371 Mubudala 25.962.781 Total de 43.808.152 ações, que multiplicados por R$ 10,51 (valor da OPA) daria a bagatela de R$ 460.423.677,52. Ou seja, com 32% que a Brookfield tem em caixa, ela compraria facilmente as partes de Itau e Mubudala na Prumo. * Pra fechar, considerando ainda que a Brookfield tem um emprestimo de U$ 200 Milhões com a EIG, ela entraria no negócio sem pagar nada e ainda sobraria troco... Fato Relevante - Notes 200MM => PRUMO - Relações com Investidores * Conclusão: A Brookfield viabilizaria assim, uma rara oportunidade e antigo objeto de desejo, de ser sócia d a Prumo, que seus gasodutos recém comprados da Petrobras, passam na porta do Porto de Açu!!! Resultado de imagem para elementar meu caro watson42b5acec5cc76f25c8d37c47f1be77f6.gif Brookfield, o plano B da EIG - parte II O que faltou dizer: - CA poderia pedir AGE II laudo em 15 dias, mas o fez em + de 30 provavelmente pra dar tempo para todas essa negociações Brookfield X EIG X ITAU X Mulambada; - Seria oportuno pra EIG negociar tudo antes da AGE do leilão, para não correr o risco de haver oferta hostil Brookfield, que poderia estenderia sua oferta a todo free-float (Itau, Mulambada e incluir até mesmo os sardinhas no mesmo pacote hostil) Mas o que é que os sardinhas ganham com essa entrada em cena, da Brookfield? - Itau e/ou Mulambada podem pedir um pouco + pra vender suas cotas pro Brookfield - E aí nos pegamos carona no que vier a ser negociado, é claro!!! Mas a que preço pode estar sendo negociado? - Na avaliação da BP, o valor foi entre 9,98 e 11,03 e a EIG optou por ofertar só 10,51. - Logo, Itau/Mubadala irão querer negociar no mínimo, 11,03 com a Brookfield Outras conseqüências a favor da EIG e dos sardinhas ativistas sem razão - Mas com a entrada da Brookfield no processo, a EIG ficará dispensada da compra da participação dos dois, num montante de 43.808.152 ações X 11,03 = R$ 483.203.916,56; - Logo, considerando que os sardinha possuem 43.699.223 ações, se a EIG aumentar sua oferta em: => R$ 1,00 (de 10,51 pra 11,51) aumentará seus custos em apenas R$ 43 milhões; ou => R$ 1,50 (de 10,51 pra 12,00) aumentará seus custos em apenas R$ 65 milhões - Logo, pra quem está “economizando” na OPA R$ 483.203.916,56 com a entrada da Brookfield, daria tranquilamente para a EIG melhorar sua oferta da OPA - E principalmente, viabilizaria / facilitaria sobremaneira as negociações da Brook com o Itau e Mulambada, para fechar o capital e ganhar um novo sócio forte e estratégico, com bala a agulha pra investir no Hub de Gás - E sua nova oferta de 11,51 ou 12,00 agilizaria sobremaneira a conclusão pacifica do processo da OPA para felicidade geral danação!!!!!!!!!!!!!!! Outra alternativa da EIG, seria deixar a Brook comprar também uma parte dos Sardinhas 11,62%, além do Itau 4,75 % e Mulambada 6,90 %. Seria talvez, a EIG ficar com 80 ou 85% e a Brook com 20 ou 15%. Nesse caso, o desembolso da EIG seria menor ainda. Assim, a EIG tem a sua disposição* 4 cavalos “puro sangue” passando encillhados em sua porta, prontos para sem montados e galopar. Principalmente o alazão Brookfield, com o bornal cheio de capital e um gasoduto passando no seu quintal, É só escolher o melhor e montar, quando o carnaval chegar... (*) 5 Opções da EIG para concluir a OPA, todos com pré-acordo de aborto do II laudo: - Itau e Mubudala não venderem suas cotas - EIG comprar cotas do Itau ou dos dois - Mubadala compra Itau - Brookfield compra Itau e Mubadala Talvez o único risco, seja o Itau e/ou Mubudala pedirem II laudo para melhor venderem sua cota para a Brook, se ela topar, é claro.. Mas nesse caso, a EIG sabendo do firme compromisso da Brook em aceitar o II laudo, não abortaria a OPA. É isso ou 3º cancelamento da OPA, sujando ainda mais a imagem