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Post by Claudio66 on Feb 15, 2021 18:05:04 GMT -3.5
A Teka, que está em recuperação judicial, tem que apresentar demonstrações financeiras mensais. Ontem apresentaram os resultados de outubro. A parte interessante é que outubro é o primeiro mês do 4T20. No final da página 2 vemos que houve um aumento de 25% da receita de setembro para outubro. Foi um aumento grande em apenas um mês. Isso não foi a custa de descontos, uma vez que o custo de produção aumentou apenas 22%. Ou seja, a margem bruta cresceu. Assumindo que esse resultado reflita um aumento da demanda no setor, podemos esperar aumentos de receita dessa ordem para outras têxteis. Em particular, hoje aumentei a posição em DOHL4, por R$ 5,26, e em CTSA4, por R$ 2,01.
Em novembro, apesar de 1 ou 2 dias úteis a menos que outubro (dependendo da cidade), a Teka conseguiu repetir a receita de outubro. (Na verdade foi R$ 47 mil a mais.) Ou seja, manteve o ritmo forte de vendas de outubro, indicando um 4T20 muito bom. Incrivelmente DOHL3 ainda está por R$ 5,33 e CTSA4, por R$ 1,93. Teka Tecelagem Kuehnrich SA - Informações de Companhias em Recuperação Judicial ou Extrajudicial - Contas demonstrativas mensais (out/2020)Confirmando a expectativa gerada pelos resultados mensais da Teka, a Pettenati divulgou resultados do 4T20 com crescimento de 46% da receita sobre o 4T19 no mercado interno. (Para chegar a essa conclusão é preciso abrir o Relatório da Administração do 4T20 e do 3T20.) Incrivelmente consegui aumentar minha posição na semana passada comprando DOHL4 na semana passada com PM de R$ 5,11,pouco acima do meu PM, que era de R$ 5,01. Lembrando que a Dohler tem além do resultado recorrente do 4T20, um resultado não recorrente de R$ 75,6 milhões referente a crédito de PIS e COFINS pela exclusão de ICMS da base de cálculo. Vai ser um resultado absurdamente alto no 4T20, impactando todo o ano de 2020, que não estava mal, apesar da pandemia. Incrível o preço da ação, aqui.
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Post by Claudio66 on Mar 29, 2021 10:25:56 GMT -3.5
Como antecipado, por causa dos resultados mensais de Teka e do 4T20 de Pettenati, o resultado do 4T20 de Dohler foi ESPETACULAR!.
4T20 vs 4T19 Receita: +33% Resultado Bruto: +68% Resultado Operacional: +3.607% lucro Líquido: +179%
O Resultado Operacional foi fortemente afetado pelo crédito tributário de PIS e COFINS (decorrente da exclusão de ICMS da base em períodos anteriores), já discutido anteriormente, que teve impacto total de R$ 85 milhões, sendo R$ 49 milhões considerados como Outras Receitas Operacionais e R$ 36 milhões considerados como receita financeira (da atualização monetária do crédito). O Resultado Líquido foi menos afetado porque, apesar da receita financeira adicional, teve aumento de tributos sobre esses ganhos de crédito tributário, contra reconhecimento de crédito de IR em 2019.
Mesmo retirando os efeitos não recorrentes, estimo o lucro em R$ 0,28 por ação apenas no 4T20. Esse é o mesmo valor do 3T20. Anualizando esses valores, teríamos lucro por ação de R$ 1,12, o que dá um P/L , pelo preço de fechamento de 6a feira (R$ 5,43), de menos de 5!!!!
Ação muito barata, principalmente se considerarmos a constância de bons resultados.
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marcos
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Post by marcos on Mar 29, 2021 14:31:04 GMT -3.5
Mesmo comentário do tópico da EALT é válido aqui.
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Post by Claudio66 on Mar 29, 2021 20:08:27 GMT -3.5
Outra com bom dividend yield, apesar do baixo payout. A empresa vai pagar o mínimo obrigatório de dividendos (25%), num total de R$ 23,5 milhões, resultando em cerca de R$ 033 por ação PN (DOHL4). Considerando o preço de fechamento de hoje (R$ 5,41), o dividend yield fica em 6%! Se alguém argumentar que o resultado foi afetado positivamente por não recorrentes de créditos tributários (ver postagens anteriores), respondo que também foi negativamente afetado pela pandemia. Pegando o resultado do 2S20 ajustado para não recorrentes, teríamos lucro por ação de R$ 0,56, ou seja, R$ 1,12 por ano, que é praticamente o mesmo valor de 2020 com os não recorrentes. E existe, ainda, a possibilidade de aumentar o payout.
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Post by Claudio66 on May 13, 2021 8:57:25 GMT -3.5
Essa não decepciona! Lucro de R$ 16,3 milhões no 1T21, equivalente a R$ 0,23 por ação PN. Anualizando esse resultado e considerando o preço de fechamento de ontem de R$ 6,30, o P/L é menor que 7, apesar da alta de 24% nos últimos 2 meses. Além disso tem um dividend yield elevado, de mais de 5%, considerando os proventos referentes a 2020 (R$ 0,33 por ação PN) e o preço de fechamento de ontem.
Na comparação com o 1T20 Receita: 51% Lucro Bruto: 84% Lucro Operacional: 4.009% Lucro Líquido: 618% DOHLER S.A. - ITR 1T21
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Post by potiguar on Jun 21, 2021 22:35:32 GMT -3.5
Está no meu radar de análise aqui, pois tem ótimos indicadores fundamentalistas realmente, mas já tive uma má impressão de cara com o site de RI deles e a qualidade dos relatórios trimestrais. Impressão minha, ou eles não têm muito interesse em ser transparente com os acionistas?
