Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7

Potuz
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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Mar 10, 2016 20:33:14 GMT -3.5

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2015-12-31 Resultados de CENTRAIS ELÉTRICAS DO PARÁ S.A - CELPA

Demostrativo de Resultado

Conta	Valor em 2015-12-31	Acumulado em 12m	Trimestre anterior	Variação	Trim. ano anterior	Variação
Receitas líquidas de venda	1.042.009	4.187.313	1.139.994	-8,60%	1.414.122	-26,31%
Custos dos Bens/Serviços	-796.639	-3.320.830	-887.251	-10,21%	-932.791	-14,60%
Resultado Bruto	245.370	866.483	252.743	-2,92%	481.331	-49,02%
Margem Bruta	23,55%	20,69%	22,17%		34,04%
EBIT	39.678	279.957	121.929	-67,46%	314.438	-87,38%
Margem EBIT	3,81%	6,69%	10,70%		22,24%
Resultado Financeiro	-106.689	317.272	-91.123	17,08%	-73.714	44,73%
Resultado Líquido	31.360	520.226	1.827	1616,48%	361.380	-91,32%
Margem Líquida	3,01%	12,42%	0,16%		25,56%

Demostrativo de Fluxo de Caixa

Conta	Valor em 2015-12-31	Acumulado 12m	Trimestre anterior	Trim. ano anterior	Variação
Caixa Líquido de Atividades Operacionais	453.004	556.618	510.230	388.380	16,64%
Caixa Líquido atividades Investimento	-387.202	-680.796	-211.389	-672.817	-42,45%
Caixa Líquido de Atividades de Financiamento	-137.271	110.828	-196.825	199.646	-168,76%
Variação Cambial	0	0	0	0	-nan%
Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes	-71.469	-13.350	102.016	-84.791	-15,71%

Principais indicadores Fundamentalistas (12m)

Indicadores de Preço	Indicadores de Performance
P/L :8,45	ROE :28,20%
P/EBIT :15,69	ROIC :4,48%
PSR :1,05	Liq. Corrente :1,16
EV/EBIT :21,56	Div Br/PL :91,25%
P/PL :2,38
P/Cap de Giro :12,54
P/At Circ Liq :2,24	Div. Yield :0,40%

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jigsaw
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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Feb 15, 2017 17:46:39 GMT -3.5

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CELP5
Valor Mercado 5.102.961
PSBe 2.777.380
Marg. Líquida 12m 6%
Potencial Valorz -46%
VMCM 5,56

Principais indicadores trimestrais anualizados
P/L 13,60
P/VP 2,46
Div. Yield 0,00%
Payout 0%
Lucro por ação 0,17
Dividendo por ação 0,00
Marg. Bruta 26,9%
Marg. Líquida 8,1%
ROE 18,1%
EV / EBIT 9,29
Liquidez Corr 1,20
Divida Br/ Patrim 0,68

Principais indicadores trimestrais não anualizados
P/L 19,30
Div. Yield 0,44%
Payout 8%
Lucro por ação 0,12
Dividendo por ação 0,01

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior
Receita Liq Vendas 1,61%
Custo prod vendidos -4,52%
Resultado Bruto 23,12%
Resultado Operacional 43,25%
Lucro liquido 5032,79%
Patrimonio liq 14,25%

Last Edit: Nov 19, 2017 3:22:32 GMT -3.5 by jigsaw

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jigsaw
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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Feb 15, 2017 17:48:22 GMT -3.5

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Post by jigsaw on Feb 15, 2017 17:48:22 GMT -3.5

332502 de 334245 - 17/01/2017 11:30 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 189 - 29/09/2011

EDIT.: Houve modificação significativa na quantidade de ações no período 1T13 X 2T13 E 2T15 X 3T15 (desdobramento ou emissões?) e Resultado Não Operacional (Não Encontrado).

