Renova Energia - RNEW11

349042 de 349500 - 18/04/2018 12:15 Comentar Citar este comentário 4 0 0 Modificar este comentário
Nível 6 marcosvinicius2 Comentários 797 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA = No ano de 2017, a Companhia apresentou Receita Operacional Líquida de R$ 734,1 milhões, apresentando um aumento de 51,9% (R$ 251 milhões) em relação a 2016.; RESULTADO FINANCEIRO = As receitas financeiras foram 24,6% menores no ano de 2017 do que o ano anterior devido, principalmente, ao menor saldo médio de valores depositados em escrow accounts durante o ano. As despesas financeiras aumentaram 12,3% em relação ao ano de 2016 principalmente em função do aumento das taxas de juros de empréstimos e financiamentos, reconhecimento de juros da dívida com fornecedores e contabilização de juros referentes à antecipação de contrato de energia com parte relacionada. O resultado financeiro líquido da Companhia no ano de 2017 foi negativo em R$ 457,9 milhões, uma piora de 13,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.; EBITDA = No acumulado de 2017, o EBITDA foi negativo em R$ 739,8 milhões, bastante influenciado pelo impairment dos projetos e perdas reconhecida nas vendas de ativos (ações da Terraform Global, Complexo Alto Sertão II e Complexo de Umburanas). O EBITDA ajustado foi de R$ 83,1 milhões negativos, influenciado principalmente pelo EBITDA negativo da Renova Comercializadora, além da menor receita de eólica devido à venda de Alto Sertão II.:

RNEW11
PREÇO: 2,57
PAYOUT (2017): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -0,31
P/VPA 0,46
PSR 0,49
DY 0,00%
EV/EBITDA -2,29
MARGEM BRUTA 7,82%
MARGEM OPERACIONAL -169,76%
MARGEM LÍQUIDA -155,23%
LUCRO POR AÇÃO -8,194
MARGEM EBITDA -105,72%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 184,96%
ROE -146,13%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,08

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 51,94%
RESULTADO BRUTO 94,52%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 13,73%
RESULTADO OPERACIONAL 7,89%
RESULTADO LÍQUIDO 3,46%
EBITDA 18,22%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 51,94%
RESULTADO BRUTO 94,52%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 13,73%
RESULTADO OPERACIONAL 7,89%
RESULTADO LÍQUIDO 3,46%
EBITDA 18,22%

c) lucro (taxa média anual)
UA 3,46%
U2A ND
U3A 187,08%

d) patrimônio líquido médio
UA -28,46%
U2A -22,22%
U3A -9,68%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ ND
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): ND% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.