da Prumo no mercado (vide caso Eike/Cabral) e liquidação a mercado do excesso subscrito pela EIG acima dos 75%, levando a cotação ao chão. Para o acionista americano da EIG, vai ficar difícil mais uma vez essa negativa decepção/repetição e cabeças da Direção poderão rolar no chão. Na certa não ver querer isso não. Em resumo, a EIG está com a faca e o queijo na mão para agilizar, pacificar e fechar com sucesso a OPA e ainda atrair um novo e estratégico sócio para um oportuno reforço de capital. Por fim, pra fechar, vale lembrar - Diante de todas essas maravilhas de variados cenários, o risco de cancelamento da OPA é cada vez mais remoto, não plausível, improvável. - E as diferenças dessa ofertas em relação ao preço atual de R$ 8,00, são as seguintes: 10,51 => 31,375 11,00 => 37,5 11,51 => 43,87 % 12,00 => 50,00% A qualquer momento essa ficha vai cair e o mercado irá rapidamente se tocar e fazer a cotação reagir, se aproximando cada vez mais, ao valor ofertada da OPA e dos valores dos novos cenários acima citados. ....... Hoje comprei mais uma merreca. Falta muito pouco pra fechar meu lote, que o farei amanhã, na abertura do mercado. Está dado assim, o meu derradeiro bizu, sobre a novela Porto de Açu. |
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rst
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Post by rst on Feb 14, 2017 6:14:05 GMT -3.5
rebordoza, vejo bastante empenho nas suas tentativas de descrever os possíveis movimentos dos insiders. Porém, mesmo considerando-se o processo de fechamento em curso, não seria mais prático concentrar-se na análise do negócio em si? Se entender que o valor da OPA é baixo frente ao potencial do negócio, mantenha suas ações, independentemente do que os grandes estão fazendo. Já se o valor ofertado for suficiente, venda tudo e deixe os grandes se entenderem. Por que complicar? Dentro desta linha, gostaria de ouvir sua opinião sobre o valor da empresa. Quanto acredita que uma empresa com estas características vale e por que? Abraço
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Post by rebordoza on Feb 14, 2017 10:28:34 GMT -3.5
Não quero saber o valor nem quem pintou a zebra de preto.  Só quero o resto da tinta...
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Post by rebordoza on Feb 15, 2017 20:19:21 GMT -3.5
Brookfield, o plano B da EIG, que poder virar o Plano Perfeito de todos
Melhora analisando todas as opções, não resta dúvida que a melhor opção da EIG e para todos envolvidos, seria deixar a Brookfield comprar todo o free-float ( toda ou parte dos 11,62% dos Sardinhas, além da cota dos 4,75% do Itau e os 6,90% da Mulambada. Ou, talvez, a EIG ficar com 80 ou 85% e a Brook com 20 ou 15%.
Nesses 2 casos, o desembolso da EIG seria o menor de todas as alternativas.
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Mas pq a EIG deixaria a Brookfield ficar com 100% do free-Float?
È que a EIG quando criticou formalmente na sua Carta ao mercado o laudo da Brasil Plural, afirmou com todas as letras que a avaliação da Prumo estaria superestimada, pois o correto seria apenas os R$ 6,69 que ela disse ser o máximo que pagaria pela OPA, lembram?
*
Disse tb seu maior interesse especificamente no fechamento do capital a levou a aceitar e manter o “superestimado” valor de R$ 10,51 da OPA da Brasil Plural, a seu contragosto.
*
Ora, então se a Brookfield garantir o fechamento de capital e bancar os R$ 10,51 da OPA (e, até pagar até mais um pouquinho por todo o free-float), pra EIG seria o melhor dos mundos, a saber:
- não gastar nenhum tostão pra fechar o capital
- de quebra, veria seu patrimônio valorizado junto aos seus acionistas americanos;
- e ainda ganharia uma parceria estratégica de peso, para viabilizar o seu Hub de gás.
