Kinea II Real Estate Equity - KNRE11

KINEA II REAL ESTATE EQUITY FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII
CNPJ/MF nº 14.423.780/0001-97
PERFIL DO FUNDO (07/08/2012)

Administrador 
INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
CNPJ/MF sob o nº 62.418.140/0001-31
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100.
São Paulo – SP - CEP 04344-902
Tel.: (11) 5029-1714
Fax: (11) 5029-1394
E-mail: produtosestruturados@itau-unibanco.com.br

Diretor Responsável
LUCIANO COELHO DE MAGALHÃES NETTO
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n.º 100,
Torre Eudoro Villela.
Tel.: (11) 5029-1714
Fax: (11) 5029-1394
E-mail: produtosestruturados@itauunibanco.com.br

Características do Fundo

Público-Alvo: O Fundo, a critério do Administrador e do Coordenador Líder, receberá recursos de pessoas físicas, jurídicas, fundos de investimento, brasileiros ou estrangeiros, que sejam investidores qualificados nos termos do artigo 109 da Instrução CVM nº 409 que busquem retorno de rentabilidade, no longo prazo, compatível com a Política de Investimento do Fundo e que aceitem os riscos inerentes a tal investimento.
Tipo: Condomínio fechado. Portanto, não é permitido o resgate das Cotas.

Prazo: O prazo de duração do Fundo será de 7 (sete) anos, a contar do deferimento do registro do Fundo pela CVM (“Data de Início”), sem prejuízo de eventual prorrogação, por ocasião da prorrogação do Período de Investimento (“Prazo do Fundo”). O Fundo deverá realizar os investimentos nos Ativos Imobiliários em até 6 (seis) anos contados da data de início do Fundo, prorrogável por até 2 (dois) anos (“Período de Investimento”). O Fundo deverá alienar os Ativos Imobiliários adquiridos preponderantemente no último ano do Prazo do Fundo (“Período de Desinvestimento”).

Objetivo e Política de Investimento do Fundo

O Fundo não tem o objetivo de aplicar seus recursos em empreendimento imobiliário específico. O objetivo de investimento do Fundo é em ativos imobiliários (“Ativos Imobiliários”), quais sejam: (i) participações societárias, direta ou indireta, em sociedade(s) por ações de capital fechado, sociedades limitadas, consórcios ou sociedades em conta de participação, cujas ações, cotas ou direitos, conforme aplicável, serão adquiridas pelo Fundo, direta ou indiretamente e, que terão como objeto social: (a) a aquisição de participação societária em outras sociedades nas quais o Fundo detenha participação societária, e/ou (b) o investimento em empreendimentos de natureza residencial ou comercial ou logístico, os quais terão por objeto a aquisição e/ou construção de imóveis, para posterior venda, ou, ainda, os terrenos adquiridos direta ou indiretamente pelo Fundo para posterior permuta por unidades residenciais ou, comerciais ou logísticas de incorporações imobiliárias, também para venda; (ii) certificados de potencial adicional de construção; (iii) cotas de outros fundos imobiliários; (iv) quaisquer valores mobiliários previstos no artigo 45 da Instrução CVM nº 472: (a) desde que a emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM, ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramentos, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, desde que se trate de emissores cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos fundos de investimento imobiliário; (b) cotas de fundos de investimento em participações (FIP) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário ou de fundos de investimento em ações que sejam setoriais e que invistam exclusivamente em construção civil ou no mercado imobiliário; (c) certificados de recebíveis imobiliários e cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário e desde que sua emissão ou negociação tenha sido registrada na CVM; (d) letras hipotecárias; (e) letras de crédito imobiliário, (f) outros ativos de base imobiliária permitidos pela Instrução CVM nº 472 e (g) participações direta ou indireta em empreendimentos de natureza residencial ou comercial ou logístico, os quais terão por objeto a aquisição e/ou construção de imóveis, para posterior venda, ou, ainda, os terrenos adquiridos direta ou indiretamente pelo Fundo para posterior permuta por unidades residenciais, comerciais ou logísticas de incorporações imobiliárias, também para venda.

Da Política de Distribuição de Resultados

O Fundo deverá distribuir a seus Cotistas, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos pelo Fundo, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, a serem pagos na forma do Regulamento. Os rendimentos auferidos serão distribuídos aos Cotistas e pagos semestralmente, sempre no 10º (décimo) dia útil dos meses de julho e de janeiro de cada ano, sendo que, mediante recomendação do Gestor, os rendimentos poderão excepcionalmente ser pagos mensalmente, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos, sendo que eventual saldo de resultado não distribuído como antecipação será pago no prazo máximo de 10 (dez) dias úteis após o encerramento dos balanços semestrais, podendo referido saldo ter outra destinação dada pela Assembleia Geral, com base em eventual proposta e justificativa apresentada pelo Gestor. Farão jus aos rendimentos os titulares de Cotas do Fundo no fechamento do último dia útil de cada período de apuração.

RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR - KINEA II REAL ESTATE EQUITY FUNDO DE
INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CONSTITUIÇÃO E FUNCIONAMENTO DO FUNDO

O Fundo é um fundo de investimento imobiliário regido pela Instrução CVM n.º 472/08 e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, que foi constituído pela Intrag
Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n.º 100, São Paulo – SP, CNPJ n.º 62.418.140/0001-31, habilitada para a administração de fundos de investimento, conforme ato declaratório expedido pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 2.528, de 29 de julho de 1993 (“Administrador”), por meio do Termo de Constituição de Fundo de Investimento Imobiliário, o qual aprovou o seu regulamento, datado e registrado em 03 de outubro de 2011, sob o nº1961637, e alterado em (i) 13 de dezembro de 2011e registrado em 16 de dezembro de 2011, sob o nº1968251; (ii) em 28 de fevereiro de 2012 e registrado em 01 de março de 2012, sob o nº 1974509 9; (iii) 16 de abril de 2012 e registrado em 17 de abril de 2012 sob o nº 1980478 , ambos perante o 10º Oficio de Registro de Títulos e Documentos da capital, Estado de São Paulo.

O Fundo é gerido pela Kinea Investimentos Ltda., sociedade devidamente autorizada pela CVM para o exercício da atividade de gestão de carteira por meio do Ato Declaratório CVM n.º 9.518, de 19 de setembro de 2007, publicado no Diário Oficial da União de 20 de setembro de 2007, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Minas da Prata, n.º 30, 4º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 08.604.187/0001-44.

Os pedidos de constituição e funcionamento do Fundo foram devidamente deferidos pela Comissão de Valores Mobiliários.

OBJETO DO FUNDO

O objetivo do Fundo é obter resultados aos Cotistas, por meio do investimento direto ou indireto em Ativos Imobiliários. O Fundo poderá aplicar nos Ativos de Liquidez, os montantes destinados às despesas ordinárias.

Os Ativos Imobiliários que respeitem a Política de Investimentos poderão ser selecionados pelo Gestor e adquiridos pelo Fundo. O investimento no Fundo não representa e nem deve ser considerado, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, garantia de rentabilidade aos Cotistas por parte do Administrador, do Gestor, do consultor imobiliário do Fundo, do Comitê de Investimentos ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, sendo que as aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia do Administrador, do Gestor, do consultor imobiliário do Fundo ou do “Fundo Garantidor de Créditos – FGC”.

O SETOR IMOBILIÁRIO

As empresas listadas divulgaram no terceiro trimestre deste ano um volume de lançamentos de R$3,7 bilhões e vendas de R$5,2 bilhões mostrando uma desaceleração da atividade em relação ao mesmo período de 2013 (gráfico 1).

Em relação aos lançamentos realizados no trimestre, observamos que o volume foi abaixo dos últimos trimestres, representando uma diminuição de 27% em relação ao segundo trimestre deste ano e 34% em relação ao mesmo período de 2013. Podemos observar uma queda menos significativa de cerca de 24% no volume de vendas das empresas listadas, em relação ao terceiro trimestre de 2013 e 7% em relação ao segundo trimestre de 2014, representando o terceiro trimestre consecutivo de consumo de estoques.

No trimestre, o índice de vendas sobre oferta das empresas listadas foi de 21,9%, aumento de 5,0% em relação ao último trimestre e se igualando ao índice observado nos últimos dois anos para o mesmo período (gráfico 2).

O INCC acumulado dos últimos três meses avançou 1,15%, impulsionado principalmente pela mão-de-obra do setor. Em 12 meses o INCC acumula alta de 6,79%. O custo da mão-de-obra no período teve uma elevação de 1,34% enquanto materiais e serviços avançaram 0,94%.

RESULTADOS E RENTABILIDADE

O Fundo tem por objetivo receber o rendimento gerado pelos ativos imobiliários que compõem o seu patrimônio e ainda a rentabilidade auferida pelos investimentos em ativos
financeiros.

Os rendimentos auferidos pela carteira do Fundo não estão sujeitas à incidência do Imposto de Renda, exceto os rendimentos e ganhos líquidos auferidos em aplicações financeiras de renda fixa ou variável, que se sujeitam as mesmas regras de tributação aplicáveis às pessoas jurídicas. O imposto pago pela carteira do Fundo poderá ser compensado com o Imposto de Renda a ser retido na fonte, pelo Fundo, quando da distribuição dos rendimentos aos seus Cotistas.

