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Post by Claudio66 on Sept 22, 2017 21:58:33 GMT -3.5
... O lucro por ação (LPA) ficou em R$ 0,17 no 1T17 e R$ 0,40 no últimos 12 meses. Ao preço de R$ 2,37 (fechamento de hoje), estamos falando de P/L menor que 6. Para uma empresa em franco crescimento e com operações fora do Brasil, o que permite diversificação para o investidor brasileiro. Certamente esse preço não fica assim por muito tempo. Lembro que em janeiro chegou a ser negociada por R$ 3,78, quando praticamente zerei minha posição, por ter ultrapassado meu preço alvo (antes de ver essa resiliência à queda da taxa de câmbio). Depois fui recomprando abaixo de R$ 2,50, que seria um preço ridículo pela ação. Acho que passa de R$ 3 no curtíssimo prazo. Mais um ótimo resultado! O lucro por ação fechou o ano fiscal em R$ 0,51, o que dá um P/L de cerca de 7, apesar de a ação já ter subido 54% desde a postagem acima. Comparação ano contra ano (YoY): Receita: -6% Resultado Bruto: -2% Resultado Operacional: +51% Resultado Líquido: +79% Pettenati - DFP 2016/2017Na reunião de 26/10 será votada a proposta de pagamento de R$ 0,125 de dividendos por ação (3,4% de dividend yield, pelo fechamento de hoje) e aumento de capital de R$ 10M. Isso deve reduzir mais ainda a despesa financeira, aumentando o lucro líquido. Futuramente, com maior lucro líquido e sem necessidade de novos aumentos de capital, o payout deve aumentar. Vai ser uma verdadeira vaca leiteira.
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Potuz
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Post by Potuz on Sept 23, 2017 5:45:59 GMT -3.5
... O lucro por ação (LPA) ficou em R$ 0,17 no 1T17 e R$ 0,40 no últimos 12 meses. Ao preço de R$ 2,37 (fechamento de hoje), estamos falando de P/L menor que 6. Para uma empresa em franco crescimento e com operações fora do Brasil, o que permite diversificação para o investidor brasileiro. Certamente esse preço não fica assim por muito tempo. Lembro que em janeiro chegou a ser negociada por R$ 3,78, quando praticamente zerei minha posição, por ter ultrapassado meu preço alvo (antes de ver essa resiliência à queda da taxa de câmbio). Depois fui recomprando abaixo de R$ 2,50, que seria um preço ridículo pela ação. Acho que passa de R$ 3 no curtíssimo prazo. Mais um ótimo resultado! O lucro por ação fechou o ano fiscal em R$ 0,51, o que dá um P/L de cerca de 7, apesar de a ação já ter subido 54% desde a postagem acima. Comparação ano contra ano (YoY): Receita: -6% Resultado Bruto: -2% Resultado Operacional: +51% Resultado Líquido: +79% Pettenati - DFP 2016/2017Na reunião de 26/10 será votada a proposta de pagamento de R$ 0,125 de dividendos por ação (3,4% de dividend yield, pelo fechamento de hoje) e aumento de capital de R$ 10M. Isso deve reduzir mais ainda a despesa financeira, aumentando o lucro líquido. Futuramente, com maior lucro líquido e sem necessidade de novos aumentos de capital, o payout deve aumentar. Vai ser uma verdadeira vaca leiteira. Eu não sigo a empresa (não gosto do setor), não vi nenhum resultado, mas esses 4 números que você postou alí são muito suspeitosos de um não recorrente
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Post by Claudio66 on Sept 23, 2017 12:36:40 GMT -3.5
