Análise Técnica para iniciantes

brunoatsr,
Acho que é uma boa idéia, você tem trazido coisas boas para o fórum e tenho certeza que tem conteúdo bom sobre o assunto.
Particularmente não tenho objetivos bem definidos (talvez seja uma falha minha, talvez seja questão pessoal) mas o assunto é interessante e muitos já comentaram sobre seus objetivos e metas no mercado aqui.

Neymar , a definição de objetivo não exige fórmulas complexas ou a utilização de técnicas elaboradas, como quero passar abaixo! Quanto mais simples, melhor!

Então, para a definição de objetivo ao realizar as operações em bolsa, visualizo 5 itens básicos a serem definidos e que geram grande impacto no processo de acumulação.


    • Finalidade

    • Prazo

    • Capital Inicial

    • Aportes

    • Retorno


A finalidade diz respeito a motivação principal para que a acumulação de capital seja realizada. Neste caso, dentre outras, pode-se considerar a realização de uma viagem, trocar de carro, comprar uma casa nova ou mais no longo prazo, acumular capital para a aposentadoria.


Isto definido, fica mais fácil o detalhamento dos demais itens.


OBS: Todos os itens abaixo são valores fictícios para efeito de ilustração do conceito.


    • Finalidade:

Utilizando-se de uma finalidade de curto prazo, se a intensão é comprar um carro por exemplo. Valor R$70.000,00


    • Prazo: 3 anos.

Ao final do período de garantia que a montadora oferece, desejo ter capital suficiente para comprar um novo.


    • Capital Inicial

R$10.000,00 dinheiro disponível hoje que poderia ser empregado para esta finalidade.


    • Aportes

R$200,00. Capital que poderá ser empregado mensalmente para esta finalidade.


    • Avaliação do retorno esperado.

Para que em um prazo de 3 anos, com um capital inicial de 10.000,00 e aportes mensais de R$200,00 seja possível acumular 70 mil, seria necessária uma rentabilidade mensal de 5% aproximadamente.



Neste caso já é possível vislumbrar como um planejamento pode ser realizado para nortear as operações.
 

Obter rentabilidades maiores para capitais menores é relativamente mais fácil. Uma boa média de rentabilidade a ser considerada gira em torno de 3% am. Se considerada esta taxa de rentabilidade a ser obtida, o prazo deveria ser alterado para 5 anos para que seja possível obter os 70mil. A cada nova configuração, as demais devem ser reavaliadas para que seja possível atender a finalidade.


Após definido o objetivo, deverá ser avaliada a estratégia operacional para que seja possível colocar o plano em ação!

Legal!

Realmente existem diferentes técnicas que podem ser utilizadas por quem deseja aplicar em bolsa de valores. A definição da estratégia, na minha visão, envolve também a seleção da técnica. Tape reading pode ser uma, assim como análise técnica é e a análise fundamentalista também. Todas podem ser utilizadas por traders em algum momento. Na minha visão, uma pode ser complementar a outra, contudo são técnicas diferentes!

Também já vi muitos traders utilizando, mas basicamente utilizam como técnica para daytrade, scalper como disse wdgi! @volverine, então neste caso vou me limitar a falar sobre análise técnica aqui ok!

Sobre a estratégia operacional, o que posso passar é que esta será a definição da forma como a pessoa deseja rentabilizar o seu capital em bolsa. Devido ao assunto ter surgido, acrescentando a discussão aqui, destaco três tipos de abordagem que são utilizadas:

• Investidor: aquele que se torna sócio de boas empresas, visando o resultado no longo prazo através da composição de uma carteira diversificada. Por isto utilizam basicamente a análise fundamentalista. (Ver CAFI!)
• Trader: aquele que visa lucro com operações de compra e venda no curto prazo, utilizando técnicas especializadas. (Análise Técnica (discutido aqui neste fórum e ferramentas disponíveis no site ATSR), Tape Reading...) Cabe destacar que traders mais experientes e que possuem objetivo de longo prazo também utilizam a análise fundamentalista para realizar a seleção dos papéis que vão operar, reduzindo ainda mais os riscos em operar na bolsa e gerando a possibilidade de acumular capital para o longo prazo. (abordagem que está sendo proposta em conjunto com a CAFI)
• Gambler: aquele que não segue técnica e se baseia em notícias e dicas para realizar as tomadas de decisão de investimento.

