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Post by rst on Oct 6, 2020 20:10:06 GMT -3.5
Tópico para discussão de karsten
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Post by rst on Oct 6, 2020 20:18:29 GMT -3.5
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Post by rst on Oct 6, 2020 20:20:36 GMT -3.5
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Post by rst on Oct 6, 2020 20:36:21 GMT -3.5
Prometo que é a última postagem do dia aqui:
De fato, como observado pelo Marcos ao pedir a abertura do tópico, temos uma boa história aqui,ainda que não tenha despertado meu interesse de investir:
- dólar fraco favorece a empresa;
- controladores acabaram de fazer um aumento de capital. Há planos de migrarem da mera produção têxtil para o varejo têxtil;
- em setembro ganharam a ação da exclusão do ICMS da base do PIS/COFINS. Estimam créditos de até 85 milhões;
- ano passado renegociaram a dívida com os credores.
Não me empolguei, mas, assim como o Marcos, vi uma mudança em curso.
Marcos, há algo mais?
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marcos
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Post by marcos on Oct 7, 2020 9:15:46 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Oct 7, 2020 12:17:47 GMT -3.5
A renegociação da dívida foi realmente muito importante, com mais de R$ 400 M (praticamente toda o valor de empréstimos e financiamentos) sendo jogados para o longo prazo, e com uma redução enorme nas despesas financeiras.
Vou ficar de olho, para entender como evolui o desempenho operacional.
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Post by rst on Oct 7, 2020 14:13:05 GMT -3.5
A renegociação da dívida foi realmente muito importante, com mais de R$ 400 M (praticamente toda o valor de empréstimos e financiamentos) sendo jogados para o longo prazo, e com uma redução enorme nas despesas financeiras.
Vou ficar de olho, para entender como evolui o desempenho operacional.
O que não me entusiasma é o setor, a dívida ainda elevada, apesar das ótimas condições de renegociação (com possibilidade de abatimento de grande parte, conforme notícia trazida pelo Marcos) e o patrimônio líquido negativo. Apesar desses fatores, o que mais chama a atenção é o valor de mercado de apenas 79mi para uma empresa que, após a renegociação das dívidas, chegou a ter lucro de R$20mi EM APENAS UM TRIMESTRE. Marcos tem razão quando diz que parece uma excelente oportunidade. Até baixei o formulário de referência para aprender um pouco mais sobre a empresa. Ainda que eu decida não investir, o caso merece ao menos ser acompanhado. |
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marcos
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Post by marcos on Oct 7, 2020 14:13:52 GMT -3.5
Não sei se você observou, mas metade será abonada se a primeira metade for para conforme pactuado.
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nabo
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Post by nabo on Oct 7, 2020 23:32:54 GMT -3.5
Alguém já é sócio aqui?
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marcos
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Post by marcos on Oct 8, 2020 8:19:12 GMT -3.5
Eu estou montando posição faz tempo, abaixo de R$ 12,00. Mas é difícil, pela baixa liquidez. Não consegui chegar nem a 3000 ações ainda.
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Post by rst on Nov 17, 2020 9:43:08 GMT -3.5
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marcos
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Post by marcos on Nov 17, 2020 15:14:50 GMT -3.5
Essa ação tem potencial para multiplicar de valor umas 5 vezes, pelo menos.
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marcos
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Post by marcos on Dec 8, 2020 17:48:01 GMT -3.5
Essa ação tem potencial para multiplicar de valor umas 5 vezes, pelo menos. Já passou da metade do caminho em 20 dias.  |
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marcos
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Post by marcos on Aug 17, 2021 22:44:18 GMT -3.5
Eu estou montando posição faz tempo, abaixo de R$ 12,00. Mas é difícil, pela baixa liquidez. Não consegui chegar nem a 3000 ações ainda. Mais uma da sére "RESULTADOS INACREDITÁVEIS": 16,6m de ll no 2T (quase 10% di calor de mercado mesmo depois de já ter subido mais de 100%). |
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marcos
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Post by marcos on Dec 3, 2021 22:27:51 GMT -3.5
Dobrei posição abaixo dos 15 reais. Agora, são 5000 ações encarteiradas que serão vendidas acima de 100 reais.
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Post by fundamentalista on Dec 21, 2021 15:01:30 GMT -3.5
Estou pensando em abrir posição aqui, em CTKA4, e em ETER3.