Mais um ótimo resultado! O lucro por ação fechou o ano fiscal em R$ 0,51, o que dá um P/L de cerca de 7, apesar de a ação já ter subido 54% desde a postagem acima. Comparação ano contra ano (YoY): Receita: -6% Resultado Bruto: -2% Resultado Operacional: +51% Resultado Líquido: +79% Pettenati - DFP 2016/2017Na reunião de 26/10 será votada a proposta de pagamento de R$ 0,125 de dividendos por ação (3,4% de dividend yield, pelo fechamento de hoje) e aumento de capital de R$ 10M. Isso deve reduzir mais ainda a despesa financeira, aumentando o lucro líquido. Futuramente, com maior lucro líquido e sem necessidade de novos aumentos de capital, o payout deve aumentar. Vai ser uma verdadeira vaca leiteira. Eu não sigo a empresa (não gosto do setor), não vi nenhum resultado, mas esses 4 números que você postou alí são muito suspeitosos de um não recorrente Essa empresa é bem peculiar porque ela tem produção têxtil no Brasil e em El Salvador. A produção de El Salvador é para atender o mercado americano. O que aconteceu no último ano foi que receita da operação de El Salvador caiu (15%), pelo efeito da taxa de câmbio. Mas, como a operação é nova, ainda estava no início da curva de aprendizagem e havia incorrido no ano anterior em elevadas despesas comerciais para aumentar a penetração no mercado, a fim de gerar demanda para essa nova produção. No último ano, tanto custos de produção quanto despesas com vendas da subsidiária de El Salvador caíram muito, em dólares, compensando a perda de receita, e gerando um aumento de 10% no Resultado da Equivalência Patrimonial. Além do aumento do resultado em El Salvador, a empresa, assim como outras do setor (CEDO4, DOHL4, CTSA3), teve aumento da demanda no mercado interno (16%), sendo que boa parte dos custos são fixos. A única parte que pode ser considerada efeito de curto prazo (mas não é literalmente não recorrente) são "incentivos fiscais concedidos pelo governo estadual com o crédito presumido do ICMS (nota explicativa nº 27)". Isso, juntamente com a alavancagem operacional, ajudou a dobrar a margem bruta na matriz, de 7% para 14%. Assim, acho que no geral os resultados são bem consistentes, mas o crescimento do resultado operacional no futuro está limitado. Por isso eu disse que o pagamento de proventos deve aumentar.
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marcos
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Post by marcos on Sept 26, 2017 13:31:51 GMT -3.5
É mais uma daquelas que estavam ali, "dando sopa".
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marcos
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Post by marcos on Nov 1, 2017 9:15:23 GMT -3.5
Ôpa, tinha postado o aviso aos acionistas antigo. Mas, os dividendos a serem pagos são os mesmos: R$ 0,1249. Último dia com é hoje, 01/11/2017.
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Post by jigsaw on Apr 30, 2018 11:48:06 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Apr 30, 2018 11:49:00 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Sept 21, 2018 10:32:17 GMT -3.5
Saiu a DFP. Pettenetati - DFP 2018
Funcionando como um relógio. Veja o lucro líquido (atribuído ao sócio controlador) nos últimos 3 anos fiscais: 01/07/2015 a 30/06/2016: R$ 10.007.188 01/07/2016 a 30/06/2017: R$ 24.677.559 01/07/2017 a 30/06/2018: R$ 18.000.348
Considerando os 48 milhões de ações, o lucro por ação (LPA) está em R$ 0,37. Com o preço abaixo de R$ 3,00, isso significa P/L abaixo de 8. Apesar de a empresa não ter muita possibilidade de crescimento, ela também representa uma diversificação necessária na conjuntura nacional, por ter a maior parte de suas operações fora do Brasil.
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marcos
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Post by marcos on Sept 22, 2018 13:09:08 GMT -3.5
Claudio, por que você acha que ela não tem possibilidade de expansão?
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Post by Claudio66 on Sept 22, 2018 16:44:47 GMT -3.5
Claudio, por que você acha que ela não tem possibilidade de expansão? Por que as vendas da empresa estão em queda, tanto na matriz, de Caxias (RS), quanto na controlada, de El Salvador.
