RB Capital Desenvolvimento Residencial II - RBDS11

Informações Gerais ao Investidor

O FII foi constituído na forma de condomínio fechado de investimento, com prazo inicial de duração de 5 anos, cujo patrimônio é distribuído em uma única classe de cotas.

Na Assembleia Geral de Quotistas realizada no dia 09/09/2015, o fundo teve seu prazo de duração prorrogado por 15 (quinze) meses adicionais, isto é, até o dia 28 de dezembro de 2016, tendo em vista o fluxo de caixa realizado de alguns projetos comparado com o fluxo de caixa originalmente projetado e a necessidade de adequação do Fundo ao prazo de monetização dos ativos.

O objetivo do FII é proporcionar resultado aos seus Cotistas mediante investimento, direta ou indiretamente, por meio de sociedades investidas, em Empreendimentos Imobiliários residenciais, os quais terão por objeto a aquisição e/ou a construção de imóveis para posterior venda, observados os critérios estabelecidos no regulamento.

O FII conta com o co-investimento da RB Capital em um montante equivalente a no mínimo 5% do valor correspondente ao investimento total desembolsado pelo FII em cada sociedade investida e/ou Empreendimento Imobiliário.

A distribuição de Cotas do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472/08, e da Instrução da CVM nº 400/03, sendo composta de uma Oferta Institucional, destinada para investidores institucionais, e uma Oferta de Dispersão, destinada a investidores não institucionais.

Resumo das Atividades no Trimestre

No terceiro trimestre de 2015, o FII distribuiu o valor total de R$ 3.600.000,00 a título de dividendos, valor equivalente a R$ 28,45 por cota, e o valor total de R$ 8.400.000,00 a título de amortização, valor equivalente a R$ 66,39 por cota.

No acumulado, o fundo já distribuiu até o terceiro trimestre de 2015 o montante de R$ 145.922.975,12, valor equivalente a R$ 1.153,33 por cota; valor este maior que o volume total captado pelo fundo em R$ 109,14 por cota. Maiores informações podem ser observadas no tópico “Distribuição de Rendimentos e Amortização do FII” na página 11 do presente relatório.

Com relação aos andamentos das obras e das vendas de cada um dos empreendimentos que compõem o portfólio do FII, a média ponderada, pelo investimento em cada empreendimento, das obras concluídas está em 96,19% e com relação às vendas, a média está em 90,07% (base Agosto de 2015).

Até o terceiro trimestre de 2015, dos 23 projetos investidos, apenas três obras ainda não foram concluídas, e dentre elas, apenas uma é da modalidade de investimento “Equity”, as demais são investimentos de “Permutas” no qual o risco de custo de obra não pertence ao fundo, e sim, ao incorporador.

Nas lâminas disponibilizadas mensalmente aos cotistas, projeta-se um fluxo que considera um recebível de aproximadamente R$ 3 milhões, equivalente a 23,71 por quota, decorrentes de condenação da BKO ENGENHARIA E COMÉRCIO LTDA. ao pagamento de indenizações e multas contratuais em favor da SPE investida pelo Fundo (Empr. 4), em função da paralisação da obra pela referida construtora, no total de aproximadamente 24 Milhões, dos quais R$ 3 milhões representam a participação do Fundo no referido empreendimento. Cumpre esclarecer, ainda, que, depois de decorrido o prazo de recurso da decisão arbitral eventual pedido de anulação da sentença arbitral, foi proposta Ação de Execução de Sentença contra a BKO.

RB Capital Desenvolvimento ResidenciaI II – Fundo de Investimento Imobiliário
Desenvolvimento Imobiliário - Cota Única (RBDS11)

Características Gerais do Fundo

O RB Capital Desenvolvimento Residencial II é um fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de 5 anos de duração, formado por uma única classe de cotas. O fundo tem por objetivo investir em (i) permutas fisicas e financeiras de projetos residenciais; e (ii) adquirir participações societárias em SPE's que desenvolvem empreendimentos imobiliários residenciais, localizados em diferentes regiões do Brasil, e que geralmente estão em fase inicial de incorporação.

Com a distribuição primária das cotas, o fundo captou o montante de R$ 126,5 milhões, sendo o valor de emissão da cota R$ 1 mil.

Características do Projeto

Os projetos representados pelos números 17 e 19, cujos fluxos de caixa originalmente projetados eram condizentes com o prazo de duração previsto no Regulamento do Fundo, sofreram atrasos no lançamento em função da demora na aprovação dos projetos perante a Prefeitura. Por esse motivo, existe a possiblidade de pequena parcela da receita do fluxo total projetado para o Fundo ser recebida após a data de encerramento prevista no Regulamento do Fundo. Caso tal fato se revele realidade,
oportunamente definiremos a estratégia do Fundo para antecipação de tais recebimentos.

Informações
Data de início Set-10
Patrimônio Líquido Atual
Quantidade de Cotas 126.523
Valor Patrimonial por cota R$ 709,54
Valor de Emissão da Cota R$ 1.000,00
Ticker RBDS11
Aplicação Fechado
Resgate Fechado
Taxa de Administração 2% a.a.
Taxa de Performance 20% do que exceder Inflação + 8% a.a.
Público Alvo Investidor Qualificado
Classificação Investimento Imobiliário
Administrador Citibank DTVM S.A.
Gestor RB Capital Asset Management Ltda.