MERCANTIL BRASIL FINANC S.A. C.F.I. - MERC3; MERC4

348191 de 349397 - Modificado em 23/04/2018 23:52 Comentar Citar este comentário 5 0 0 Modificar este comentário
Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 791 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). Patrimônio Líquido e Lucro Líquido A Mercantil do Brasil Financeira registrou Patrimônio Líquido de R$ 211,8 milhões e o lucro líquido foi R$ 31,3 milhões, representando retorno médio anual de 15,6% sobre o Patrimônio Líquido médio de R$ 200,7 milhões. As Receitas da Intermediação Financeira alcançaram R$ 305,3 milhões, ante R$ 256,3 milhões de 2016, crescimento de 19,1%. Sobressaíram-se as Receitas de Operações de Crédito de R$ 156,6 milhões e Receitas de Venda ou Transferência de Ativos Financeiros (cessão de crédito) de R$ 145,9 milhões; As Despesas da Intermediação Financeira posicionaram-se em R$ 82,5 milhões, ante R$ 147,0 milhões de 2016, queda de 43,9%. Representam 27,0% das Receitas da Intermediação Financeira, ante 57,4% de 2016. As Despesas de Operações de Captação no Mercado e de Operações de Venda de Ativos Financeiros (cessão de crédito) posicionaram-se em R$ 64,7 milhões e representam 21,2% das Receitas da Intermediação Financeira, ante 46,3% em 2016:

MERC4
PREÇO: R$ 7,80
PAYOUT (2017): 12,71%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 4,49
P/VPA 0,66
DY 2,83%
LUCRO POR AÇÃO R$ 1,737
ROAE 14,77%
ROAA 3,73%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 23.466
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 3,08%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 2,34%

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre os 12 meses terminados no 4T16, nominal:
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 104,08%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO -40,96%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 65,46%
RESULTADO OPERACIONAL 72550,00%
RESULTADO LÍQUIDO 4825,83%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -37,03%
CRÉDITOS INADIMPLENTES -46,26%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 104,08%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO -40,96%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 65,46%
RESULTADO OPERACIONAL 72550,00%
RESULTADO LÍQUIDO 4825,83%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -37,03%
PATRIMONIO LÍQUIDO 11,61%
OPERAÇÕES DE CRÉDITO -0,95%
PDD TOTAL -24,09%
ATIVOS TOTAIS -3,76%

c) lucro liquido, nominal
UA 4825,83%
U2A ND
U3A 160,18%

d) patrimônio líquido médio
UA 8,98%
U2A 1,85%
U3A -0,83%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 21,71
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): -22,2% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.