lampz
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Post by lampz on Aug 20, 2018 22:06:51 GMT -3.5
Finalmente consegui entrar hoje a 26,00; está com números muito bons.  Ainda não entrei, mas é uma das que estou de olho. Realmente, tem excelentes fundamentos. |
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nmx
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Post by nmx on Dec 12, 2018 11:00:47 GMT -3.5
Pessoal, agora que as promoções estão acabando, comecei a olhar com mais carinho para empresas de fora do meu radar.
Estou vendo no momento LLIS3. Alguém anda vendo esse papel? Achei o VP alto demais. Alguém já se debruçou sobre a composição do patrimônio da empresa?
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lampz
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Post by lampz on Dec 12, 2018 16:47:35 GMT -3.5
Dos R$ 3,7 bi de ativos, existe uma quantia considerável de R$ 1,6 bi que é ágio sobre receitas futuras e créditos tributários da incorporação da Dudalina. Basicamente, diferença entre preço pago e o patrimônio líquido da Dudalina que estava em balanço.
"O ágio fiscal apurado, no momento da transação, pode ser descrito como segue:
R$ mil
Valor pago pela aquisição do controle 1.784.299
Patrimônio líquido contábil – Dudalina 137.203
Valor do ágio para fins fiscais 1.647.096"
Para justificar o preço pago, eles consideraram 6 anos de receitas futuras como ágio. Quanto aos créditos tributários, são R$ 545 mi que já foram descontados no 4º tri/2017, causando um não-recorrente contábil.
Quanto ao papel, por conta desse não-recorrente, há distorção no P/L, que será corrigido quando saírem os resultados do 4º tri/2018, em Fevereiro. Recomendo compra após esta data, caso queira entrar.
A empresa tem gerado resultados melhores trimestre a trimestre. Me parece um caso de turnaround se consolidando. A idéia dos controladores é posicionar as marcas da LLIS3 (Le Lis Blanc, Dudalina, John John, Rosa Chá e Bobo) como premium no Brasil. Melhoraram as receitas/m² de loja substancialmente, diminuindo política de descontos, e cortaram muitos custos de fabricação ao unificar produção em uma fábrica só. Também estão integrando canais (omnichannel), tentando se preparar o ecommerce deles, ainda muito tímido.
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nmx
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Post by nmx on Dec 12, 2018 17:13:32 GMT -3.5
Obrigado pelas informações, lampz. De fato, o melhor é esperar um pouco ainda. Abração!!! |
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Post by ipojuca on Feb 8, 2019 22:39:13 GMT -3.5
papel saiu dos 26,00.
ainda estão acompanhando?
entrei com uma merreca
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marcos
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Post by marcos on Jun 4, 2019 8:15:52 GMT -3.5
Finalmente consegui entrar hoje a 26,00; está com números muito bons. Tinha colocado uma OV a 32,00 mas, das 1200, executou só 200. Agora, aproveitei para comprar mais 1000 a R$ 24,50. O resultado do último trimestre foi prejudicado por conta das mudanças da companhia visando a aumentar sua participação no e-commerce. Se vai dar resultado, não sei. |
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Post by zeadbanger on Jun 5, 2019 10:05:28 GMT -3.5
Finalmente consegui entrar hoje a 26,00; está com números muito bons. Tinha colocado uma OV a 32,00 mas, das 1200, executou só 200. Agora, aproveitei para comprar mais 1000 a R$ 24,50. O resultado do último trimestre foi prejudicado por conta das mudanças da companhia visando a aumentar sua participação no e-commerce. Se vai dar resultado, não sei. Dei uma olhada e me pareceu conversinha da administração...o que pegou mesmo foi o resultado com a dudalina. Redução de -44,6% nas same store sales. A estratégia deles de redução de vendas promocionais não deu certo para essa marca. |
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Post by Claudio66 on Nov 15, 2019 9:16:06 GMT -3.5
Para explicar o pior resultado do ano, o Press Release começa assim: "Estratégia já mostra os primeiros efeitos positivos". Que bom! Restoque - ITR - 3T19 |
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marcos
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Post by marcos on Nov 15, 2019 10:23:18 GMT -3.5
Também estou bem desconfiado com essa "estratégia"! Já estou achando que "deram com os burros n'água".
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Post by Claudio66 on Nov 15, 2019 11:06:31 GMT -3.5
Também estou bem desconfiado com essa "estratégia"! Já estou achando que "deram com os burros n'água". Eu fui irônico, mas a estratégia faz sentido. Quando as coisas vão mal, mesmo fazer a coisa errada pode ser melhor do que não fazer nada. (Aprendi isso numa palestra de Sergio Zyman, que tirou a Coca-Cola do marasmo, nas décadas de 1970 e 1980, com o lançamento, em 1985, do maior fracasso da companhia: a New Coke. Entre 1975 e 1985, as ações se valorizaram 82%, contra 110% do S&P500. De 1985 a 1995 as ações se valorizaram 962%, contra 200% do S&P500.)
