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Post by acquesta on Mar 10, 2022 16:10:03 GMT -3.5
me juntei a voces com uma pequena posiçao possivelmente operaçao de curto prazo
tomem cuidado pq sou do clube dos pe trocados, ja falei por aqui ,,, ultima tacada certeira foi ter saido de ENAT antes dela disparar
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Post by acquesta on Mar 30, 2022 8:44:54 GMT -3.5
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marcos
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Post by marcos on Mar 30, 2022 21:12:49 GMT -3.5
Bom??? Ela lucrou só no 4T uns 30% do valor de mercado de uns dias atrás.
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rst
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Post by rst on Aug 15, 2022 18:01:11 GMT -3.5
Segundo trimestre seguido que essa daqui dá prejuízo.
Nao me dei ao trabalho de entender o que está acontecendo. Dei apenas uma ligeira olhada no DRE e já foi o suficiente para me desinteressar.
Uma pena, pois tinha cara de que faria um turnaround bem sucedido.
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marcos
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Post by marcos on Aug 27, 2022 16:00:55 GMT -3.5
Eu imagino que seja o custo da matéria-prima que esteja judiando dessas empresas, Até a DOHL está no prejuízo.
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Post by acquesta on May 24, 2023 15:14:46 GMT -3.5
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rst
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Post by rst on Aug 14, 2023 18:51:02 GMT -3.5
Mais um bom resultado agora no 2T23. Nos últimos 12 meses, números não estão tão bons por causa dos prejuízos de 2022, mas, em 2023, empresa voltou a voar. Em 2 trimestres, lucro de mais de 20mi para um valor de mercado de 75mi.
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Post by Claudio66 on Aug 15, 2023 7:53:27 GMT -3.5
Eu voltei para CTKA4 em maio e aumentei posição em junho. De um lado, pelo bom resultado, que em boa parte se deveu à redução do custo de matéria-prima, particularmente algodão. De outro lado, porque no final do ano passado eu estive em uma loja da Karsten em Florianópolis, próxima ao Shopping Beira Mar. Uma loja bem decorada, mas sem estar over, como a M Martin, nem under, como a First Class, o que acabaria afugentando a classe média. Os preços eram bons, a ponto de ver uma toalha que havia acabado de comprar na Camicado, por 20% menos. E, de fato, a loja estava cheia. Vi que a empresa tem outras lojas em SC, PR e RS, além do e-commerce. A empresa não divulga a contribuição dessas lojas para a receita, mas certamente tem uma contribuição de marketing, por ter um feedback mais imediato dos consumidores, permitindo orientar a produção dos produtos em linha e desenvolvimento de novos produtos.
No 1S23 investiu em imobilizado R$ 8 M (mais que depreciação), amortizou (líquido) R$ 38 M de dívidas e ainda sobrou caixa para aplicar R$ 36 M em aplicações financeiras (no consolidado).
É bom lembrar, porém, qua o PL continua negativo (R$ 134 M), e por isso a empresa ainda está nos micos. Mas mantendo esse desempenho operacional, e melhorando o desempenho financeiro (com redução da dívida e do custo da dívida), pode virar para o positivo em 2024.
KARSTEN S.A - ITR - 2T23
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Post by acquesta on Aug 15, 2023 8:51:30 GMT -3.5
sem dúvida um ótimo resultado novamente !
nao tao bom quanto a Cedro , mas ainda assim mostra o bom desempenho que a adm esta fazendo ...
e realmente os produtos da Karsten que tive acesso sao bons de verdade ..
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rst
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Post by rst on Aug 15, 2023 10:04:32 GMT -3.5
É bom lembrar, porém, qua o PL continua negativo (R$ 134 M), e por isso a empresa ainda está nos micos. Mas mantendo esse desempenho operacional, e melhorando o desempenho financeiro (com redução da dívida e do custo da dívida), pode virar para o positivo em 2024.
KARSTEN S.A - ITR - 2T23
Sobre o PL negativo, vale lembrar mais uma vez que, em virtude da renegociação da dívida, uma parte substancial do passivo (289mi) será perdoada em 2027 se ela pagar o restante. Com os resultados atuais, ela tem condições de voltar a ter patrimônio líquido positivo já em 2024, como bem observou. Com esse abatimento de dívida, o PL cresce mais 289mi em 2027
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Post by Claudio66 on Nov 15, 2023 18:22:42 GMT -3.5
Outra que tem apresentado resultados sólidos. Como a CEDO4, a receita diminuiu em relação ao 3T22, mas o aumento das margens mais que compensou. Isso provavelmente está associado com a queda do preço do algodão, pelo aumento da oferta, principalmente dos produtores brasileiros, que superarão a produção dos EUA pela primeira vez na história. Forbes - Brasil vai produzir mais algodão que os EUA pela primeira vez na história
Na comparação com o 3T22: Receita: -7,5%
Resultado Bruto: +13%
EBIT: +11%
Lucro Líquido: revertei prejuízo de R$ 0,4 milhão
O principal destaque foi a geração de caixa. Houve geração operacional líquida de R$ 113 milhões, contra apenas R$ 27 milhões no 3T22. Essa geração de caixa foi suficiente para realizar investimentos, amortizar R$ 60 milhões da dívida (amortização líquida de novas captações) e ainda aumentar as aplicações financeiras em R$ 40 milhões. Como o rst já chamou a atenção, mantendo o pagamento das dívidas em dia, a empresa terá um bônus de R$ 289 milhões, a serem reconhecidos em 2027. Atualmente o Patrimônio Líquido (PL) está negativo em R$ 125 milhões, o que já é bem menos que esse bônus, assim como o prejuízo acumulado, de R$ 248 milhões. Ou seja, em 2027, mantendo o desempenho atual, a empresa estará folgada para pagar dividendos e praticamente sem dívidas.