• Definir o(s) setups a serem utilizados
  

É neste ponto que o conhecimento em análise técnica deve se aprofundar, pois para definir os setups, deve-se conhecer as técnicas disponíveis para então selecionar aquelas que melhor se adaptem ao seu perfil. É possível selecionar um setup já pronto, para que você valide e utilize se identificar possibilidades positivas ou então desenvolver o próprio, o que demandará mais tempo e dinheiro de estudos. Disse mais tempo e dinheiro, pois em qualquer situação, deve existir o esforço de aprendizado para que seja possível almejar algum retorno positivo!
* Definir Setup por tendência
* Deve estar claro quais são os sinais e o exato ponto de entrada nas operações
* Devem estar definidos os pontos de saída por ganho ou perda (loss)

• Definir as estratégias de utilização de stop loss

Obrigado pelos comentários wdgi !


Também visualizo da forma como colocou, ou seja, quando estamos iniciando podemos ter inúmeras ferramentas e informações em nossas mãos que na grande maioria das vezes não saberemos o que fazer com elas. Muito comum também é que, no caso da AT, uma pode prejudicar a utilização da outra se o método não estiver definido.


As informações colocadas até o momento, são passos muito importantes para esta contextualização, para que se tenha uma visão geral e então seja possível entender a análise técnica como uma ferramenta dentro de um propósito maior, e claro, pessoal.


Muito boa sua proposta de falar sobre estes conceitos dentro deste escopo e é sempre bom termos mais contribuições para enriquecer o conteúdo! Elliot e Fibo são importantíssimas ferramentas que podem ser utilizadas para definir as questões, ao meu ver, mais básicas e mais úteis em AT, que é o entendimento dos movimentos dentro do ciclo do mercado e os pontos de suporte e resistência destes movimentos, permitindo criar os cenários esperados de movimentação e permitindo uma reação mais precisa aos sinais que os indicadores nos dão! Sua contribuição será muito boa!


Seguindo então os passos nesta introdução, vou elencar alguns conceitos que são base para o entendimento mais completo e então, para detalhar o tópico, você entra com a definição e utilização destes ferramentais mais especializados ok!?



Definição do Prazo Operacional a ser utilizado:


A definição do prazo operacional deverá ser baseada principalmente na disponibilidade de tempo que se tem para acompanhar o mercado e o perfil pessoal, sendo classificado como:


• Position Trade

São operações de prazo maior, que podem durar semanas, meses ou até anos.

Tem como base o período semanal para avaliação dos gráficos e indicadores.

As análises sempre são realizadas com o mercado fechado, assim, pessoas com menor disponibilidade de tempo durante a semana podem utilizar os finais de semana para preparar suas operações.

Este tipo de operação gera um número menor de sinais e exige calma e paciência do investidor, não devendo estes sofrer com as interferências das oscilações diárias.

Para que estas operações sejam possíveis, deverão ser selecionados setups apropriados a este propósito e a correta definição da tendência principal do ativo será fundamental para o seu sucesso, bem como a correta seleção de ativos.

Mais do que nos outros prazos operacionais, a utilização da análise fundamentalista é extremamente importante para reduzir os riscos. Ao selecionar boas empresas com bons múltiplos, a expectativa de longo prazo é de que o mercado valorize suas ações, bastando para isto identificar os prováveis melhores pontos de entrada e saída dos ativos.


Ao trabalhar no longo prazo, operações de compra são as mais utilizadas, tendo em vista que os riscos e custos para trabalhar operações de venda são altos.