*
E se Brookfield fizer uma nova oferta de 11,51 ou 12,00 por todo o free-float, viabilizaria & facilitaria sobremaneira as negociações com o Itau e Mulambada, agilizando sobremaneira a conclusão pacifica do processo da OPA para felicidade geral “for all”.
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Além da opção principal acima, EIG tem a sua disposição* + 5 opções para concluir a OPA, todos com pré-acordo de não aprovação do II laudo e avanço para conclusão da AGE de leilão final.
1- Itau e Mubudala não vendem suas cotas (?) mas tb não aprovam II laudo
2- EIG comprar cotas do Itau ou dos dois
3- Mubadala compra Itau
4- Brookfield compra Itau e Mubadala*
5- Brookfield compra todo o free-float, incluindo os 11,62 dos sardinhas
6- Brookfield compra Itau + Mulambada + só parte dos 11,62 dos Sardinhas
(*) Com a entrada da Brookfield no processo, a EIG ficará dispensada da compra da participação dos dois, num montante de 43 M ações X 11,03 = R$ 483.203.916,56;
- Logo, se os sardinha possuem 43 M de ações, se a EIG aumentar sua oferta em:
=> R$ 1,00 (de 10,51 pra 11,51) aumentará seus custos em apenas R$ 43 milhões; ou
=> R$ 1,50 (de 10,51 pra 12,00) aumentará seus custos em apenas R$ 65 milhões
- Logo, pra quem está “economizando” na OPA R$ 483 M com a entrada da Brookfield, daria tranquilamente para a EIG melhorar sua oferta da OPA
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Das 6 opções acima, em 3 entra como favorito e elemento surpresa, o cavalo alazão “puro sangue” Brookfield, passando encilhados na porta do Porto de Açu, prontos para sem montado e galopar. E esse alazão Brookfield, está com o bornal cheio de capital e um gasoduto passando no seu quintal,
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Talvez a única chance de ocorrer o II Laudo, seja o Itau e/ou Mubudala o pedirem para melhor “venderem” sua cota para a Brook, se ela topar, é claro.. Mas nesse caso, a EIG sabendo do firme compromisso da Brook em aceitar e bancar o resultado do II laudo, não abortaria a OPA (itens 5 ou 6 acima)
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Em resumo, a EIG está com a faca e o queijo na mão para agilizar, pacificar e fechar com sucesso a OPA e ainda atrair um novo e estratégico sócio para um oportuno reforço de capital.
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Por fim, pra fechar, vale lembrar
- Diante de todas essas maravilhas de variados cenários, o risco de cancelamento da OPA é cada vez mais remoto, não plausível, improvável.
- E as diferenças dessa ofertas em relação ao preço atual de R$ 8,00, são as seguintes:
10,51 => 31,375
11,00 => 37,5
11,51 => 43,87 %
12,00 => 50,00%
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Parece que essa ficha já começou a cair e o mercado já começou a se tocar e fazer a cotação reagir, se aproximando aos poucos do valor ofertada da OPA e dos valores dos novos cenários citados.
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Post by Claudio66 on Feb 17, 2017 9:17:39 GMT -3.5
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Post by rebordoza on Feb 19, 2017 20:00:57 GMT -3.5
Prumo Logística S.A. ... (“Ofício”) enviado pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), solicitando que a Companhia
desse publicidade a determinados entendimentos da CVM no âmbito do processo de registro da
“OPA” ... entendimentos estes que seguem transcritos abaixo:
1 -“a OPA será imutável e irrevogável, após a publicação do edital, exceto nas
hipóteses previstas no art. 5º.”
2 - “nos termos do inciso VIII do mesmo artigo, “a OPA poderá sujeitar-se a
condições, cujo implemento não dependa de atuação direta ou indireta do
ofertante ou de pessoas a ele vinculadas”.” (grifos da CVM).
3 - “nos termos do §4º do art. 4º da Lei nº 6.404/76 (“LSA”) e do caput do art. 16
da Instrução CVM 361, que a OPA para cancelamento de registro deverá ser
destinada a todas as ações em circulação no mercado.”
4 - “entendemos que a OPA deve ser direcionada a todas as ações em circulação
de emissão da Companhia, nos termos do § 4º do art. 4º da LSA, não cabendo
existir condições para a sua efetivação que firam este princípio básico, como o
compromisso de permanência na Companhia de determinados acionistas.”
