Vale S.A. - VALE3

Então hoje foi um dia bem atípico! De acordo com o presidente da Vale, só quem não aderiu foram fundos passivos e pessoas desinformadas...Vai ver que hoje avisaram as viúvas e elas correram para vender suas pn.

Só por curiosidade, qual é a sua corretora?

Como não tenho Vale, não li os termos da conversão. Mas achei bem sacana essa conversão automática de opções para todos.

Na mudança da carteira teórica do IBOVESPA, os fundos passivos terão que desovar VALE5. Correto? Nesse momento deve abrir uma ótima oportunidade de compra. Vocês concordam? Ou é uma armadilha e quem comprar vai ficar com um papel sem liquidez na mão?

Sao 15% das atuais PNs. Ainda é muita ação.
A liquidez será menor mas ainda bem razoável.
Fundos passivos tendem a acumular ações, já que estão em fase de expansão. No saldo geral, devem comprar mais do que vendem. Se estas ações forem pulverizadas entre pequenos investidores, haverá maior liquidez para esta parcela do capital.

 E não dá para se descartar a possibilidade levantada pelo wizardhsc , de aprovarem uma conversão obrigatória das ações restantes.
Por uma questão de justiça com os que participaram da conversão voluntária, a futura relação de troca não poderá ser mais benéfica que a atual. Pode, quando muito, ser igual.

Acho que é a mais do que uma possibilidade, a administração já falou que é o objetivo deles. 

Mantenho posição em BRAP, por causa da proteção cambial. No momento vocês enxergam alguma outra empresa com receitas predominantemente em dólar e mais de 50% dos custos em reais e que não seja ruim ou cara?

Cláudio66, entendo que a liquidez cairá, mas não muito. Veja o volume financeiro de Vale5 neste dia e ontem. Parece bem suficiente. Aliás, não consigo entender como um papel com esse volume financeiro vá ser excluído do ibovespa, se o comparamos, por exemplo, com papéis de menor liquidez que fazem parte do índice (como BBDC3 e CPLE6).
Quanto ao risco de conversão obrigatória das preferenciais e migração compulsória para o novo mercado, destaco os seguintes pontos para a reflexão dos colegas:
1. No novo mercado uma empresa só pode ter ações ordinárias, correto? Mas então como é que a Vale, uma empresa com 12 ações preferenciais de classe especial (aka golden shares) detidas pelo Governo Federal vai poder ingressar no novo mercado e ao mesmo tempo conservar tais ações?
2. a extinção das Vale5 terá de ser aprovada previamente pelos preferencialistas convocados em assembleia especial. Se a maioria rechaçar tal proposta (em especial se ela for formatada em condições desfavoráveis) a conversão não ocorrerá. Só para ficar num exemplo, posso citar a Comgás, que também quis migrar para o novo mercado em 2012, mas tal operação teve que ser abortada porque o investidor Luiz Alves Paes de Barros só aceitava a conversão se houvesse um prêmio para suas ações preferenciais.
3. Se a maioria dos preferencialistas aprovar a conversão obrigatória, os dissidentes poderão exercer o direito de recesso mediante o reembolso do valor patrimonial de suas ações. Atualmente a cotação das Vale5 está um pouco acima do VPA, mas no futuro, se tal cotação cair abaixo do VPA, a Vale vai pensar duas vezes antes de propor tal conversão obrigatória.

Eu duvido muito que o ratio que existe hoje entre Vale3 e Vale5 vá mudar muita coisa, mesmo com a desova dos fundos passivos. Continuam sendo ações da mesma empresa e essa desova vai gerar interesse em comprar com desconto.