Eternit - ETER3

se arrependimento matasse ...

Problema principal que enxergo aqui é a empresa optar por retomar a mineração da Sama depois de a atividade ter sido declarada ilegal.

Para quem comprou lá atrás, quando o preço estava no chão, o investimento talvez houvesse sentido, pois havia a chance de a aquisição àquele preço se pagar com eventuais dividendos distribuídos no período em que a atividade ilegal perdurar.

Ao preço atual, considero o investimento de altíssimo risco.

Se antes, os passivos trabalhistas já colocavam a continuidade dos negócios em risco, agora, em que a empresa deliberadamente optou por atuar ilegalmente, é praticamente certo que ela sofrerá uma perseguição rigorosa do MPF.

Ontem, quando saiu esse fato relevante, dei uma rápida pesquisada sobre o assunto para ver se já havia alguma reação do MPT ou da Abrea e a resposta é sim.

Tão logo essa estranhíssima lei do Estado de Goiás foi promulgada, houve o ajuizamento de uma nova ADIN com um pedido de liminar.

A ação chegou a entrar na pauta do STF no início de fevereiro, mas a empresa conseguiu adiar o julgamento com petições diversas.

A Abrea está denunciando cada caminhão que entra ou sai da Sama. Também está pressionando os Estados em que situados os portos que exportam a carga ou das rodovias por que passam os caminhões.

Algumas associações de procuradores do trabalho estão fazendo manifestações indignadas e por aí vai.

Tenho a impressão de que a atividade não dura mais que um ano e os Conselheiros de Administração da Eternit serão responsabilizados pessoalmente, inclusive na esfera criminal.

Ele tinha 10,73% das ações (consultei agora na página da B3, que ainda não foi atualizada) e reduziu para 9,71%. Ou seja, vendeu  1%, o que corresponde a pouco mais de 500 mil ações, o que dá pouco mais de R$ 9 milhões, ao preço de fechamento de ontem, de R$ 17,79.

Em dezembro, além do Barsi, teve gente da Diretoria vendendo ações. Vendeu(ram) 15 mil ações por R$ 18, no início de dezembro. Depois, dia 17, recomprou(ram) 3 mil, por R$ 13,09. A recompra é insignificante (1,5% da posição), mas ajuda a delimitar a banda, entre R$ 13 e R$ 18. Abaixo de R$ 13 eu já estaca comprando (ver postagem acima). Meu PM está em R$ 12,15 e subindo (lentamente, porque agora só compro bem abaixo de R$ 13).
Espero, como disse na postagem anterior, um resultado excepcional para o 4T20. Em breve teremos os números de novembro (empresa em RJ tem que divulgar mensalmente), que já devem dar a direção. Independente dos resultados, pela geração de caixa e retorno da capacidade de financiamento, deve sair da RJ em breve. Vai ser outro salto no preço.

Eternit SA - Valores Mobiliários negociados e detidos - Posição Consolidada

Mais um passo para sair da RJ. Atualmente é minha maior posição em carteira, e perto de R$ 12,00 tenho comprado. Ontem comprei por R$ 12,50.

Eternit SA - Comunicado ao Mercado - Homologação da arrematação da UPI Louças Sanitárias (CSC)

Essa é a dúvida: administração irá distribuir o lucro aos acionistas, correndo o risco de deixar a empresa morrer ou irá reter os lucros e reinvestir em novos negócios, para tentar assegurar a continuidade da empresa e seus próprios empregos?

A empresa tinha um histórico de pay out elevado. Não sabemos se retomará a prática ao fim da recuperação judicial.

Se optar pela retenção, você terá o risco de uma startup (empresa começando novos negócios do zero), com os enormes passivos do negócio antigo.

Muito estranho o que está acontecendo com ETER3. Amanhã sai o resultado (após o fechamento do mercado). Vai ser um resultado incrivelmente bom, por 3 motivos que listo abaixo.
1) O mercado de construção civil bombou no 4T20, o que já se refletiu nas contas demonstrativas mensais (que empresas em RJ têm que divulgar), de outubro e novembro, sendo que todos os dados de vendas de materiais de construção mostram que dezembro foi no mesmo nível.
2) A SAMA voltou a operar em meados de novembro, já com um impacto muito bom nas demonstrações mensais de novembro. Em dezembro entra um mês inteiro de SAMA!
3) A UPI, que só dá prejuízo, foi vendida, com a venda já aprovada pelo CADE. Esse prejuízo vai desaparecer da DRE. Provavelmente no Press Release terá uma DRE pró-forma sem UPI, mostrando um lucro maior ainda que o inacreditável.
E tudo isso é notícia muito boa, mas velha. E mesmo assim o preço não para de cair.

Eu não paro de comprar. Pode ser excesso de confiança. Vendi um pouco por R$ 14. Depois recomprei por R$ 13, por R$ 12 e agora por R$ 11.
A divulgação do ITR do 3T30, dia 10/11 (após fechamento) foi seguida de uma alta de até 50% no preço, atingindo em menos de 1 mês o pico de R$ 18,48. Agora, com diversos fatos novos positivos, já deveria estar precificada acima disso.
A única coisa que consigo pensar é que com a alta do petróleo, o insumo das telhas de fibrocimento, agora feitas de polipropileno (e não mais de amianto) também irá subir, aumentando os custos da empresa, e, possivelmente reduzindo o volume de vendas.
Vamos ver. Torçam por mim.