5 - “a solicitação de revisão do preço da oferta é facultada aos titulares de no
mínimo 10% das ações em circulação e está devidamente prevista no art. 4-A
da LSA e nos artigos 23 e 24 da Instrução CVM 361, não cabendo ao Ofertante
frustrar tal direito dos acionistas minoritários por meio da divulgação de
declarações nesse sentido, como se observou no Fato Relevante de
16/01/2017.”
6 - A Companhia esclarece que a Assembleia Geral Especial para deliberar sobre a realização de
nova avaliação da Companhia, conforme previsto no artigo 24 da Instrução CVM nº 361/02 e
artigo 4º-A da Lei 6.404/76, foi devidamente convocada e será realizada em 24 de fevereiro de
2017
De novidade mesmo só os itens 3 e 4, onde a EIG reconheceu que vai ter que dar sim dar o divorcio para Madame Itau
(com ou sem anunciar os seus iminente novos casamentos com o Mulambada ou Brookfield).
*
Essa novidade do acordo do divorcio dá conforto ao Itau pra não aprovar o II laudo*, pois se fosse continuar como socio ficaria meio suspeito não aprovar o II laudo (vide caso UOL). Mas como a OPA será a grande oportunidade de cair fora, o Itau não vai desperdiçar essa chance de ouro.
(*) Itau sabe que até o edital ser publicado, a OPA pode de ser abortada e o grande risco para isso ocorra seria a aprovação do II laudo.
E para não correr esse risco, o Itau nem mesmo se dignou a entrar solidária no ra-ta-ta dos 10% do Lombardi pra formalizar o pedido.
Ou seja, não é de hoje que o Itau (e Mulambada) não aprovam o pedido do II Laudo. Isto é fato!
Outras evidencias do divorcio já acordado na calada da noite entre o Itau e a EIG:
- Itau não vem exercendo as subscrições a preço camarada (6.69), logo está sendo diluído, o que já uma forma de ir saindo do negócio, mesmo perdendo dinheiro;
- se não pagou 6,69 na subs (achou caro), a lógica financeira indica que será um excelente negocio vender nos 10,51 na OPA;
- EIG o esculachou publicamente o agora maior banco do Brasil na sua carta, afirmando que Itau é mão de vaca e sócio indesejável. Lamentável!
- EIG alertou em sua Carta-Ameaça que "Mubadala e Itaú, juntos, possuem participação de mais de 43 milhões de ações da Companhia. ...A EIG entende que seria impossível ao Itaú e Mubadala alienarem suas participações no mercado sem sofrer um extraordinário desconto e sem levar o preço da ação a níveis consideravelmente baixos." (grifo da EIG). De novo: a ultima chance da Itau cair fora dessa encrenca ainda ganhando algum lucro, é agora!
- Esse escândalo Eike/Cabral reforça a tese da conveniência da saida do Itau do negocio de um fundo abutre, comandado por um controlador não confiável e que Itaú caiu de paraquedas no colo do Itau (confiscou parte do Eike por dividas bancarias)
*
Mas as ameaças serviram pra pressionar o Itau (ou mesmo e Mubudala e a própria EIG) a buscarem compradores para a participação do Itau (ou mesmo da Mulambada, no caso a Brookfield) e quesó deve ser consumo no leilão final da OPA, quando poderá uma oferta hostil, mas que na verdade será um grande teatro, onde tudo estará previamente combinado, típico jogo com cartas marcadas....
*
E agora, o 3 e 4 só servem mesmo para indicar o caso já foi devidamente resolvido ou bem encaminhado e que a EIG estaria confortável para retirar essas as supostas ameaças "polticamente incorretas".
*
Os demais itens não tem novidade, a saber:
1) Cancelamento da OPA: até o edital ser publicado (o que ainda não ocorrreu), a OPA ainda corre o risco legal de ser abortada.