O valor patrimonial da cota em 31/12/14 encontra-se assim representado:

RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR - KINEA II REAL ESTATE EQUITY FUNDO DE
INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CONSTITUIÇÃO E FUNCIONAMENTO DO FUNDO

O Fundo é um fundo de investimento imobiliário regido pela Instrução CVM n.º 472/08 e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, que foi constituído pela Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n.º 100, São Paulo – SP, CNPJ n.º 62.418.140/0001-31, habilitada para a administração de fundos de investimento, conforme ato declaratório expedido pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 2.528, de 29 de julho de 1993 (“Administrador”), por meio do Termo de Constituição de Fundo de Investimento Imobiliário, o qual aprovou o seu regulamento, datado e registrado em 03 de outubro de 2011, sob o nº1961637, e alterado em (i) 13 de dezembro de 2011e registrado em 16 de dezembro de 2011, sob o nº1968251; (ii) em 28 de fevereiro de 2012 e registrado em 01 de março de 2012, sob o nº 1974509 9; (iii) 16 de abril de 2012 e registrado em 17 de abril de 2012 sob o nº 1980478 , ambos perante o 10º Oficio de Registro de Títulos e Documentos da capital, Estado de São Paulo.

O Fundo é gerido pela Kinea Investimentos Ltda., sociedade devidamente autorizada pela CVM para o exercício da atividade de gestão de carteira por meio do Ato Declaratório CVM n.º 9.518, de 19 de setembro de 2007, publicado no Diário Oficial da União de 20 de setembro de 2007, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Minas da Prata, n.º 30, 4º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 08.604.187/0001-44.

Os pedidos de constituição e funcionamento do Fundo foram devidamente deferidos pela Comissão de Valores Mobiliários.

OBJETO DO FUNDO

O objetivo do Fundo é obter resultados aos Cotistas, por meio do investimento direto ou indireto em Ativos Imobiliários. O Fundo poderá aplicar nos Ativos de Liquidez, os montantes destinados às despesas ordinárias.

Os Ativos Imobiliários que respeitem a Política de Investimentos poderão ser selecionados pelo Gestor e adquiridos pelo Fundo. O investimento no Fundo não representa e nem deve ser considerado, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, garantia de rentabilidade aos Cotistas por parte do Administrador, do Gestor, do consultor imobiliário do Fundo, do Comitê de Investimentos ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, sendo que as aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia do Administrador, do Gestor, do consultor imobiliário do Fundo ou do “Fundo Garantidor de Créditos – FGC”.

O SETOR IMOBILIÁRIO

Até a data de elaboração deste relatório, os números do fechamento do quarto trimestre de 2015 ainda não estavam disponíveis. Os números divulgados pelas empresas listadas no terceiro trimestre de 2015 demonstram uma queda no volume de lançamentos em relação ao segundo trimestre, 25% e 38% menor do que o mesmo período no ano passado. No acumulado do ano esse índice é ainda menor em relação ao mesmo período de 2014 com queda de 51%. Já o volume de vendas se manteve em linha nos três trimestres deste ano. Se comparado ao mesmo período de 2014, o volume apresenta queda de 31%. Dessa maneira observamos os estoques se reduzirem em 13% desde o início do ano e 6% em relação ao segundo trimestre de 2015 (gráfico 1).

O INCC acumulado dos últimos seis meses avançou 2,49%, sendo que materiais e serviços avançou em 2,59% e mão-de-obra apenas 2,40%. Em 12 meses o INCC acumula alta de 7,22%, sendo que materiais e serviços avançou em 6,66% e mão-de-obra, 7,72%.

RESULTADOS E RENTABILIDADE

O Fundo tem por objetivo receber o rendimento gerado pelos ativos imobiliários que compõem o seu patrimônio e ainda a rentabilidade auferida pelos investimentos em ativos
financeiros.

Os rendimentos auferidos pela carteira do Fundo não estão sujeitas à incidência do Imposto de Renda, exceto os rendimentos e ganhos líquidos auferidos em aplicações financeiras de renda fixa ou variável, que se sujeitam as mesmas regras de tributação aplicáveis às pessoas jurídicas. O imposto pago pela carteira do Fundo poderá ser compensado com o Imposto de Renda a ser retido na fonte, pelo Fundo, quando da distribuição dos rendimentos aos seus Cotistas.

O valor patrimonial da cota em 31/12/15 encontra-se assim representado:

FII KII REAL (KNRE)

NÃO DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO

“Na qualidade de Administradora do Kinea II Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário – FII, informamos que não houve rendimentos a serem distribuídos relativos ao mês de Março de 2016 para o referido fundo.

O Kinea II Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário - FII busca investir em projetos de incorporação residencial. Na fase de maturação, o gestor faz aquisições, principalmente de imóveis residenciais em construção, sendo que a expectativa é de
que os retornos comecem a ser distribuídos ao longo de 2016.

Atenciosamente,
Intrag DTVM Ltda.”