Banco Pan - BPAN4 (ex BPNM4)

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Nível 3 marcosvinicius2 Comentários 292 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). NOS ULTIMOS 44 TRIMESTRES, 18 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (40,90%). MEDIA DE LUCRO LIQUIDO X 1.000 (U12M) = 8.423; (U24M) = -14.101; (U36M) = -2.159; (U48M) = -24.253; MAIORES VARIAÇÕES = 12M X 12M : RESULTADO OPERACIONAL (-135,83%) E RESULTADO LÍQUIDO (-123,00%); 2T16 X 2T15 : RESULTADO LIQUIDO (-133,34%) E RESULTADO OPERACIONAL (-153,23%). VALOR DE MERCADO (MIL) = 1.718.724; VALOR MAXIMO (MIL) = 3.654.570 NO 1T13; VE PSBE (MIL) = ND:

BPAN4
PREÇO: R$ 1,85
PAYOUT (2016): -1,33%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 51,01
P/VPA 0,50
DY 0,00%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,036
ROAE 0,97%
ROAA 0,12%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 768.805
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 3,31%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 5,39%

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre os 12 meses terminados no 2T16, nominal:
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 72,47%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO -4,50%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 29,48%
RESULTADO OPERACIONAL -135,83%
RESULTADO LÍQUIDO -123,00%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS 2,13%
CRÉDITOS INADIMPLENTES -4,59%

b) 2T17 sobre 2T16, nominal
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 111,45%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO -18,18%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 18,95%
RESULTADO OPERACIONAL -153,23%
RESULTADO LÍQUIDO -133,34%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -3,09%
PATRIMONIO LÍQUIDO 1,12%
OPERAÇÕES DE CRÉDITO 15,58%
PDD TOTAL 22,36%
ATIVOS TOTAIS 6,09%

c) lucro liquido, nominal
UA -123,00%
U2A -37,73%
U3A -145,31%

d) patrimônio líquido médio
UA -3,63%
U2A -1,64%
U3A 14,16%

Despesas com PDD e Recuperação de Crédito: No 2º trimestre de 2017, as despesas de provisões para créditos totalizaram R$ 246 milhões, enquanto a recuperação de créditos anteriormente baixados a prejuízo foi de R$ 51 milhões. Dessa forma, a despesa líquida de provisão de créditos totalizou R$ 195 milhões, registrando redução de 30% frente ao 1º trimestre de 2017 e de 10% em relação ao 2º trimestre de 2016.

Resultado Líquido: No 2º trimestre de 2017, o PAN apresentou avanço importante no Resultado Operacional, o levando a um lucro líquido de R$ 42,8 milhões, frente ao lucro de R$ 3,7 milhões no 1º trimestre de 2017 e ao prejuízo líquido de R$ 128 milhões no 2º trimestre de 2016.

Patrimônio Líquido e Capital: O Patrimônio Líquido Consolidado do PAN totalizou R$ 3.460 milhões em junho de 2017, frente ao saldo de R$ 3.418 milhões em março de 2017 e aos R$ 3.422 milhões em junho de 2016.



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;