CAIXA RIO BRAVO - CXRI11

Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário - FII
CNPJ/MF nº 17.098.794/0001-70
PERFIL DO FUNDO (10/12/2013)

Administrador 
Caixa Econômica Federal
Avenida Paulista 2300 – 11º andar
CEP: 01310-300
São Paulo/SP
gedef@caixa.gov.br
Tel: (11) 3555-6350 – Fax: (11) 3555-6378

Diretor Responsável
Marcos Roberto Vasconcelos
Avenida Paulista 2300 – 11º andar
CEP: 01310-300
São Paulo/SP
gedef@caixa.gov.br
Tel: (11) 3555-6350 – Fax: (11) 3555-6378

Características do Fundo

O CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - é constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado

Objetivo e Política de Investimento do Fundo

O Fundo tem por objetivo a realização de investimentos imobiliários mediante a aquisição de Ativos, com foco em Cotas de FII, de forma a proporcionar aos Cotistas uma remuneração para o investimento realizado, por meio do fluxo de rendimentos gerado pelos Ativos e do aumento do valor patrimonial de suas Cotas

Da Política de Distribuição de Resultados

O Fundo deverá distribuir a seus Cotistas no mínimo 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. A distribuição de rendimentos será realizada mensalmente, até o 8º (oitavo) Dia Útil do mês subsequente ao do recebimento dos recursos pelo Fundo, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos. Não obstante a distribuição dos rendimentos mensalmente, o valor do principal do investimento devolvido poderá ser reinvestido pela Co-Gestora, nos termos do Regulamento.

Ademais, farão jus aos rendimentos os titulares de Cotas do Fundo que estiverem registrados no sistema de escrituração no 1º (primeiro) Dia Útil do mês de pagamento. Por fim. o montante dos resultados do Fundo que não for distribuído aos Cotistas poderá ser reinvestido em Ativos pela CoGestora.

CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FII (CXRI11)
Informativo Mensal – Dezembro/2014

Objetivo e Política do Fundo

O fundo CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII tem como objetivo proporcionar retorno aos seus cotistas por meio de uma carteira diversificada de cotas de fundos imobiliários e ativos de cunho imobiliário (Recebíveis Imobiliários “CRI”, Letras Hipotecárias “LH” e Letras de Crédito Imobiliário
“LCI”), selecionados de acordo com a análise e expertise dos gestores. Com base nas estratégias definidas pelo Comitê de Investimento composto por CAIXA e RIO BRAVO, o mercado secundário é monitorado constantemente em busca de oportunidades de investimento e desinvestimento. O início das atividades do fundo ocorreu em 12 de novembro de 2013, enquanto a liberação de negociação de suas cotas em bolsa de valores se deu no dia 12 de dezembro de 2013.

Características do Fundo

Fundo CAIXA Rio Bravo Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário - FII
Público-Alvo Pessoas físicas e jurídicas de qualquer natureza
Objetivo de Retorno¹ O fundo buscará superar o IFIX – Índice de Fundos Imobiliários BM&F Bovespa
Forma de Constituição Condomínio Fechado
Início do Fundo 12 de novembro de 2013
Prazo de Duração Indeterminado
Distribuição de Rendimentos Mensal, no mínimo 95% da receita líquida do fundo
Taxa de Administração 1,20% ao ano, sobre o patrimônio líquido do fundo
Taxa de Performance Não há
Cotas Emitidas 157.576
Valor Inicial da Cota R$ 1.000
Valor Total da Oferta R$ 157.576.000
Negociação das Cotas Mercado de bolsa administrado pela BM&F Bovespa
Código de Negociação CXRI11
Código ISIN BRCXRICTF003
Enquadramento Res. 3922/10 5% (Artigo 8º - Inciso VI)
Enquadramento Res. 3792/09 10% (Artigo 37 º - Inciso I)
Administrador Caixa Econômica Federal
Gestor Caixa Econômica Federal
Co-Gestor Rio Bravo Investimentos
Custodiante e Escriturador Oliveira Trust

¹ O objetivo de retorno não configura, sob qualquer hipótese, como promessa de garantia ou sugestão de rentabilidade e poderá sofrer alterações. É recomendada a leitura cuidadosa do Prospecto e do Regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CNPJ nº. 17.098.794/0001-70
Administração – CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
Av. Paulista, 2300 – 11º andar – São Paulo/SP – CEP 01310-300 – Fone: (11) 3555-6350

RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR
SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015

Em atenção ao disposto no Artigo 39, Inciso V, alínea “b”, da Instrução CVM nº 472/08, apresentamos o relatório do administrador do CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), cujo início das atividades ocorreu em 12 de novembro de 2013.