Onde a empresa perdeu receita (retirado do "press release"): (i) R$ 95,9 milhões de corte de vendas para canais online de terceiros (para eliminação de conflitos com o canal online próprio) e
(ii) R$ 57,0 milhões de queda de vendas devido à redução de vendas promocionais no canal de varejo (para sustentabilidade de operação saudável no canal de varejo e redução de conflitos com o canal de atacado)
Onde ganhou receita (retirado do "press release"): (i) ...no canal online (+137,2%); (ii) nas vendas online de produtos de estoques das lojas através do omnichannel, alcançando 55,7% das vendas desse canal;
(iii) no crescimento de 11,0% em vendas para clientes multimarcas lojas físicas;
(iv) no crescimento de vendas em mesmas lojas para as marcas John John (+7,9%) e Rosa Chá (+42,9%)...
A expectativa é que reduzindo os canais de vendas, seja possível fortalecer as marcas e melhorar as margens.
"No entanto, esse movimento impacta negativamente a receita no curto prazo, até que haja substituição de vendas com descontos por vendas a preço cheio e migração de vendas realizadas online por terceiros para o canal online próprio. " (Trecho também tirado do Press Release.)
Mas eu prefiro esperar para ver se vai funcionar. Estou lendo um livro chamado "A Arte de Pensar Claramente", de Rolf Dobelli, em que o Capítulo 12 tem o subtítulo: "A falácia do tipo 'vai piorar antes de melhorar'". Pode ser exatamente o caso.
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wizardhsc
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Post by wizardhsc on Nov 15, 2019 14:32:51 GMT -3.5
Para explicar o pior resultado do ano, o Press Release começa assim: "Estratégia já mostra os primeiros efeitos positivos". Que bom! Restoque - ITR - 3T19Dei uma olhada no relatório deles. A teoria da administração é muito bonita, mas na prática... O lado positivo é que vai antecipar uma recuperação, seja de vendas ou judicial. |
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marcos
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Post by marcos on Nov 16, 2019 6:45:41 GMT -3.5
Se vai dar certo, não sei. Mas, o que eles falam tem fundamento. Eu mesmojá comprei várias camisas Dudalina em promoção por cento e pouco. Aí, não compro por 400. Fico esperando promoção.
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Post by zeadbanger on Nov 16, 2019 22:49:04 GMT -3.5
Acho que só deve melhorar ano que vem, quando eles pegarem a base de comparação horrorosa dessa nova estratégia kkk
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marcos
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Post by marcos on Nov 19, 2019 10:37:07 GMT -3.5
Eita, parece que o mercado não está levando nenhum pouco de fé nesta reestruturação. Acabo de comprar mais 2000 ações a R$ 17,00.
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Post by zeadbanger on Nov 19, 2019 12:42:18 GMT -3.5
Li em outro grupo que a empiricus deu recomendação de venda.
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marcos
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Post by marcos on Nov 19, 2019 13:14:04 GMT -3.5
Li em outro grupo que a empiricus deu recomendação de venda. Muito provavelmente quando estava a R$ 80 recomendavam compra. |
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wizardhsc
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Post by wizardhsc on Nov 19, 2019 13:43:03 GMT -3.5
Eita, parece que o mercado não está levando nenhum pouco de fé nesta reestruturação. Acabo de comprar mais 2000 ações a R$ 17,00. Mesmo caso de VVAR3, prefiro pagar mais caro e ter ao menos um sinal de melhora. O último case de recuperação que antecipei foi Cielo e errei feio o ponto de entrada. |
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Post by rogerdff on Nov 27, 2019 18:26:46 GMT -3.5
Tenho uma gordurinha para apostar e vendo a ação neste nível de 15 parece uma aposta válida.
Problema que graficamente vai perdendo LTA de longo no mensal abrindo espaço para buscar suporte na faixa dos 10-11.
E vendo escalada da dívida e mudanças bruscas de PL, fica difícil entender qual o valor de fato da empresa.
Alguém consegue estimar ou enxergar qual seria um valor patrimonial mais realista ?
Pelo menos para ter uma referência mais verdadeira de valor e relação P/VPA.
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Post by zetrovao on Dec 16, 2019 7:11:25 GMT -3.5
Será que fez fundo? De 35 reais para menos de 18 parece interessante a entrada! Quem está acompanhando pode me dizer mais sobre a empresa?
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Post by rogerdff on Jan 16, 2020 18:31:32 GMT -3.5
Tenho uma gordurinha para apostar e vendo a ação neste nível de 15 parece uma aposta válida. Problema que graficamente vai perdendo LTA de longo no mensal abrindo espaço para buscar suporte na faixa dos 10-11. E vendo escalada da dívida e mudanças bruscas de PL, fica difícil entender qual o valor de fato da empresa. Alguém consegue estimar ou enxergar qual seria um valor patrimonial mais realista ? Pelo menos para ter uma referência mais verdadeira de valor e relação P/VPA. Deixei de pegar e agora graficamente vai recuperando último tombo. Já dava pra colocar stop abaixo 16. BB soltou recomendação alvo 32. |
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