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Post by Claudio66 on Jun 22, 2021 6:29:31 GMT -3.5
Está no meu radar de análise aqui, pois tem ótimos indicadores fundamentalistas realmente, mas já tive uma má impressão de cara com o site de RI deles e a qualidade dos relatórios trimestrais. Impressão minha, ou eles não têm muito interesse em ser transparente com os acionistas? Isso mesmo. Nenhum interesse em ser transparente com o minoritário. A principal proteção do minoritário, aqui, é que os principais acionistas detêm praticamente 90% do capital e também detêm ações preferenciais, que são praticamente as únicas negociadas no mercado. Assim, não há interesse em prejudicar os acionistas minoritários, com o bônus de que o controle sobre a administração é mais eficaz. Tenho essa ação há muitos anos. às vezes, quando acho que ficou caro, vendo. Mas, em geral, tem sido uma boa fonte de proventos.
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Post by Flughafen on Jun 22, 2021 9:26:29 GMT -3.5
Está no meu radar de análise aqui, pois tem ótimos indicadores fundamentalistas realmente, mas já tive uma má impressão de cara com o site de RI deles e a qualidade dos relatórios trimestrais. Impressão minha, ou eles não têm muito interesse em ser transparente com os acionistas? Isso mesmo. Nenhum interesse em ser transparente com o minoritário. A principal proteção do minoritário, aqui, é que os principais acionistas detêm praticamente 90% do capital e também detêm ações preferenciais, que são praticamente as únicas negociadas no mercado. Assim, não há interesse em prejudicar os acionistas minoritários, com o bônus de que o controle sobre a administração é mais eficaz. Tenho essa ação há muitos anos. às vezes, quando acho que ficou caro, vendo. Mas, em geral, tem sido uma boa fonte de proventos. Tenho a ação há bastante tempo. No geral gosto da empresa. A administração é conservadora ( com as vantagens e desvantagens que essa postura traz). Realmente as informações disponíveis são poucas, mas tb acho que os pontos mencionados pelo Claudio66 trazem alguma segurança. Recentemente a empresa tem investido em maquinario para modernização e aumento da capacidade fabril.
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Post by Claudio66 on Nov 8, 2021 22:08:14 GMT -3.5
Mais um resultado excelente! E aparentemente sem não recorrentes. A receita do 3T21 creio que foi a maior da história da empresa: R$ 195 milhões. O lucro operacional (EBIT) creio que também foi o maior da história da empresa: R$ 30 milhões. Foi maior, inclusive do que o EBIT do 4T20, no qual houve reconhecimento, como Outra Receitas Operacionais, de R$ 49 milhões, referentes ao crédito de PIS e COFINS pela exclusão de ICMS da base de cálculo. O lucro líquido no 3T21 foi de R$ 28,6 milhões (R$ 0,40 por ação PN), também impressionante, e só perdendo para o 4T20, devido à receita financeira referente ao crédito de PIS e COFINS. Anualizando o lucro por ação, teríamos pelo preço de fechamento de hoje (R$ 6,05), uma relação entre o preço e o lucro líquido por ação (P/L) de menos de 4. Isso para uma empresa que cresce consistentemente e que pode se beneficiar da alta da taxa de câmbio e do frete internacional, uma vez que concorre diretamente com produtos importados. DOHLER S.A. - ITR 3T21Curiosamente o ITR foi divulgado às 17:29, sendo que hoje era o primeiro dia de funcionamento do horário estendido da B3 (até 18:00). Por outro motivos, consultei, próximo do final do pregão, no Portal da CVM, os documentos divulgados hoje pelas empresas, e vis esse resultado excelente. Comprei todas as ações que estavam à venda até R$ 6,05 (depois a próxima OV era por R$ 6,25), exceto 1 lote. Vamos ver se amanhã o preço sobe com esse bom resultado, ou apenas possibilita mais uma desova, jogando o preço mais para baixo ainda. Torçam por mim.
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marcos
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Post by marcos on Nov 9, 2021 13:12:21 GMT -3.5
Essa é outra com múltiplos inacreditáveis.
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Post by Sultão do Swing on Oct 26, 2022 18:06:16 GMT -3.5
Essa é outra com múltiplos inacreditáveis.
O alarme do meu Profit tocou, ela está caindo para próximo de um importante suporte no mensal
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Post by Claudio66 on Aug 8, 2023 6:37:25 GMT -3.5
Grande venda de membro(s) do Conselho Fiscal. Foi uma venda líquida de 61,3k ações PN (DOHL4) em julho, cerca de 25% da posição inicial e cerca de 0,3% do total de ações PN. O preço de venda foi entre R$ 5,53 e R$ 5,55. Acho uma indicação de que o preço atual de R$ 5,68 (fechamento de ontem) está caro, apesar de 4% abaixo tanto de 2 meses atrás, quanto de 1 ano atrás. Pode, ainda, indicar problemas no setor têxtil, que podem prejudicar, também, empresas como CTSA4, SGPS3, CEDO4 e, mais especificamente, a Karsten (CTKA4), que concorre mais diretamente e está localizada na mesma região geográfica, no nordeste de Santa Catarina. DOHLER S.A. - Valores Mobiliários Negociados e Detidos - Posição Consolidada - 07/2023
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