OBS:
Operação de compra: primeiro compra-se o ativo com a expectativa de valorização, para então vender ao preço maior e auferir o lucro.
Operação de venda: primeiro vende-se o ativo a um preço alto, com a expectativa de queda nas cotações, para então realizar a compra e "zerando" a posição vendida. Se uma venda for realizada e encerrada no mesmo dia, não existe a necessidade de alugar o ativo. Contudo, se existe a expectativa de passar do dia, o ideal é que o aluguel seja realizado antes de entrar na operação. Disse ideal, pois o aluguel também pode ser realizado após a venda ter sido realizada.
 
Na bolsa brasileira, operar neste período gráfico está extremamente complexo, tendo em vista que a grande maioria dos ativos está em tendência de baixa. Os movimentos de alta não são duradouros e não seguem movimentações lineares conforme é o desejado.



• Swing Trade

Este tipo de operação tem duração de alguns dias ou semanas. Permite aproveitar movimentos mais curtos dentro de uma tendência principal.

Tem uma flexibilidade maior que o position, contudo também devem ser programadas com o mercado fechado. Neste caso, pode-se programar operações nos finais de semana ou ao final de cada pregão.

Tem como base de operações o período diário, utilizando o período semanal para identificar a tendência principal do ativo e o gráfico de 60 min para buscar algum refinamento para os parâmetros de entrada e saída da operação.

O número de sinais recebidos é maior e as entradas e saídas em operações são mais dinâmicas, exigindo um acompanhamento diário do mercado.

Diversas estratégias podem ser elaboradas neste prazo operacional, sendo possível trabalhar melhor operações de compra e venda, aproveitando as tendências de baixa, trabalhar mais operações de compra, otimizando resultados para acumulação de lucros em forma de ativos em carteira, etc.
, sem necessariamente ficar acompanhando o mercado durante todo o dia.
Nota-se também que a identificação da tendência sempre será fundamental para a seleção dos setups a serem utilizados (seguidores de tendência, volatilidade, reversão)



• Day Trader

São operações que obrigatoriamente iniciam e terminam no mesmo pregão. Os gráficos intraday são utilizados, como 5 min e 15 min por exemplo.

Exige um estudo mais criterioso de tempos gráficos maiores, com o pregão fechado, de forma a criar o cenário de provável movimentação do ativo, quais são as forças dominantes, os suportes e resistências, para então tomar as decisões de compra ou venda com o mercado já aberto.

Estilo de operação que visa lucros rápidos e constantes.

Para que seja possível, devem ser selecionados papéis com muita liquidez e consequentemente pouca diferença entre as ofertas de compra e venda disponíveis no livro, reduzindo o risco de não concretizar as estratégias no preço desejado.

Bruno, achei o roteiro bem completo, mas como eu trabalho com informatica, estou sentindo falta de dois itens:

- o primeiro é um guia rápido, no qual voce apresenta uma forma rápida de operação, usando um indicador, cruzamento de duas médias, ou qualquer coisa assim, mas que demonstre rapidamente como usar a analise técnica, e depois sim parte para o detalhamento e o aprimoramento de cada detalhe tratado
- o segundo é um item falando sobre a automação de trade. Quando eu fiz o meu curso de At, não existiam muitas ferramentas, ai meu instrutor apresentou ma planilha que fazia a seleção de ativos, pela variação de volume. Como sei que voce entende bem deste assunto, acho que seria interessante.

abraço

Bruno,

acho que ficou muito legal, agora é só começar.

abraço

Bruno,

voce começou de pé direito pelo menos para mim. Com a volatilidade atual só tenho operado em prazos bem curtos (intraday), e utilizado alguns setups específicos para este time frame.

Eu fiz o meu curso de AT com o Stormer, e de certa forma sempre associei o Ponto Continuo ao prazo operacional de position.

Claro que nestes últimos dias a bolsa deu um guinada, e já esta sendo possível ter resultados interessantes no prazo de Swing, mas a maior parte das operações ainda ocorrem no intraday.

