VITTIA FERTILIZANTES E BIOLOGICOS S.A. - VITT3

386804 de 386838 - 02/01/2022 21:56 Comentar Citar este comentário 14 00Modificar este comentário
Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 1611 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ).
COMUNICADO AO MERCADO
Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.(“Companhia”) (B3: VITT3) vem, em cumprimento ao disposto no artigo 12 da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 44, de 23 de agosto de 2021 (“Resolução CVM 44”), comunicar a seus acionistas e ao público em geral que, em 19 de outubro de 2021, recebeu uma correspondência da JGP GESTÃO DE RECURSOS LTDA. e JGP GESTÃO PATRIMONIAL LTDA informando que tendo em vista o Fato Relevante de Oferta Restrita, emitido pela VITTIA FERTILIZANTES E BIOLÓGICOS S.A. (Companhia) em 28 de setembro de 2021, no qual foi comunicado a emissão de 6.279.069 novas Ações da Companhia, e em virtude de negociações realizadas no pregão da Bolsa de Valores de São Paulo -BOVESPA, no dia 18 de outubro de 2021, os Investidores, apesar de terem aumentado a quantidade de ações ordinárias de emissão da Companhia, passando a deter 7.127.800 (sete milhões, cento e vinte e sete mil e oitocentos) de ações ordinárias de emissão da Companhia, tiveram a referida participação no capital da Companhia reduzida a um percentual total de 4,98 (quatro vírgula noventa e oito por cento) das ações ordinárias devido a emissão de novas ações. Ressaltaram, ainda, que as operações não objetivam alterar a composição do controle ou a estrutura administrativa da Companhia, bem como não existe qualquer acordo ou contrato regulando o exercício do direito de voto ou a compra e venda de valores mobiliários de emissão da Companhia pelos investidores. A Companhia destaca que a emissão das novas ações mencionada ocorreu pelo exercício do lote suplementar (green shoe) no processo de Oferta Pública Inicial (IPO). A Companhia ressalta que as informações específicas exigidas pela Resolução CVM 44 constam da correspondência enviada pela JGP Gestão de Recursos Ltda e JGP Gestão Patrimonial Ltda à Companhia, conforme documento anexo a este comunicado. São Joaquim da Barra, 19 de outubro de 2021. Alexandre Del Nero Frizzo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