O curioso desse resultado é que Dohler, que é uma das concorrentes mais diretas, teve um resultado bastante fraco, com queda acentuada da receita (-25%), e novo EBIT negativo, o que não era normal. (Pela Fundamentus, de 2014 a 2022 a Dohler não teve nenhum período de 12 meses com EBIT negativo. Como o endividamento é baixo, não teve nenhum período de 12 meses com prejuízo líquido.)
Quando vi o resultado da CEDO4, imaginei que CTKA4 também pudesse apresentar um resultado bom Surpreendentemente consegui comprar 300 ações por R$ 15,01. Depois ainda foram vendidas mais algumas por esse preço. Um ajuste para pelo menos R$ 20 nos curto prazo é bem provável. Atualmente a empresa é vendida com P/L, considerando o lucro líquido dos últimos 12 meses, de apenas 2,4, o que se deve, em parte, ao elevado endividamento e PL negativo. (Mesmo depois de ajustar para o bônus do pagamento em dia da dívida, CTKA4 ainda fica endividada que CEDO4. )
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Post by Claudio66 on Mar 26, 2024 21:43:01 GMT -3.5
Mais um bom resultado, com crescimento sobre o 4T22 e sobre o 3T23. O lucro líquido foi de R$ 11,2M no 4T23 e R$ 42,2 no ano de 2023, com pouca oscilação de EBIT e lucro líquido ao longo do ano. Para um valor de mercado de pouco mais de R$ 100M, o P/L é de cerca de 2,5. Apesar de o resultado operacional ter estabilizado, existe perspectiva de crescimento do lucro líquido, pela redução das despesas financeiras. Essa redução se deve à queda da taxa de juros e à redução da dívida líquida. Mas a cereja do bolo será em 2026, quando, se continuando adimplente nas debêntures, a empresa poderá reconhecer o ganho financeiro no bônus de adimplência sobre essas debêntures, um valor maior que o próprio valor atual da firma: R$ 389M. Isso vai virar o patrimônio líquido da firma para positivo, no final de 2026. E a empresa já tem, em caixa e aplicações financeiras, R$ 55 M. O valor das debêntures a ser pago é de apenas R$ 110 milhões, em 2026, após o desconto do bônus de adimplência. Tem que dar tudo muito errado, para não conseguir pagar. Sem despesa financeira, ou com a despesa financeira reduzida a cerca de 10% do que é hoje. o lucro líquido salta de R$ 40M por ano para mais de R$ 60M por ano. Ao preço de hoje, seria um P/L de menos de 2, para uma empresa com lucros estáveis, pagando dividendos e baixíssimo endividamento. Quem tiver paciência vai colher frutos de retornos de mais de 100% sobre o preço atual. KARSTEN S.A. - DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 4T23
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rst
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Post by rst on Mar 27, 2024 6:20:15 GMT -3.5
Mais um bom resultado, com crescimento sobre o 4T22 e sobre o 3T23. O lucro líquido foi de R$ 11,2M no 4T23 e R$ 42,2 no ano de 2023, com pouca oscilação de EBIT e lucro líquido ao longo do ano. Para um valor de mercado de pouco mais de R$ 100M, o P/L é de cerca de 2,5. Apesar de o resultado operacional ter estabilizado, existe perspectiva de crescimento do lucro líquido, pela redução das despesas financeiras. Essa redução se deve à queda da taxa de juros e à redução da dívida líquida. Mas a cereja do bolo será em 2026, quando, se continuando adimplente nas debêntures, a empresa poderá reconhecer o ganho financeiro no bônus de adimplência sobre essas debêntures, um valor maior que o próprio valor atual da firma: R$ 389M. Isso vai virar o patrimônio líquido da firma para positivo, no final de 2026. E a empresa já tem, em caixa e aplicações financeiras, R$ 55 M. O valor das debêntures a ser pago é de apenas R$ 110 milhões, em 2026, após o desconto do bônus de adimplência. Tem que dar tudo muito errado, para não conseguir pagar. Sem despesa financeira, ou com a despesa financeira reduzida a cerca de 10% do que é hoje. o lucro líquido salta de R$ 40M por ano para mais de R$ 60M por ano. Ao preço de hoje, seria um P/L de menos de 2, para uma empresa com lucros estáveis, pagando dividendos e baixíssimo endividamento. Quem tiver paciência vai colher frutos de retornos de mais de 100% sobre o preço atual. KARSTEN S.A. - DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 4T23Um outro ponto positivo a ser observado no exercício de 2023 é que a empresa captou apenas 65mi em empréstimos e amortizou 135mi. Tudo isso mantendo o saldo de caixa do exercício anterior praticamente inalterado (na realidade, ela fez isso aumentando as aplicações financeiras em 30mi, mas como o contas apagar cresceu na mesma proporção, para analisar os fluxos de caixa da empresa, é mais simples considerar que essas duas contas se anulam).
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