CELP5
PREÇO: 2,50
PAYOUT (2015): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 20,88
P/VPA 2,66
PSR 1,32
DY 0,00%
EV/EBITDA 14,67
MARGEM BRUTA 22,74%
MARGEM OPERACIONAL 5,18%
MARGEM LÍQUIDA 6,34%
LUCRO POR AÇÃO 0,120
MARGEM EBITDA 14,68%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 192,81%
ROE 12,76%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,20

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -8,52%
RESULTADO BRUTO -13,96%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -145,53%
RESULTADO OPERACIONAL -76,14%
RESULTADO LÍQUIDO -68,90%
EBITDA -25,12%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1,61%
RESULTADO BRUTO 23,12%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -22,68%
RESULTADO OPERACIONAL 238,26%
RESULTADO LÍQUIDO 5032,79%
EBITDA 32,53%

c) lucro (taxa média anual)
UA -68,90%
U2A ND
U3A -188,58%

d) patrimônio líquido médio
UA 52,06%
U2A 144,50%
U3A 130,57%

PSBe - Preço Sugerido pelo Balanço, exponencial no lucro :
forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754

Citação: PSBe - Preço Sugerido pelo Balanço, exponencial no lucro

PSBe = ((Patrimônio Líquido + Receita Líquida4T + Resultado ñ operacional + ((Lucro4T - Resultado ñ operacional) * EXP( Margem Líquida * -LN(ABS(Margem Líquida)*100*5,56%*SINAL(Margem Líquida))))*Cotação unitária)/nº de ações

Sendo que;
SE(Cotação unitária;1;1000)
Margem Líquida descontada do 'Resultado ñ operacional'
Obs.: Receita Líquida e Lucro em 4 trimestres ou anual

PSBe = 3,14; PSBe-TAG = 2,51/ON e 1,26/PN

VE PSBe = 6.943.450.000

VE PSBe-TAG = 5.549.160.000

Valor de Mercado = 5.522.680.000 em 05/01/2017

( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Sept 7, 2017 8:31:20 GMT -3.5

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CELP5
Valor Mercado 4.926.235
VE PSBe 3.048.034
Marg. Líquida 12m 6%
Potencial Valorz -38%
VMCM 5,56

Principais indicadores trimestrais anualizados
P/L 30,84
P/VP 2,29
Div. Yield 7,18%
Payout 221%
Lucro por ação 0,07
Dividendo por ação 0,16
Marg. Bruta 23,9%
Marg. Líquida 3,2%
ROE 7,4%
EV / EBIT 13,94
Liquidez Corr 1,79
Divida Br/ Patrim 1,17

Principais indicadores trimestrais não anualizados
P/L 18,31
Div. Yield 1,79%
Payout 33%
Lucro por ação 0,12
Dividendo por ação 0,04

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior
Receita Liq Vendas 24,55%
Custo prod vendidos 24,02%
Resultado Bruto 26,30%
Resultado Operacional 7,62%
Lucro liquido -58,48%
Patrimonio liq 8,88%

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jigsaw
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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Sept 7, 2017 8:32:24 GMT -3.5

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Post by jigsaw on Sept 7, 2017 8:32:24 GMT -3.5

341853 de 341885 - 06/09/2017 13:50 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 315 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). NOS ULTIMOS 45 TRIMESTRES, 17 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (37,7778%). MEDIA DE LUCRO LIQUIDO X 1.000 (U12M) = 67.257; (U24M) = 55.192; (U36M) = 125.067; (U48M) = 78.913; MAIORES VARIAÇÕES = 12M X 12M : RESULTADO OPERACIONAL (124,73%) E RESULTADO LIQUIDO (55,95%); 2T16 X 2T15 : RESULTADO FINANCEIRO (1284,84%

) E RESULTADO LIQUIDO (-58,48%). VALOR DE MERCADO (MIL) = 4.926.235; VALOR MAXIMO (MIL) = 5.301.778 NO 4T16; VE PSBE (MIL) = 3.048.034:

CELP5
PREÇO: 2,23
PAYOUT (2016): 6,33%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 18,31
P/VPA 2,29
PSR 1,03
DY 1,79%
EV/EBITDA 10,90
MARGEM BRUTA 26,10%
MARGEM OPERACIONAL 6,67%
MARGEM LÍQUIDA 5,60%
LUCRO POR AÇÃO 0,122
MARGEM EBITDA 16,20%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 104,39%
ROE 12,48%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,79

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 2T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 15,70%
RESULTADO BRUTO 40,88%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 40,16%
RESULTADO OPERACIONAL 124,73%
RESULTADO LÍQUIDO 55,95%
EBITDA 39,79%

b) 2T17 sobre 2T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 24,55%
RESULTADO BRUTO 26,30%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 1284,84%
RESULTADO OPERACIONAL -50,59%
RESULTADO LÍQUIDO -58,48%
EBITDA 10,43%

c) lucro (taxa média anual)
UA 55,95%
U2A -49,60%
U3A -204,14%

d) patrimônio líquido médio
UA 12,68%
U2A 51,74%
U3A 82,33%

O EBITDA Consolidado ajustado da Equatorial atingiu R$ 429 milhões no 2T17, aumento de 12,2% em relação ao 2T16. Cabe lembrar que, no EBITDA Equatorial Ajustado do 2T16, já foram ajustados em CEMAR e CELPA o impacto da transferência do VNR (Atualização do Ativo Financeiro) para a ROL da Companhia.