Depois que vi o seu posto, configurei a minha estratégia para operar Petro pelo ponto continuo, mas no gráfico de 5 minutos. Foram 3 trades, onde esperei o sinal de entrada no ativo e entrei pela opção. Os resultados foram excelentes, 15% no primeiro, 17% no segundo, 9% no terceiro. Quando deu o quarto sinal eu lembrei que no setup havia uma restrição, que era tomar cuidado com o quarto toque.De fato o ativo perdeu a media.

valeu mesmo, por lembrar este setup.

abraço

Item seguinte, entendendo a lógica representada nos gráficos!

2) Gráficos

Candlestick

Os gráficos são utilizados para representar o comportamento do preço de um ativo durante um determinado período de tempo.

Desta forma, permite visualizar com mais clareza a relação entre as forças compradora e vendedora.

Existem alguns tipos de gráfico que podem ser utilizados, como o de linha, barras e o de candlesticks. Este último é o que iremos detalhar, pois é o mais utilizado e permite uma visualização melhor do que está ocorrendo com os preços do ativo.

O candlestick ou apenas candle, como é denominada a figura do gráfico, representa uma unidade de medida de tempo dentro da periodicidade escolhida e a respectiva movimentação de preço nesta unidade de tempo. Se a periodicidade é diária, cada candle irá representar a variação de preço dentro do dia.


A interpretação de cada candle consiste em identificar os principais valores que são representados, que são: Abertura, Máxima, Mínima e Fechamento do período selecionado (dia, semana, mês, 15 min...)

Nos candles verdes ou vazados, o fechamento fica acima e a abertura em baixo.


Para candles vermelhos ou pretos, o fechamento fica abaixo e a abertura acima.




A partir deste conhecimento, fica mais fácil entender a utilização dos gráficos para rapidamente compreender o que está ocorrendo com os preços de determinado ativo. Vejam o esforço necessário para entendimento desta simples questão no exemplo abaixo

Visão dos preços de um ativo sem o auxilio de um gráfico:

Visão dos preços de um ativo através de um gráfico - Movimentação A


Visão dos preços de um ativo através de um gráfico - Movimentação B




Com esta visualização, percebe-se a facilidade para entender qual a força dominante para os ativos, se compradora ou vendedora! Muitos estudos também são realizados a partir de determinadas características identificadas tanto no candle quanto no conjunto de candles, com o objetivo de mapear padrões de movimentação dos ativos.

Como exemplo, vocês já devem ter visto falar sobre os padrões de candle martelo, doji, estrelas, engolfos. Ou então, padrões gráficos como retângulos, etc.

Entendimento concluído sobre os topos e fundos, já temos a base para começar a falar sobre as tendências!

4) Tendência

Não tenho como iniciar o assunto sem mencionar Charles H. Dow e o que veio a se tornar a sua Teoria de Dow. O seu trabalho, o qual foi uma série de artigos publicados para o jornal The Wall Street Journal, foi a base para o que conhecemos hoje como análise técnica e é composta por 6 princípios básicos que tentam explicar o comportamento dos preços e sua tendência a repetir os padrões históricos de movimentação.

Destaca-se então para este post o princípio de que o mercado apresenta três tendências, classificando-as em:

• Primária

É a tendência de maior prazo, a qual define a movimentação principal do ativo. Usualmente tem duração de um a dois anos.

• Secundária

É a tendência intermediária, a qual é formada dentro da movimentação principal do ativo. Portanto, esta são correções dentro da tendência principal, com duração de três semanas a alguns meses.

• Terciária

Por último, a terciária tem duração de menos de 3 semanas e representa correções dentro da tendência secundária.

• Tendência Lateral - Primária lateral / ...

Em uma tendência lateral, os topos e fundos são formados no mesmo nível, ou seja, topos alinhados em uma mesma região e os fundos alinhados em uma mesma região.

• Tendência indefinida

Uma tendência passa a ser indefinida quando os topos e fundos passam a não fazer uma sequencia ascendente ou descendente. Neste caso, podemos ter topos ascendentes com fundos descendentes ou o inverso. Vejam o exemplo que o índice bovespa está fazendo hoje, 08/03.