EDITAL DE CONVOCAÇÃO PARA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA
Ficam os senhores acionistas da VITTIA FERTILIZANTES E BIOLÓGICOSS.A.(“Companhia”) convocados para se reunir em Assembleia Geral Extraordinária (“AGE”ou “Assembleia”),em primeira convocação, a ser realizada no dia 28 de dezembro de 2021, às 09:00 horas, de forma exclusivamente digital, conforme previsto no parágrafo 2°-A, do artigo 124,da Lei n° 6.404,de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada(“Lei das Sociedades por Ações”), regulamentada pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 481, de 17 de dezembro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 481”), a fim de discutir e deliberar sobre as seguintes matérias constantes na Ordem do Dia: (i) Exame, discussão e apreciação do Protocolo e Justificação da Incorporação, pela Companhia, da Biovalens S.A., sociedade por ações, com sede na cidade de São Joaquim da Barra, Estado de São Paulo, na Avenida Marginal Esquerda, n° 2.000, CEP 14600-000, inscrita no Cadastro de Pessoas Jurídicas do Ministério da Economia sob o n° 19.558.896/0001-57 (“Biovalens”), elaborado com base nas informações financeiras da Biovalens referentes ao período de onze meses encerrado em 30 de novembro de 2021 (“Protocolo”);(ii)Ratificação da contratação da KPMG Auditores Independentes Ltda. (“Empresa Avaliadora”), como empresa avaliadora responsável pela elaboração do laudo de avaliação da Incorporação(conforme definido abaixo), em conformidade com os artigos264, parágrafo 1°,e227,da Lei das Sociedades por Ações (“Laudo de Avaliação”);(iii)Apreciação do Laudo de Avaliação elaborado pela Empresa Avaliadora; (iv) Incorporação da Biovalens, nos termos do Protocolo, com versão da totalidade do seu acervo líquido à Companhia, e consequente extinção da Biovalens (“Incorporação”); e (v) Caso seja aprovada a Incorporação, a autorização para os administradores e/ou procuradores da Companhia tomarem todas as providências necessárias à sua efetivação, bem como ratificar todos e quaisquer atos e instrumentos celebrados pela Diretoria da Companhia, incluindo, mas sem limitação, o Protocolo. Informações Gerais: Diante do cenário emergencial causado pela pandemia da COVID-19, a administração da Companhia optou por realizar a Assembleia de forma exclusivamente digital, por meio da plataforma “Ten Meetings”. Os acionistas que desejarem participar da AGE por meio da plataforma digital deverão acessar o endereço eletrônico www.tenmeetings.com.br/assembleia/portal/?id=F27FEF3D7233, preencher o seu cadastro e anexar todos os documentos necessários para sua habilitação para participação e/ou voto na AGE, conforme indicados abaixo, com, no mínimo, 5 (cinco) dias de antecedência da data designada para a realização da Assembleia, ou seja, até às 14:00 horas do dia 23 de dezembro de 2021, conforme orientações previstas neste Edital de Convocação e na Proposta da Administração e Manual de Participação da Companhia para a Assembleia disponibilizada nesta data pela administração da Companhia (“Cadastro”). Após a aprovação do Cadastro pela Companhia, o acionista criará seu login e senha individual para acessar a plataforma por meio do e-mail utilizado para o Cadastro. No caso de procurador/representante, este deverá realizar o Cadastro com seus dados no mesmo endereço eletrônico da plataforma Ten Meetings indicado acima, indicando também cada acionista que irá representar e anexando os documentos indicados abaixo. O procurador/representante receberá e-mail individual sobre a situação de habilitação de cada acionista registrado em seu Cadastro e providenciará, se necessário, a complementação de documentos. O procurador/representante que porventura representar mais de um acionista somente poderá votar na AGE pelos acionistas que tiverem sua habilitação confirmada pela Companhia. O acionista que participar da Assembleia por meio da plataforma digital poderá exercer os seus respectivos direitos de voto e será considerado presente e assinante da ata, na forma do artigo 21-V da Instrução CVM 481.O acionista que comprovada e devidamente tiver solicitado a participação na Assembleia por meio da plataforma digital e não tenha recebido da Companhia o e-mail com as instruções para acesso até às 14 horas do dia 22 de dezembro de 2021 deverá entrar em contato com a Companhia pelo telefone +55 (16) 3810-8028 ou pelo e-mailri@vittia.com.br para suporte. Verificada a regularidade dos documentos de representação enviados nos termos acima, as informações e orientações para acesso à plataforma digital, incluindo, mas sem limitação, o login e a senha individuais de acesso, que autorizará apenas um único acesso à Assembleia, serão encaminhadas após a habilitação a ser confirmada pela Companhia por e-mail, para cada acionista (ou seu respectivo procurador, conforme o caso) que tenha efetuado o regular Cadastro. Em caso de necessidade de complementação documental e/ou esclarecimentos adicionais em relação aos documentos enviados para fins do Cadastro, representantes da Companhia entrarão em contato com o acionista (ou seu respectivo procurador, conforme o caso) para solicitar tal complementação documental e/ou esclarecimentos adicionais em tempo hábil que permita o envio das informações e orientações para acesso à plataforma digital no prazo referido acima. A Companhia disponibilizará suporte para acesso à plataforma digital no telefone ora referido até 2 (duas) horas antes do horário marcado para início da Assembleia. Ainda, a Companhia recomenda que os acionistas se familiarizem previamente com o uso da plataforma e garantam a compatibilidade de seus respectivos dispositivos eletrônicos com a utilização desta (por vídeo e áudio). Não poderão participar da Assembleia os acionistas que não efetuarem o Cadastro e/ou não informarem a ausência do recebimento das instruções de acesso na forma e prazos previstos acima. Na data da Assembleia, o registro da presença do acionista somente se dará mediante o acesso do sistema eletrônico, conforme instruções e nos horários e prazos divulgadas pela Companhia. O acesso à plataforma digital deverá ocorrer exclusivamente por computador. Assim, a Companhia solicita que os acionistas acessem a plataforma com, no mínimo, 30 (trinta) minutos de antecedência em relação ao horário previsto para o início da Assembleia, a fim de permitir a validação do seu acesso. A administração esclarece que não será permitido o acesso à Assembleia por meio da plataforma digital após o horário previsto para o seu início. O acesso à Assembleia via plataforma digital estará restrito aos acionistas ou a seus representantes ou procuradores (“Participantes”), aos administradores da Companhia e às demais pessoas cuja presença seja obrigatória por força de lei ou da regulamentação aplicável. A Companhia desde já informa que não autorizará a participação na AGE de qualquer Participante que não tenha solicitado o link de acesso no prazo acima indicado, assim como para os Participantes que solicitaram o link, mas o fizeram sem apresentar os documentos de participação necessários no prazo acima indicado. A Companhia ressalta que será de responsabilidade exclusiva do acionista assegurar a compatibilidade de seus equipamentos com a utilização das plataformas para participação da Assembleia por sistema eletrônico, e que a Companhia não se responsabilizará por quaisquer dificuldades de viabilização e/ou de manutenção de conexão e de utilização da plataforma digital que não estejam sob controle da Companhia.:








VITT3
PREÇO: R$ 13,50
PAYOUT (2020): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 18,61
P/VPA 4,26
PSR 2,73
DY 0,00%
EV/EBITDA 16,66
MARGEM BRUTA 36,94%
MARGEM OPERACIONAL 17,11%
MARGEM LÍQUIDA 14,69%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,725
MARGEM EBITDA 18,31%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 82,85%
ROE 22,88%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,67

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T20, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 60,53%
RESULTADO BRUTO 61,76%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 10,08%
RESULTADO OPERACIONAL 66,26%
RESULTADO LÍQUIDO 74,39%
EBITDA 60,90%

b) 3T21 sobre 3T20, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 55,79%
RESULTADO BRUTO 63,89%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 150,43%
RESULTADO OPERACIONAL 57,58%
RESULTADO LÍQUIDO 46,86%
EBITDA 60,50%

c) 3T21 sobre 2T21, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 171,76%
RESULTADO BRUTO 372,69%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -3563,25%
RESULTADO OPERACIONAL -1109,46%
RESULTADO LÍQUIDO ND
EBITDA -1145,86%

d) lucro (taxa média anual)
UA 74,39%
U2A 41,43%
U3A 36,81%

e) patrimônio líquido médio
UA 46,65%
U2A 179,97%
U3A 113,22%

f) ebitda (taxa média anual)
UA 60,90%
U2A 38,93%
U3A 26,43%
U4A 36,05%
U5A ND
U6A ND
U7A ND
U8A ND
U9A ND
U10A ND

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 9,06
Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 10%: R$ 7,25

Ou, taxa de crescimento real do l6,5ucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): 9,5% !!!!
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 10%): 15,5% !!!!

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.