2) "não dependa de atuação direta ou indireta do ofertante ou de pessoas a ele vinculadas”: a Regra não é muito clara, mas tb é velha
5) Ela já havia entubado o pedido do II laudo, sem abortar a OPA - na prática, perdeu o sentido
6) EIG ainda pegou carona no no FR pra ratificar ao mercado que já entubou e digeriu o cartão amarelo da CVM, mas segue bastante animada pro resto do páreo (OPA), na qual ela aparece agora como franca favorita (barbada, pule de dez);
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rst
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Post by rst on Feb 23, 2017 20:49:19 GMT -3.5
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Post by rebordoza on Mar 2, 2017 10:26:43 GMT -3.5
Depois dessa manobra de bastidores entre a EIG/Muba/Itau para abortar o II laudo, aumentou a "responsa" do Bovespa no patrulhamento da efetiva revisão do 1º laudo da BP (incluindo aumento da oferta, é claro).
Por favor, Bovespa: Aja com rigor e não se faça de Besta!!!
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rst
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Post by rst on Mar 10, 2017 7:27:35 GMT -3.5
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Post by rebordoza on Mar 10, 2017 8:38:03 GMT -3.5
Minoritário da Prumo avalia acionar câmara de arbitragem Acionista minoritários da Prumo consideram entrar com pedido de arbitragem para tentar anular a assembleia que deliberou a contratação de um novo laudo de avaliação da companhia no âmbito da oferta pública de aquisição de ações (OPA). Antes disso, os investidores também irão apontar à BM&FBovespa e à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) erros, constatados por consultoria contratada pelos investidores, no laudo de avaliação elaborado pelo Banco Brasil Plural. Estas incorreções apontadas pela RGS Consultoria poderiam impactar em R$ 14,20 o preço oferecido na operação pelo EIG, controlador da Prumo (exLLX de Eike Batista), o que poderia elevar o valor por ação a R$ 24,73. A opção de levar a situação para a Câmara de Arbitragem do Mercado (CAM), da BM&FBovespa, vai depender do posicionamento da CVM e da própria bolsa, de acordo com o acionista Roberto Lombardi. "Vamos aguardar entre o fim desta semana e a próxima antes de começar a tomar medidas na CAM", afirmou Lombardi. O objetivo é desqualificar o voto do Mubadala, dono de 6,9% da Prumo, na assembleia realizada em 24 de fevereiro e também o laudo de avaliação do Brasil Plural. Os acionistas já haviam questionado a relação entre o Mubadala e o EIG, controlador da Prumo. Os minoritários queriam que o fundo se declarasse impedido de votar na reunião de fevereiro, o que não aconteceu. Na ocasião, o Mubadala votou contra a elaboração de um novo laudo de avaliação da empresa de logística. Também foi contra interromper a assembleia por algumas semanas para que os acionistas pudessem avaliar o laudo corrigido enviado na véspera pelo Brasil Plural. Em outubro, o EIG manifestou o interesse em realizar a OPA, a um valor máximo de R$ 6,69 por papel, mas aumentou o preço para R$ 10,51 após o laudo do banco. O controlador, no entanto, estabeleceu condições para pagar este valor, como a permanência do fundo Mubadala e do banco Itaú como sócios. Também determinou que os minoritários restantes se comprometessem a não buscar um novo laudo. As condições foram rechaçadas pela CVM. O preço apontado no laudo foi elevado pela segunda vez. O Brasil Plural apresentou uma nova versão depois de questionamentos da BM&FBovespa. O novo valor justo por ação da empresa foi elevado para uma faixa entre R$ 10 e R$ 11,06, com média de R$ 10,53. Apesar das correções, os minoritários levantaram erros no novo documento, depois de uma análise da consultoria RGS, encomendada por eles. A assessoria apontou, por exemplo, que não foram considerados na composição do preço itens com depósitos bancários vinculados, debêntures da OSX, além de um crédito com a empresa naval em recuperação judicial, o que segundo a consultoria poderia ter impacto de R$ 2,4 por papel no preço da OPA. No total, o impacto no preço pelos erros apontados pela consultoria é de R$ 14,20. "A diferença de preço é um atentado ao novo mercado e aos minoritários. E nem estamos falando das premissas, só erros objetivos do laudo", afirmou Lombardi. www.valor.com.br/empresas/4894400/minoritar... |
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Post by rebordoza on Mar 13, 2017 21:46:45 GMT -3.5
Se o Lombardi tb tiver mesmo toda essa convicção de que Açu vale 24,xx, ou seja, 3 X mais que o mercado está cotando (8,xx), sugeriria ao grande mestre que continue buscando uma desafiante negociação de paz com a EIG.
