SLC Agrícola - SLCE3

349095 de 349501 - 19/04/2018 22:41 Comentar Citar este comentário 20 0 0 Modificar este comentário
Nível 6 marcosvinicius2 Comentários 797 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL DEVIDAMENTE PRECIFICADO ( * ). EBITDA AJUSTADO = Em 2017, a operação agrícola atingiu um EBITDA ajustado recorde de R$568.380 mil, ou seja R$319.271 mil superior a 2016, com margem EBITDA Ajustada de 30,6%. No quarto trimestre, o EBITDA ajustado também foi recorde, encerrando o período em R$254.293 mil, com margem de 36,0%.; RESULTADO LIQUIDO = FOI ENCERRADO o ano de 2017 com excelente resultado, com recordes atingidos, para ambos períodos de análise (ano e trimestre). Em relação a 2016, Resultado Líquido consolidado obteve aumento de R$353.621 mil, com margem líquida de 19,9%, aumento de 18,9p.p. No trimestre, houve queda no lucro líquido da operação agrícola, em função da redução na apropriação dos ativos biológicos na receita e aumento da apropriação do ativo biológico no custo.:

SLCE3
PREÇO: 39,06
PAYOUT (2017): 61,51%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 10,84
P/VPA 1,54
PSR 1,74
DY 5,67%
EV/EBITDA 7,30
MARGEM BRUTA 30,51%
MARGEM OPERACIONAL 22,57%
MARGEM LÍQUIDA 16,05%
LUCRO POR AÇÃO 3,603
MARGEM EBITDA 30,86%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 75,09%
ROE 14,18%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,35

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 33,76%
RESULTADO BRUTO 174,80%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -19,23%
RESULTADO OPERACIONAL -12140,14%
RESULTADO LÍQUIDO 1089,98%
EBITDA 219,24%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 33,76%
RESULTADO BRUTO 174,80%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -19,23%
RESULTADO OPERACIONAL -12140,14%
RESULTADO LÍQUIDO 1089,98%
EBITDA 219,24%

c) lucro (taxa média anual)
UA 1089,98%
U2A 70,54%
U3A 73,78%

d) patrimônio líquido médio
UA 9,49%
U2A 9,09%
U3A 6,89%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 45,04
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): -3,30% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.