Elektro Eletrecidade - EKTR3 / EKTR4

348782 de 349439 - Modificado em 24/04/2018 23:21 Comentar Citar este comentário 9 0 0 Modificar este comentário
Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 796 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL DEVIDAMENTE PRECIFICADO ( * ). Os resultados econômico-financeiros da ELEKTRO REDES, comparadas a 2016, a Receita Operacional Líquida (ROL) cresceu 22,22% e chegou a R$ 5,8 bilhões, o EBITDA teve um crescimento de 7,60% e fechou 2017 em R$ 873 milhões e o lucro saltou de R$ 351,7 milhões para R$ 374,4 milhões, um aumento de 6,47%.: RECEITA LIQUIDA = apesar do resultado inferior de 2016 (4.754 milhões), o resultado de 2017 (5.811 milhões) manteve-se no mesmo patamar de 2015 (5.578 milhões).; RESULTADO FINANCEIRO = há uma manutenção de valores no mesmo patamar: -150 milhões em 2015, -120 milhões em 2016 e -157 milhões em 2017.:

EKTR4
PREÇO: 21,00
PAYOUT (2017): 92,15%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 10,87
P/VPA 2,00
PSR 0,70
DY 8,48%
EV/EBITDA 7,86
MARGEM BRUTA 15,19%
MARGEM OPERACIONAL 9,26%
MARGEM LÍQUIDA 6,44%
LUCRO POR AÇÃO 1,932
MARGEM EBITDA 15,02%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 162,45%
ROE 18,44%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,95

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 22,22%
RESULTADO BRUTO 19,60%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 31,02%
RESULTADO OPERACIONAL 12,58%
RESULTADO LÍQUIDO 6,47%
EBITDA 13,28%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 22,22%
RESULTADO BRUTO 19,60%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 31,02%
RESULTADO OPERACIONAL 12,58%
RESULTADO LÍQUIDO 6,47%
EBITDA 13,28%

c) lucro (taxa média anual)
UA 6,47%
U2A 0,44%
U3A -5,17%

d) patrimônio líquido médio
UA 1,58%
U2A -1,53%
U3A 0,64%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 24,15
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): -3,0% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.