Duke Energy - Geração Paranapanema - GEPA3 / GEPA4

344097 de 344124 - 17/11/2017 18:33 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 491 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL DEVIDAMENTE PRECIFICADO ( * ). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 PIOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E TAMBÉM NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 44 TRIMESTRES, 19 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (43,1818%). LUCRO Atribuído a Sócios da Empresa Controladora DO 3T17 = -21.793 FOI MENOR DO QUE O LUCRO APRESENTADO NO 2T17 = 109.368 E MENOR (TAMBEM) EM RELAÇÃO AO APRESENTADO NO 3T16 = 83.880. RESULTADO BRUTO TAMBEM FOI MENOR NA COMPARAÇÃO ENTRE 3T16 = 178.565 X 3T17 = -5.424. VALOR DE MERCADO (MIL) = 4.051.176; VALOR MAXIMO (MIL) = 6.704.743 NO 3T12; VE PSBE (MIL) = 2.269.184:

GEPA4
PREÇO: 42,90
PAYOUT (2016): 122,36%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 11,95
P/VPA 2,04
PSR 2,82
DY 10,24%
EV/EBITDA 6,10
MARGEM BRUTA 42,39%
MARGEM OPERACIONAL 32,43%
MARGEM LÍQUIDA 23,58%
LUCRO POR AÇÃO 3,590
MARGEM EBITDA 53,18%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 80,74%
ROE 17,11%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,99

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8,38%
RESULTADO BRUTO -16,51%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -56,37%
RESULTADO OPERACIONAL 2,63%
RESULTADO LÍQUIDO 7,93%
EBITDA -9,55%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -1,71%
RESULTADO BRUTO -103,04%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -55,58%
RESULTADO OPERACIONAL -125,78%
RESULTADO LÍQUIDO -125,98%
EBITDA -82,53%

c) lucro (taxa média anual)
UA 7,93%
U2A 50,60%
U3A -4,03%

d) patrimônio líquido médio
UA -1,21%
U2A 0,01%
U3A -9,24%

RESULTADO FINANCEIRO = O resultado financeiro líquido apresentado no 3° trimestre de 2017 foi negativo em R$ 13,0 milhões, o que representa um impacto positivo de 55,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior. Essa variação ocorreu basicamente em função da redução das despesas financeiras ocorridas principalmente em virtude da quitação do empréstimo CCB e da 3ª. emissão de debêntures, além do menor nível dos índices que atualizam as dívidas nos períodos comparados.;

EMPRESTIMO = Em 2015, a Controladora realizou captação de empréstimo com o banco Citibank, no montante de R$ 181 milhões, sendo o mesmo atualizado a 100% da variação acumulada do CDI, acrescido de juros de 1,4% ao ano. O prazo de vencimento desse empréstimo era de dois anos. Não havia ativos dados como garantia para a obtenção dessa operação financeira e não há cláusulas restritivas. O empréstimo foi liquidado em razão de seu vencimento.;

Prejuízo líquido do período = Em função dos itens supracitados a Companhia registrou, no terceiro trimestre de 2017, prejuízo líquido de R$ 21,8 milhões (lucro acumulado de R$ 215,5 milhões), resultado inferior em 126,0% comparado ao lucro de R$ 83,8 milhões (acumulado de R$ 237,5 milhões), registrados no mesmo período do ano anterior. Esse prejuízo no trimestre decorre basicamente do aumento de 553,8% na compra de energia para revenda, comparando ao mesmo período do ano anterior.


( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;