A CTKA4 parece está fazendo um bom turn around, tendo menos riscos de problemas judiciais que a ETER3 (outra empresa em turn around). A vantagem da ETER3 é a a liquidez.
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Post by fundamentalista on Jan 19, 2022 11:55:00 GMT -3.5
Ação da CTKA4 caindo forte a 02 (duas) semanas. Alguém conhece o motivo?
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Post by rst on Jan 19, 2022 21:26:10 GMT -3.5
Ação da CTKA4 caindo forte a 02 (duas) semanas. Alguém conhece o motivo? oficialmente, não há motivo: www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=931289Acho que pode ser o momento para montar uma pequena posição. Aporte do próximo mês possivelmente irá para outro lugar (talvez GUAR3 ou BRSR6), mas não descarto incluir esse miquinho entre as candidatas. |
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Post by Claudio66 on Jan 21, 2022 7:47:37 GMT -3.5
Ação da CTKA4 caindo forte a 02 (duas) semanas. Alguém conhece o motivo? oficialmente, não há motivo: www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmExibirArquivoIPEExterno.aspx?ID=931289Acho que pode ser o momento para montar uma pequena posição. Aporte do próximo mês possivelmente irá para outro lugar (talvez GUAR3 ou BRSR6), mas não descarto incluir esse miquinho entre as candidatas. Eu comecei a comprar CTKA4. Estou tentando montar posição abaixo de R$ 10. A expectativa é um ganho de 50% em poucas semanas.
Estava com uma posição boa em CEDO4, que disparou mais de 30% em 2 dias. Vendi 2/3 da posição com um bom lucro (cerca de 10%), apesar de o meu PM ser bem maior que R$ 5,00 que é o preço em torno do qual a ação girava desde 15/12/2021. Se voltar abaixo de R$ 6,00, aumento posição.
Acho que com CTKA4 deve acontecer o mesmo. É possível que ainda caia mais, mas o ganho sobre o preço atual ainda será grande. Pode não chegar a 50%, mas certamente será maior que os 10% que tive em CEDO4.
Mas para mim a maior oportunidade no setor é CTSA4. Tem mais liquidez que CTKA4 e CEDO4. É menos arriscada, por ser menos alavancada e ter histórico mais consistente de lucro. E tem maior participação do acionista controlador (78%, contra 42% da CEDO4), o que é uma proteção contra desvios. (Apesar de a Coteminas, controladora, utilizar os ativos da Santanense para garantir empréstimos para a Springs Global (SGPS3), empresa do grupo que só dá prejuízo.) E, por fim, diferentemente das demais, a ON da empresa (CTSA3) também é bastante líquida, permitindo a comparação de preço, tendo fechado ontem com preço 50% superior ao da PN (CTSA4), sendo que a PN paga 10% a mais de dividendos. Considerando que menos de 10% das ON estão em circulação no mercado (contra 28% das PN), esse prêmio pelo controle não faz o menor sentido. Coteminas poderia vender praticamente metade de suas ações ON que ainda teria o controle (50% das ON).
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Post by rst on Jan 21, 2022 9:27:23 GMT -3.5
Uma coisa que me desagrada em Karsten (e, imagino, seja um problema comum de investimentos em turnarounds, com os quais não tenho muita familiaridade) é que ela tem mais de 200mi de prejuízos acumulados.
Enquanto essa conta não for zerada (algo que deve levar pelo menos quatro anos, se tudo continuar como está), não há a menor chance de receber dividendos.
Problema parecido vejo com essa renegociação de dívida, que foi ótima, DESDE QUE a empresa consiga cumprir o acordado. Em tese, ao final dos pagamentos, patrimônio líquido vai aumentar mais de 290 milhões.
Isso, no entanto, levará mais uns cinco anos para acontecer. Se no meio do caminho ela não conseguir honrar essa renegociação, esse ganho potencial desaparece e o Turnaround vai para o brejo. Em 2020, por causa da pandemia, isso esteve perto de acontecer. Ela só não quebrou o acordo porque conseguiu renegociar algumas prestações com os bancos credores.
Enfim. Tudo está indo muito bem e daqui cinco anos a empresa possivelmente deixará de ser mico. Problema é segurar um mico por cinco anos no aguardo desse evento incerto (ainda que provável).
Mesmo que venha a aportar algo aqui, dificilmente passará de 1% da carteira.
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