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Post by Claudio66 on Sept 24, 2019 10:51:40 GMT -3.5
Saiu a DFP. Pettenetati - DFP 2018
Funcionando como um relógio. Veja o lucro líquido (atribuído ao sócio controlador) nos últimos 3 anos fiscais: 01/07/2015 a 30/06/2016: R$ 10.007.188 01/07/2016 a 30/06/2017: R$ 24.677.559 01/07/2017 a 30/06/2018: R$ 18.000.348
Considerando os 48 milhões de ações, o lucro por ação (LPA) está em R$ 0,37. Com o preço abaixo de R$ 3,00, isso significa P/L abaixo de 8. Apesar de a empresa não ter muita possibilidade de crescimento, ela também representa uma diversificação necessária na conjuntura nacional, por ter a maior parte de suas operações fora do Brasil.
Essa empresa fecha o ano fiscal em 30/06. Por isso a DFP saiu apenas hoje.
Resultado espetacular no 2T19!!!
Apenas no 2T19 o lucro por ação foi de R$ 0,22. Anualizando, teríamos lucro por ação de R$ 0,88, para uma ação negociada abaixo de R$ 4,00!!! (Acho que hoje ainda será possível comprar por esse preço.) O ótimo resultado do 2T19 veio basicamente de aumento da "Receita com o Exterior", que subiu de uma média e R$ 88M nos 3 trimestres anteriores, para R$ 108 no 2T19, certamente ajudada pela elevação da taxa de câmbio. (Na minha mensagem de 21/09/2018 eu havia frisado a importância de ter ações da empresa como "hedge" para a alta da taxa de câmbio, o que se mostrou benéfico.) Atualmente 2/3 da receita é no exterior, o que significa que o 3T19, com taxa de câmbio maior que no 2T19, o resultado deve vir ainda melhor. (Por isso eu disse que o preço abaixo de R$ 4,00 não dura muito.)
Olhando o ano fiscal completo (01/07/2018 a 30/06/2019), o lucro por ação foi de R$ 0,55, o que pelo preço atual (R$ 3,89, no momento em que digito), daria P/L de 7! Parece bastante baixo para uma empresa com histórico excelente e promessa de continuar se beneficiando, ao menos no curto prazo, do dólar alto.
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Post by Claudio66 on Nov 14, 2019 13:51:31 GMT -3.5
Acaba de sair o resultado do 3T19 da Pettenati. Não foi brilhante, mas também não foi ruim. Pettenati ITR - 3T19Na comparação com o 3T18: Receita: +7,8% Resultado Bruto: -7,3% Resultado Operacional: -13,2% Resultado Líquido: -13,2% (atribuído aos sócios da controladora)
Apesar do aumento da receita, os resultados pioraram devido ao aumento de custos de produção. Ainda assim o lucro por ação no 3T19 ficou em R$ 0,135, que anualizando daria P/L de 8. Parece bem razoável diante da regularidade de resultados da empresa, além de representar um hedge para o aumento da taxa de câmbio, uma vez mais de 75% da receita provém do mercado externo.
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wizardhsc
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Post by wizardhsc on Nov 14, 2019 14:25:54 GMT -3.5
Acaba de sair o resultado do 3T19 da Pettenati. Não foi brilhante, mas também não foi ruim. Pettenati ITR - 3T19Na comparação com o 3T18: Receita: +7,8% Resultado Bruto: -7,3% Resultado Operacional: -13,2% Resultado Líquido: -13,2% (atribuído aos sócios da controladora)
Apesar do aumento da receita, os resultados pioraram devido ao aumento de custos de produção. Ainda assim o lucro por ação no 3T19 ficou em R$ 0,135, que anualizando daria P/L de 8. Parece bem razoável diante da regularidade de resultados da empresa, além de representar um hedge para o aumento da taxa de câmbio, uma vez mais de 75% da receita provém do mercado externo.
Nessa não entrei justamente porque fiquei preocupado com a dependência do cambio elevado para o resultado. A tendência é permanecer alto, mas gostaria de um desconto maior, já que a liquidez é limitada.
