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Post by rst on Feb 1, 2021 18:57:44 GMT -3.5
Tópico para discussão de espaço laser
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Post by rst on Feb 1, 2021 19:02:20 GMT -3.5
Oferta secundária mascarada de oferta primária. IPO teve oferta primária, mas recursos que entrarão no caixa servirão para comprar franquias dos controladores: Segue relatório sobre o assunto (nunca tinha lido nada da nord , achei o tom humorístico meio infantil, mas pelo menos pontuaram o mais importante): www.nordresearch.com.br/artigos/nord-insights/o-ipo-cabeludo-da-espacolaser/ |
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Post by rst on Feb 10, 2021 9:14:58 GMT -3.5
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Post by rst on May 12, 2021 8:46:14 GMT -3.5
Estou tentando entender como funciona a contabilização das receitas diferidas que aparecem nas DFs.
Se alguém que entende alguma coisa de contabilidade puder ajudar:
Essencialmente eles venderam pacotes grandes de sessões de depilação antes do IPO.
Imagino que, no balanço, o dinheiro pago pelo cliente entre no ativo circulante e a obrigação de prestar o serviço corresponda a essa rubrica no passivo chamada "receita diferida".
Minha dúvida é: (a) essa receita passou pela DRE lá atrás, no momento da venda, ou (b) está sendo contabilizada só agora (97mi liquido só nesse trimestre), por ocasião da prestação dos serviços, ainda que nenhum centavo esteja entrando no caixa da empresa nesse segundo momento?
Se, como imagino, a resposta for (b) isso está inflando o ROE atual (dinheiro já entrou faz tempo, sobraram apenas os custos da prestação dos serviços).
É isso mesmo?
Edit: dei uma Googleada (algo que eu deveria ter feito antes dessa postagem) e vi que as receitas diferidas sao contabilizadas conforme descrevi no item B.
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Neymar
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Post by Neymar on May 12, 2021 10:44:33 GMT -3.5
Estou tentando entender como funciona a contabilização das receitas diferidas que aparecem nas DFs. Se alguém que entende alguma coisa de contabilidade puder ajudar: Essencialmente eles venderam pacotes grandes de sessões de depilação antes do IPO. Imagino que, no balanço, o dinheiro pago pelo cliente entre no ativo circulante e a obrigação de prestar o serviço corresponda a essa rubrica no passivo chamada "receita diferida". Minha dúvida é: (a) essa receita passou pela DRE lá atrás, no momento da venda, ou (b) está sendo contabilizada só agora (97mi liquido só nesse trimestre), por ocasião da prestação dos serviços, ainda que nenhum centavo esteja entrando no caixa da empresa nesse segundo momento? Se, como imagino, a resposta for (b) isso está inflando o ROE atual (dinheiro já entrou faz tempo, sobraram apenas os custos da prestação dos serviços). É isso mesmo? Edit: dei uma Googleada (algo que eu deveria ter feito antes dessa postagem) e vi que as receitas diferidas sao contabilizadas conforme descrevi no item B. É isso mesmo. Se me lembro bem das aulas de contabilidade é o princípio da competência: a entrada no dre é do mês em que houve o consumo. Os professores de contabilidade costumam usar o exemplo de assinatura de revista paga a vista, o efeito no caixa é imediato, mas a competência é dividida por 12 e vai saindo do passivo mês a mês. Férias e décimo terceiro também seguem a mesma linha. |
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Post by jigsaw on Jan 2, 2022 20:02:51 GMT -3.5
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Post by rst on May 31, 2022 11:55:28 GMT -3.5
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Post by rst on Aug 31, 2022 8:12:37 GMT -3.5
Nunca escondi meu ceticismo com essa daqui, mas se alguém me dissesse que, pouco mais de um ano do IPO, ela faria uma nova emissão por um valor mais de 90% abaixo da oferta inicial, eu diria que isso já era exagero. sistemasweb.b3.com.br/PlantaoNoticias/Noticias/Detail?idNoticia=1944266&agencia=18&dataNoticia=2022-08-31%2008:00:12Mas o fato é que nos últimos meses notei que eles estão com muitas clínicas exageradamente grandes em áreas nobres da minha cidade, possivelmente abertas na época do IPO apenas para mostrar o "crescimento" do negócio aos incautos. Acredito que dificilmente a receita dessas clínicas, quase sempre vazias, seja suficiente para cobrir o aluguel. |
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marcos
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Post by marcos on Aug 22, 2023 9:24:10 GMT -3.5
Comprei, ontem, 40k ESPA3. Apesar das dificuldades com a concorrência elevada, creio que começa a mostrar melhoras e, com a queda dos juros, tende a se tornar lucrativa. Destaco que oferece um serviço que me agrada muito e cuja demanda deve crescer muito. Além disso, está custando 15% do valor da IPO.
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marcos
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Post by marcos on Aug 22, 2023 22:36:58 GMT -3.5
Comprei, ontem, 40k ESPA3. Apesar das dificuldades com a concorrência elevada, creio que começa a mostrar melhoras e, com a queda dos juros, tende a se tornar lucrativa. Destaco que oferece um serviço que me agrada muito e cuja demanda deve crescer muito. Além disso, está custando 15% do valor da IPO. Aliás, corrigindo, por menos de 8% do valor do IPO. |
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rst
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Post by rst on Mar 21, 2024 21:29:19 GMT -3.5
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Post by rogerdff on Mar 22, 2024 8:48:06 GMT -3.5
Essa quem fez short final de 2021 quando rompeu suporte nos 14-15 acertou na veia.
