Banestes Recebíveis Imobiliários - BCRI11

RELATORIO MENSAL
BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS
Julho de 2015

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO

O Banestes Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do FUNDO é IGP-M + 6% a.a.

DESEMPENHO MENSAL DO FUNDO

No mês de junho, o Banestes Recebíveis Imobiliários distribuiu R$0,86 por cota e teve desempenho patrimonial positivo de 0,28%, enquanto o Índice de fundos imobiliários IFIX teve uma variação positiva em 0,70%.

HISTÓRICO DE RENTABILIDADE

A Rentabilidade do Fundo de 0,28% no mês representa o retorno patrimonial do Fundo. É calculada a partir da divisão do Patrimônio Líquido do dia 31/07/2015 pelo Patrimônio Líquido do dia 30/06/2015.

É importante ressaltar que a rentabilidade de 0,28% se dá, principalmente, pelos custos decorrentes da Oferta, exercendo efeitos sobre a Rentabilidade de Julho. Entretanto, estes custos não impactam a Distribuição de Rendimentos e não são recorrentes e, a partir do mês de Agosto, deixarão de existir

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Até o final do mês de Julho o Fundo Banestes Recebíveis Imobiliários – FII havia adquirido três LCI. Os emissores são a Grupo Pan, o Banco ABC e o BTG Pactual, com taxas de, respectivamente, 95,5%, 94% e 91% do CDI. Desta forma o Fundo fechou o mês de Julho alocado 100% em CDI, sendo destes 41% em LCI e 59% em Fundos de Liquidez.

As equipes de Gestão e Consultoria Imobiliária estão trabalhando para a alocação do Fundo em seus ativos-alvo de forma a trazer a melhor rentabilidade para seus cotistas.

PERFIL DO FUNDO

O Banestes Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.

Principais Características

Fundo Banestes Recebíveis Imobiliários
Tipo Fundo de Investimento Imobiliário
Administrador: Banco Fator S.A.
Gestor: Banestes DTVM S.A.
Consultor de Investimentos: Fator Administração de Recursos Ltda. (FAR)
Escriturador: Itaú Corretora de Valores
Custodiante: Banco Itaú S.A.
Publico Alvo Investidores em Geral
Prazo de Duração Indeterminado
Taxa de Administração 1,0% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Rendimentos Mensal
Benchmark IGP-M + 6,0% a.a.
Valor Inicial da Cota R$ 100,00
Cotas Emitidas 500.000
PL na Emissão R$ 50.000.000,00
Código de Negociação BCRI11
Código ISIN BRBCRICTF009
Ofertas Concluídas 1 emissão de cotas realizada

COMENT ÁRIO DO GESTOR

No mês de setembro, o mercado brasileiro foi impactado pelo rebaixamento de Risco de Crédito do Brasil pela S&P. Consequentemente, o mercado de fundos imobiliários sofreu com os movimentos da economia. A cota do Banestes Recebíveis Imobiliários teve um desempenho positivo de 0,86%, enquanto o índice de fundos imobiliários IFIX teve uma variação negativa de 3,96%.

DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS

No mês de Setembro o Fundo Banestes Recebíveis Imobiliários distribuiu R$ 0,84 por cota, totalizando R$ 421.357,41. Esta distribuição representa um Dividend Yield de 0,84% para o mês. A política de distribuição de rendimentos do Fundo esta de acordo com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de pelo menos 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa¹.

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Em Setembro o Fundo concluiu a aquisição de dois ativos. O primeiro deles, uma LCI do BTG Pactual, remunerando a 94,5% do CDI. O segundo é uma operação de CRI com risco corporativo da Iguatemi, com Alienação Fiduciária de um Shopping Center em Campinas. A operação tem prazo de 10 anos, rating AA+ e é remunerando CDI + 0,15% a.a.

A equipe de gestão continua trabalhando nas análises das operações para investimentos dos recursos que foram captados durante a 1ª emissão de cotas.

RELATÓRIO ANUAL 
2015

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO

O Banestes Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras
Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.

A captação do Fundo teve início em 29 de abril de 2015 com encerramento em 30 de junho de 2015. O início de negociação do fundo na bolsa de valores ocorreu no dia 01 de julho de 2015, sob o código BCRI11, não havendo negociação do Fundo durante o primeiro semestre de 2015.

Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para os investidores, desde que sejam pessoas físicas e não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo fundo. Este tem prazo de duração indeterminado, sendo que a distribuições de
resultados se darão mensalmente, sendo que a primeira distribuição se deu no dia 15 de julho referente ao mês de junho de 2015.

DESEMPENHO DO FUNDO NO ANO DE 2015

Durante o ano de 2015, o Fundo Banestes Recebíveis Imobiliários distribuiu um total de R$ 2.740.382,52, o equivalente a R$ 5,48 por cota. Esta distribuição corresponde a um dividend yield de 5,72% para o período e 10%, caso anualizado. A distribuição teve rentabilidade equivalente a 84,90% do CDI líquido. É importante ressaltar, entretanto, que a média é puxada para baixo devido à progressão de integralização de cotas adotada no início do Fundo.

CARTEIRA DO FUNDO

Durante o ano de 2015 a Gestão procurou alocar os recursos da primeira emissão de cotas do Fundo de forma que a carteira proporcionasse atrativo retorno em relação ao risco. Desta forma, existe pulverização tanto nos indexadores das
operações quanto ao tipo de risco. Ainda, as operações tem rating A+ ou superior, classificando a carteira como baixo risco.

NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE

Durante o ano de 2015 foram feitas 14 operações de compra de ativos pelo Fundo. A seguir, uma breve descrição dos ativos adquiridos.

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA 2016

O cenário econômico frágil esperado para 2016 tende a aumentar a percepção de risco dos emissores e investidores do mercado de CRI. Por isso, a busca por ativos com estruturas sólidas e pouco correlacionadas com a conjuntura econômica
nacional será o foco da equipe gestão do Fundo neste ano, sempre respeitando os preceitos de sua política de investimentos.