Para o cálculo do Lucro Líquido consolidado da Equatorial, além dos ajustes de EBITDA e Lucro Líquido, também é feito o ajuste proporcionalmente à participação da Equatorial em cada um das Companhias (65,11% na Cemar e 96,5% na Celpa). O lucro líquido consolidado ajustado atingiu R$ 148 milhões no trimestre, uma redução de 17,9% em relação ao valor apresentado no 2T16.

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Apr 29, 2018 10:40:34 GMT -3.5

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Post by jigsaw on Apr 29, 2018 10:40:34 GMT -3.5

CELP5
Valor Mercado 4.749.509
VE PSBe 4.097.745
Marg. Líquida 12m 12%
Potencial Valorz -14%
VMCM 5,56

Principais indicadores trimestrais anualizados
P/L 7,74
P/VP 1,84
Div. Yield 1,86%
Payout 14%
Lucro por ação 0,28
Dividendo por ação 0,04
Marg. Bruta 27,5%
Marg. Líquida 11,9%
ROE 23,8%
EV / EBIT 8,96
Liquidez Corr 1,55
Divida Br/ Patrim 1,11

Principais indicadores trimestrais não anualizados
P/L 7,74
Div. Yield 1,86%
Payout 14%
Lucro por ação 0,28
Dividendo por ação 0,04

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior
Receita Liq Vendas 14,14%
Custo prod vendidos 9,01%
Resultado Bruto 30,32%
Resultado Operacional 35,45%
Lucro liquido 74,52%
Patrimonio liq 21,94%

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Centrais Elétricas do Pará - CELP3/CELP5/CELP6/CELP7 Apr 29, 2018 10:41:20 GMT -3.5

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Post by jigsaw on Apr 29, 2018 10:41:20 GMT -3.5

348763 de 349417 - Modificado em 24/04/2018 23:08 Comentar Citar este comentário 10 0 0 Modificar este comentário
Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 791 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SUBVALORIZADO ( * ). A Receita Operacional Líquida (ROL) cresceu 12,6% em 2017, totalizando R$5.151 milhões, reflexo do crescimento de mercado, redução de perdas de energia e dos reajustes tarifários de agosto de 2016 e 2017.; O Lucro Líquido atingiu R$ 614 milhões em 2017, melhora de 74% se comparado ao valor verificado em 2016, fruto do reconhecimento não recorrente de R$ 170 milhões de Ativo Fiscal Diferido.; Os investimentos da CELPA (excluindo investimentos diretos relacionados ao Programa Luz para Todos – PLPT0 somaram R$ 643 milhões em 2017, 28,3% maior do que em 2016.:

CELP5
PREÇO: 2,15
PAYOUT (2017): 14,41%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 7,74
P/VPA 1,84
PSR 0,92
DY 1,86%
EV/EBITDA 8,88
MARGEM BRUTA 27,46%
MARGEM OPERACIONAL 10,15%
MARGEM LÍQUIDA 11,91%
LUCRO POR AÇÃO 0,278
MARGEM EBITDA 18,26%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 181,21%
ROE 23,76%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,55

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 14,14%
RESULTADO BRUTO 30,32%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 76,45%
RESULTADO OPERACIONAL 24,02%
RESULTADO LÍQUIDO 74,52%
EBITDA 27,58%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 14,14%
RESULTADO BRUTO 30,32%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 76,45%
RESULTADO OPERACIONAL 24,02%
RESULTADO LÍQUIDO 74,52%
EBITDA 27,58%

c) lucro (taxa média anual)
UA 74,52%
U2A 8,60%
U3A 21,13%

d) patrimônio líquido médio
UA 14,40%
U2A 21,58%
U3A 77,92%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 3,48
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +19,5% !!!!

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.

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