Apesar dívida alta pesar resultado, problema parece ser operacional que não traz bons resultados.
Ou não consegue ter margens suficientes para manter negócio.
Alguém vê algum futuro ainda?
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Post by rst on Mar 22, 2024 10:58:48 GMT -3.5
Alguém vê algum futuro ainda? Não. É um negócio sem nenhuma barreira à competição. Basta comprar uma máquina e contratar uma atendente para você entrar no jogo. Não por outra razão, logo depois do IPO, com alegações duvidosas de que o negócio teria retornos estratosféricos, rapidamente surgiram algumas marcas concorrentes na minha cidade. Mas nem precisa tanto. Qualquer clínica estética com um pouquinho mais de capital também pode entrar no negócio comprando uma máquina e usando os atendentes já disponíveis. Sem nenhum diferencial no serviço, o cliente escolherá o prestador de menor preço. E é aí que a empresa tem seu maior problema. Para parecer mais sólida do que realmente é, antes do IPO a Espaço Laser alugou vários imóveis amplos e caros em regiões nobres da minha cidade. Duvido muito que, com margens decrescentes, empresa consiga continuar pagando o aluguel desses imóveis no futuro. Prova maior de que esse IPO foi apenas mais um golpe nos incautos foi aquela história de o controlador usar o dinheiro da oferta para comprar as franquias dos parentes. |
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Post by rogerdff on Mar 22, 2024 14:35:49 GMT -3.5
Alguém vê algum futuro ainda? Não. É um negócio sem nenhuma barreira à competição. Basta comprar uma máquina e contratar uma atendente para você entrar no jogo. Não por outra razão, logo depois do IPO, com alegações duvidosas de que o negócio teria retornos estratosféricos, rapidamente surgiram algumas marcas concorrentes na minha cidade. Mas nem precisa tanto. Qualquer clínica estética com um pouquinho mais de capital também pode entrar no negócio comprando uma máquina e usando os atendentes já disponíveis. Sem nenhum diferencial no serviço, o cliente escolherá o prestador de menor preço. E é aí que a empresa tem seu maior problema. Para parecer mais sólida do que realmente é, antes do IPO a Espaço Laser alugou vários imóveis amplos e caros em regiões nobres da minha cidade. Duvido muito que, com margens decrescentes, empresa consiga continuar pagando o aluguel desses imóveis no futuro. Prova maior de que esse IPO foi apenas mais um golpe nos incautos foi aquela história de o controlador usar o dinheiro da oferta para comprar as franquias dos parentes. Clínica estética é mais complicado concorrência realmente. Ganho escala ou marca parece não fazer muita diferença. Smartfit por outro lado mostra que consolidação e padronização fez a diferença setor que cresce muito, mas concorrência local não tem força. Mas demorou para ganhar tração. Agora parece que engrenou. |
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rst
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Post by rst on Mar 22, 2024 15:29:27 GMT -3.5
Não. É um negócio sem nenhuma barreira à competição. Basta comprar uma máquina e contratar uma atendente para você entrar no jogo. Não por outra razão, logo depois do IPO, com alegações duvidosas de que o negócio teria retornos estratosféricos, rapidamente surgiram algumas marcas concorrentes na minha cidade. Mas nem precisa tanto. Qualquer clínica estética com um pouquinho mais de capital também pode entrar no negócio comprando uma máquina e usando os atendentes já disponíveis. Sem nenhum diferencial no serviço, o cliente escolherá o prestador de menor preço. E é aí que a empresa tem seu maior problema. Para parecer mais sólida do que realmente é, antes do IPO a Espaço Laser alugou vários imóveis amplos e caros em regiões nobres da minha cidade. Duvido muito que, com margens decrescentes, empresa consiga continuar pagando o aluguel desses imóveis no futuro. Prova maior de que esse IPO foi apenas mais um golpe nos incautos foi aquela história de o controlador usar o dinheiro da oferta para comprar as franquias dos parentes. Clínica estética é mais complicado concorrência realmente. Ganho escala ou marca parece não fazer muita diferença. Smartfit por outro lado mostra que consolidação e padronização fez a diferença setor que cresce muito, mas concorrência local não tem força. Mas demorou para ganhar tração. Agora parece que engrenou. Smart fit é um caso um pouco diferente. 1) montar uma academia com bons equipamentos exige um investimento um pouco maior; 2) ter escala para a compra dos equipamentos e para diluir as despesas administrativas e de publicidade traz uma vantagem real sobre os pequenos competidores. Não existem barreiras fortes contra um eventual competidor com bastante capital, mas, contra o pequeno, a vantagem competitiva é clara. 3) ainda que a maior parte dos clientes utilize sempre a mesma unidade, quase sempre perto da casa ou do trabalho, o fato de ele ter acesso a uma ampla rede é um diferencial em relação à academia de bairro; 4) é um negócio em que há uma certa recorrência nas receitas. Tem os clientes assíduos e, mesmo o que desistem rapidamente, ficam pelo menos alguns meses ou mesmo um ano antes de sair; 5) a academia usa bem menos mão de obra do que a clínica de depilação. Na depilação é um profissional e uma máquina por cliente. Na academia são vários clientes sob o comando de um único profissional. 6) antes do IPO ela já era lucrativa (ela emitia títulos de dívida e era obrigada a divulgar suas demonstrações financeiras). Deixou de ser durante a pandemia, por razões óbvias, mas, com o tempo, está se recuperando. |
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