Eternit - ETER3

Diretoria vendeu acima de R$ 32, possivelmente para fazer caixa e exercer as subscrições por R$ 10,89. Mas depois recomprou (além das subscrições) entre R$ 22,70 e R$ 28,50, aumentando em cerca de 40% a posição (de 102.300 para 140.500 ações.
Conselho de Administração e Conselho Fiscal subscreveram aumentando a posição comprada.

ETERNIT S.A. - Valores Mobiliários negociados e detidos - Posição Consolidada

O resultado mensal de abril veio um pouco decepcionante, pois cortou uma sequência de forte crescimento da receita e do lucro líquido. (A empresa tem que divulgar as contas mensais por estar em recuperação judicial - RJ)

ETERNIT S.A. - Contas demonstrativas mensais - Abril 2021

A receita líquida foi pior do que em fev/21 e mar/21, mas ainda foi melhor do que nos meses anteriores, exceto nov/20.
O resultado bruto de R$ 38 milhões em abr/21, veio em linha com a média mensal do 1T21, apesar da receita líquida menor.
O que realmente decepcionou foi o lucro líquido de R$ 12 milhões. Esse lucro anualizado daria R$ 144 milhões. Considerando o valor da empresa de R$ 1,4 bilhões, dá um P/L de 10. Não é alto para uma empresa com o potencial de crescimento, mas pode parecer alto para o risco da empresa e a baixa liquidez da ação.

Fiquei preocupado com o fraco resultado de abril (ver meu comentário de 27/07), mas a empresa mais uma vez se superou! Apesar do mês de abril fraco, o 2T21 foi excelente!
Na comparação com o 1T21:
Receita +6,3%
Lucro Bruto + 10,4%
Lucro Oper. + 8,2%
Lucro Líq. +2,1%

(A comparação com o 2T20 nem vale a pena fazer porque os crescimentos são absurdos.)
Acho que o grande evento, agora, seria a saída da RJ.

ETERNIT S.A. - Dados Econômico-Financeiros - Press-release 2T21

SAMA – Notificação de Ação Civil Pública

A Eternit S.A. – em Recuperação Judicial (B3: ETER3, “Companhia” ou "Eternit"), em cumprimento à Instrução CVM 358/2002, vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Companhia foi notificada pelo Juízo da Comarca de Uruaçu-GO por meio do mandado de citação e intimação recebido em 19/08/2021, tendo tomado conhecimento da Ação Civil Pública ajuizada pelo Ministério Público Federal, cuja decisão liminar proferida determinou a imediata suspensão das atividades da sua controlada Sama S.A Minerações Associadas (“Sama”), com sede na cidade de Minaçu-GO.

A Companhia paralisou suas atividades e está envidando todos os esforços necessários para reverter a referida decisão liminar, demonstrando a regularidade da sua operação, amparada na Lei do Estado de Goiás n. 20.514/19, regulamentada pelo Decreto 9.518.

A Eternit manterá os seus acionistas e o mercado em geral informados a respeito dos assuntos tratados neste Fato Relevante.

São Paulo, 20 de agosto de 2021

Vitor Mallmann
Diretor de Relações com Investidores

Colocaram um politico como conselheiro. Apesar dos desafios que a companhia enfrenta com a Sama, não gostei da mudança.

FATO RELEVANTE

Renúncia de Conselheiro de Administração e Nomeação de Novo Membro pelo Colegiado

A Eternit S.A. – em Recuperação Judicial (B3: ETER3, “Companhia”) informa aos seus acionistas e ao Mercado em geral que, nos termos da Resolução CVM n° 44 de 23/08/2021 (“RCVM 44”), que o Sr. Olivier Colas renunciou, nesta data, ao cargo de Conselheiro de Administração da Companhia. Por sua vez, o Conselho de Administração, reunido em sessão extraordinária, nomeou nos termos do Art. 150 da Lei nº 6.404/76 (“Lei das S/A”), em complementação ao mandado atual que se encerra na Assembleia Geral Ordinária (“AGO”) de 2022, o Sr. ARLINDO PORTO NETO, formado em Ciências Contábeis e Administração de Empresas e que detém vasta experiência em gestão, tanto no setor público como privado.

O Sr. Arlindo Porto Neto, em sua trajetória profissional, foi eleito Senador da República, Vice-Governador do estado de Minas Gerais e Prefeito da cidade de Patos de Minas-MG, ocupou o cargo de Ministro de Estado da Agricultura e do Abastecimento, de Vice-Presidente da Companhia de Desenvolvimento Econômico de Minas Gerais (“CODEMIG”) e de Vice-Presidente da Companhia Energética de Minas Gerais (“CEMIG”).

A Companhia agradece ao Sr. Olivier Colas por todo o período de serviços prestados à Companhia, desejando sucesso aos seus novos desafios.


São Paulo, 30 de setembro de 2021

Vítor Mallmann
Diretor de Relações com Investidores

Mais um resultado excelente!

Na comparação com o 2T21:
Receita -3,9%
Lucro Bruto -10,6%
EBITDA ajustado -7,2%
Lucro Líq. ajustado +25,2%

A queda na receita foi apenas na venda de mineral crisotila (-24,9%). Apesar disso a empresa teve queda de apenas -7,2% no EBITDA ajustado, o que mostra que terá uma operação saudável independente da mineração, que pode ser definitivamente proibida a qualquer momento. A contribuição da mineração para o lucro bruto já é de menos de 30%.

Por efeitos não recorrentes, mas que têm efeito caixa, o lucro líquido foi de R$ 98 milhões, para uma empresa que vale apenas R$ 928 milhões.
Pegando lucro líquido ajustado do período, de R$ 77 milhões e anualizando, temos P/L de apenas 3!
E a empresa está expandindo em cerca de 30% a capacidade atual de produção materiais de fibrocimento!

Com relação à saída da Recuperação Judicial, que deve provocar um grande salto no preço da ação:
"Com a quitação dos credores da Classe III, para o encerramento da Recuperação Judicial, a Companhia aguarda o desfecho do julgamento do seu Recurso Especial interposto perante o Superior Tribunal de Justiça (STJ) contra decisão desfavorável proferida pelo Tribunal de Justiça de São Paulo (TJSP), visando restabelecer o plano original de pagamento dos credores da Classe I, devidamente homologado pelo Juízo da 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca da Capital de São Paulo, em 30 de maio de 2019."
O saldo da dívida com os credores Classe I é de apenas R$ 2,4 milhões. Ou seja, qualquer que seja a decisão, a empresa tem condição de pagar os credores imediatamente.

ETERNIT S.A. - ITR 3T21

Por que as telhas de fibrocimento não são mais feitas de amianto. São feitas de fibra de polipropileno. A fabricação das fibras é própria, numa fábrica da Manaus.

Voltei para ela, ficou irresistível demais nesse preço.