Magnesita - MAGG3 (ex MAGS3)

344453 de 344482 - Modificado em 28/11/2017 12:42 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 544 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E PIOROU NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 40 TRIMESTRES, 16 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (40,0000%). RESULTADO LÍQUIDO = A COMPANHIA REGISTROU UM PREJUÍZO DE US$44,0 MILHÕES NO 9M17, COMPARADO COMUM LUCRO DE US$40,1 MILHÕES CONTABILIZADO NO 9M16. A VARIAÇÃO ANO-CONTRA-ANO DECORREU, PRINCIPALMENTE, DAS BAIXAS CONTÁBEIS (IMPAIRMENT) REPORTADAS NA LINHA“OUTRAS DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS” RELACIONADAS À VENDA DO NEGÓCIO DE OBERHAUSEN, ALÉM DAS DESPESAS RELATIVAS A VARIAÇÕES CAMBIAIS.:

MAGG3
PREÇO: 46,00
PAYOUT (2016): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 14,18
P/VPA 1,26
PSR 0,67
DY 0,00%
EV/EBITDA 9,51
MARGEM BRUTA 32,83%
MARGEM OPERACIONAL 1,88%
MARGEM LÍQUIDA 4,73%
LUCRO POR AÇÃO 3,244
MARGEM EBITDA 13,65%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 66,27%
ROE 8,86%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,72

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 0,44%
RESULTADO BRUTO 2,51%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 41,74%
RESULTADO OPERACIONAL -43,20%
RESULTADO LÍQUIDO -4069,71%
EBITDA 7,77%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 17,94%
RESULTADO BRUTO 5,28%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -51,79%
RESULTADO OPERACIONAL -337,09%
RESULTADO LÍQUIDO 18,87%
EBITDA 8,68%

c) lucro (taxa média anual)
UA -4069,71%
U2A ND
U3A 160,46%

d) patrimônio líquido médio
UA 4,55%
U2A -15,53%
U3A -13,02%

EBITDA e EBITDA ajustado = O EBITDA ajustado (excluindo-se outras receitas e despesas operacionais) atingiu US$133,2 milhões no 9M17, 14,9% acima do ano anterior. O crescimento é decorrente principalmente da performance positiva nas vendas para siderurgia, e em menor escala, da melhora no lucro bruto no segmento de serviços, conforme foi discutido. A margem EBITDA ajustada permaneceu praticamente estável quando comparada ao ano anterior, em 15,8%, com a melhora na margem de serviços e diluição de SG&A compensando a queda nas margens de refratários e de minerais.

CAPITAL DE GIRO = Trimestre-contra-trimestre, o capital de giro declinou de forma significativa, para US$211,8 milhões, comparado a US$234,9 milhões no trimestre anterior, refletindo queda nos níveis de estoques e recebíveis. Como percentual de vendas, a intensidade de capital de giro recuou para 18,3%no 3T17, nível mais baixo na história da Magnesita, resultado do foco e comprometimento da Companhia em melhorar a gestão de capitalde giro.;



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;