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marcos
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Post by marcos on Feb 3, 2020 14:07:05 GMT -3.5
Consegui comprar 8600 PTNT4 hoje, a R$ 2,53. Foi um bom preço pelos resultados que ela tem apresentado, não foi? Posição fechada a 6 e pouquinho. Cerca de 140% em menos de 1 ano está razoável.
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Post by Claudio66 on Nov 16, 2020 13:24:12 GMT -3.5
Resultado espetacular! Na comparação com o 3T19: Receita Líquida: +22% Lucro Bruto: +50% EBITDA ajustado: +53% Lucro Líquido: +97% O lucro por ação foi de R$ 0,265 por ação. Anualizando é R$ 1,06 por ação. Hoje comprei mais algumas por R$ 4,43, ou seja, com P/L pouco maior que 4! Em 2019 a empresa pagou R$ 0,17 por ação de proventos. Não pagou mais para reduzir a dívida, que está em menos de 1x EBITDA (R$ 108 M). Pettenati SA - ITR - 3T20
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Post by Claudio66 on Feb 15, 2021 18:31:03 GMT -3.5
Mais um resultado espetacular. O principal é que o bom resultado veio tanto do mercado externo quanto do mercado interno, reduzindo o risco da empresa. Contribui também para a redução do risco a forte redução no endividamento líquido, que agora é de R$ 100 milhões. Isso é menos que o EBITDA anual recorrente, e apenas 0,3 do PL. Na comparação com o 4T19 (antes da pandemia): Receita Líquida: +45% Lucro Bruto: +160% EBITDA ajustado: +240% Lucro Líquido: +555% O lucro por ação no 4T20 foi de R$ 0,33. Anualizando é R$ 1,32 por ação. Pelo preço de R$ 4,93, o P/L é menor que 4! Querendo ser conservador, o lucro por ação nos últimos 6 meses foi de R$ 0,60, que anualizado seria R$ 1,20, dando P/L pouco maior que 4. (Não faz sentido pegar o resultado de 12 meses, porque pegaria o pico da pandemia, em que a empresa teve prejuízo, e entrou no ano fiscal anterior, que terminou em 30/06/2020.) Pettenati SA - ITR - 4T20
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marcos
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Post by marcos on Feb 18, 2021 11:01:36 GMT -3.5
Por que o LL do Fundamentus (4,4M) dá um lucro por ação de 0,091?
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Post by Claudio66 on Feb 18, 2021 11:53:09 GMT -3.5
Por que o LL do Fundamentus (4,4M) dá um lucro por ação de 0,091? Aparentemente a Pettenati preencheu com erro o formulário da DFP enviado à CVM, trocando o "[Lucro] Atribuído a Sócios da Empresa Controladora", pelo "[Lucro] Atribuído a Sócios Não Controladores", mas preencheu corretamente o lucro por ação. Aparentemente a Fundamentus calculou o lucro por ação utilizando o "[Lucro] Atribuído a Sócios da Empresa Controladora", que estava com o valor errado. Pensei em enviar uma mensagem para o RI, questionando se a minha avaliação estava correta, mas infelizmente não disponibilizam no site um e-mail ou telefone de contato.
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Post by 249 on Feb 18, 2021 11:57:43 GMT -3.5
Marcos, O Cláudio está correto na sua avaliação. Talvez por essa razão, a cotação da ação não tenha se ajustado ainda ao resultado excepcional apresentado (o melhor da história da empresa).
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Post by 249 on Mar 25, 2021 14:28:10 GMT -3.5
Alguém arrisca um palpite para o comportamento recente das ações ON nos últimos meses? Ativo sem liquidez durante muitos anos ( 98% na posição do controlador), vem apresentando negociação diária muitas vezes, acima das preferenciais ( existem somente pouco mais de 400 mil ações ordinárias no mercado), com valorização próxima a 100% no período. As preferenciais, sem liquidez, estão praticamente paradas.
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