I – Descrição dos negócios realizados no semestre

No período, o capital integralizado estava investido em Títulos Públicos, cotas de fundos imobiliários, cotas de fundos de certificados de recebíveis imobiliários e LCI (Letra de Crédito Imobiliário). O resultado apurado pelo Fundo foi proveniente de aplicações nos ativos citados acima. Na tabela abaixo segue a quantidade líquida de cotas negociadas (compras menos vendas) no semestre, detalhada por ativo.

Cotas adquiridas no Segundo semestre de 2015

Ativo Qtd. Cotas

BBPO11 32.530
AGCX11 -1.958
SAAG11 2.421
RNDP11 230
MXRF11 -6.927
BRCR11 112.867
HGRE11 2.275
FFCI11 1.196.100
HGBS11 -424
FIGS11 -127

II – Programa de investimentos para o semestre seguinte

Segundo análise do gestor do Fundo, a Rio Bravo Investimentos Ltda. (“Gestor”), conforme esperado para o semestre passado, a volatilidade dos mercados ainda não apresenta sinais de arrefecimento.

As incertezas do país, tanto com relação ao ambiente político quanto às medidas para reaquecimento da economia têm aumentado a desconfiança dos agentes econômicos. Acrescentando as recentes oscilações observadas no mercado externo e os respectivos reflexos na economia doméstica, o Gestor espera um cenário ainda muito volátil no curto e médio prazos, mas positivo e amadurecido no longo prazo.

A fim de capturar oportunidades nesta conjuntura, o Gestor utilizará duas abordagens distintas e complementares: aumentar a exposição ao setor de lajes corporativas conforme estratégia aprovada recentemente e incrementar maiores resultados aos dividendos distribuídos em função da gestão ativa e realização de ganhos.

A primeira abordagem possui caráter de alocação de longo prazo, com base no aumento da alocação no setor de escritórios. Visando aproveitar o desconto ainda relevante denotado via mercado secundário em relação aos valores dos ativos constatados nos relatórios de avaliação, levando em consideração, invariavelmente, a qualidade dos ativos investidos, o Gestor seguirá implementando a estratégia aprovada recentemente. Como bem observado no semestre passado, o ambiente de deterioração da economia real se mantém e ainda gera oportunidades para aquisições. Além disso, acredita o Gestor que de forma geral os preços constatados em avaliação têm se mostrado mais confiáveis do que os valores reais precificados em cotas, como observado em diversas transações envolvendo ativos reais. O Gestor buscará, assim, oferecer ao cotista a captura de oportunidades de longo prazo devido a atual precificação dos imóveis reais nos preços de cotas dos fundos imobiliários.

Perspectivas de corte da taxa básica de juros podem provocar situações propícias para a realização de ganhos de capital no mercado secundário. Historicamente, FIIs apresentam alta correlação com a taxa SELIC e, em função das novas perspectivas do Banco Central quanto ao crescimento econômico do país e níveis de inflação, podemos esperar algum corte até o fim do ano corrente de 2016. O cenário prospectivo acima, acompanhado do aumento da volatilidade dos mercados por questões diversas, gera um cenário conveniente para o exercício de gestão ativa. Acredita o Gestor que a abordagem será importante na geração de valor ao cotista do Fundo para o curto prazo.

FII CX RBRAV (CXRI)
DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO

CAIXA ECONOMICA FEDERAL, na qualidade de instituição administradora do CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FDO INV IMOB - FII, informa a distribuição de rendimento, conforme dados abaixo:

Data-base: 01/04/2016
Data para pagamento: 12/04/2016
Valor distribuído por cota: R$ 7,75
Período de referência: março/2016

Declara que o Fundo de Investimento Imobiliário se enquadra no inciso III do art. 3º da Lei 11.033/2004, alterada pelo artigo 125 da Lei 11.196/2005. Em decorrência, fica isento do imposto de renda, o cotista pessoa física, desde que respeitado o disposto nos incisos I e II do parágrafo único do art. 3º da Lei 11.033/2004.

Norma: a partir de 04/04/2016 cotas ex-rendimento.