Mas em paralelo, que o Lombardi junto com seus sócios capitalistas da XP e parceiro Mundinvest, procurem agora uma composição com Brookfield e juntos, se habilitem a fazer uma oferta hostil no leilão final, cobrindo a oferta da EIG.
E se a EIG conforme consta da sua "Carta do Controlador", estiver "de fato", tão contrariada em pagar os 10,51 (pois conforme o post, afirma com veemencia que Açu só valeria 6,69), certamente ficará muito feliz da vida se um grupo, capitaneado pela por um sócio estratégico e de peso como a Brookfield, se dispuser a pagar os 10,51 ou mais pelo free-float e fechar o capital.
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Post by Claudio66 on Mar 15, 2017 9:56:27 GMT -3.5
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Post by rebordoza on Mar 15, 2017 13:20:00 GMT -3.5
FR anterior:
“... a OPA para cancelamento de registro deverá ser destinada a todas as ações em circulação no mercado” e “a OPA deve ser direcionada a todas as ações em circulação de emissão da Companhia... não cabendo existir condições para a sua efetivação que firam este princípio básico, como o compromisso de permanência na Companhia de determinados acionistas.”
FR de hoje:
"o lançamento da OPA não depende da aprovação da OPA por Itau e/ou Mubadala e a permanência destes como acionistas da Companhia"
Numa 1º leitura, aparenta ser mais do mesmo, correto? Se sim, pq então a publicação desse 2º Fato Irrelavante? Se o objetivo fosse somente ratificar o 1º FR, seria sim totalmente desnecessário e o mercado nem reagiria, indiferente.
Só que não! Pela reação do mercado até o momento com aumento da cotação de 9% num mercado em baixa e com grande aumento de volume, parece ser um sinal claro ao mercado que as negociações finais sobre uma revisão do laudo teve progressos e caminha para um final feliz.
O que vc me diz?
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Post by Claudio66 on Mar 16, 2017 5:06:52 GMT -3.5
FR anterior: “... a OPA para cancelamento de registro deverá ser destinada a todas as ações em circulação no mercado” e “a OPA deve ser direcionada a todas as ações em circulação de emissão da Companhia... não cabendo existir condições para a sua efetivação que firam este princípio básico, como o compromisso de permanência na Companhia de determinados acionistas.” FR de hoje: "o lançamento da OPA não depende da aprovação da OPA por Itau e/ou Mubadala e a permanência destes como acionistas da Companhia" Numa 1º leitura, aparenta ser mais do mesmo, correto? Se sim, pq então a publicação desse 2º Fato Irrelavante? Se o objetivo fosse somente ratificar o 1º FR, seria sim totalmente desnecessário e o mercado nem reagiria, indiferente. Só que não! Pela reação do mercado até o momento com aumento da cotação de 9% num mercado em baixa e com grande aumento de volume, parece ser um sinal claro ao mercado que as negociações finais sobre uma revisão do laudo teve progressos e caminha para um final feliz. O que vc me diz? Para mim são coisas totalmente diferentes. O texto reproduzido do FR anterior não é de autoria da Prumo ou da EIG, mas da CVM. Ou seja, a CVM impunha as condições da OPA. Mas a EIG poderia desistir. No FR de ontem, a Prumo informa que a EIG não desistiu da OPA, apesar das condições impostas pela CVM. Eliminou a incerteza quanto a uma possível desistência. |
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Post by rebordoza on Mar 19, 2017 10:50:12 GMT -3.5
66, muito oportuna a sua diferenciação dos FRs mas quanto a "Eliminou a incerteza quanto a uma possível desistência" não faz sentido ainda pois ainda depende da revisão do valor do laudo em processo no Bovespa, que poderá elevar esse valor até incríveis a 24,00!?!
Assim, dependendoo dessa novo valor do laudo, a EIG ainda pode sim, legalmente desistir da OPA, pois o seu edital ainda não foi aprovado/publicado.
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