Rede Energia - REDE3 / REDE4

349040 de 349500 - 18/04/2018 12:14 Comentar Citar este comentário 6 0 0 Modificar este comentário
Nível 6 marcosvinicius2 Comentários 797 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). Receita operacional bruta e líquida = Em 2017, a receita operacional líquida, sem construção, foi de R$ 7.916,2 milhões, aumento de 20,0%, quando comparada ao valor apurado em 2016.; Custos e Despesas operacionais = Os custos e despesas operacionais consolidadas, excluindo os custos de construção, totalizaram R$ 7.189,1 milhões em 2017, aumento de 20,4% (R$ 1.219,7 milhões).; Resultado financeiro = O resultado financeiro líquido da Rede Energia consolidada refletiu despesas financeiras líquidas de R$ 434,6 milhõesem 2017, redução de 5,6% em relação a 2016.; Lucro Líquido = A Rede Energia registrou o lucro líquido consolidado foi de R$ 117,0 milhões em 2017, ante os R$204,9 milhões apurados em 2016.; Caixa e endividamento = A posição consolidada de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras totalizou R$ 1.200,9 milhões no final de dezembro de 2017, frente aos R$ 1.308,4 milhões registrados em dezembro de 2016. Ressalte-se que os referidos saldos não incluem os créditos referentes à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), Conta de Consumo de Combustíveis Fósseis (CCC) e Conta de Compensação dos Valores da Parcela A (CVA).:

REDE3
PREÇO: 5,15
PAYOUT (2017): 34,15%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 95,28
P/VPA 3,55
PSR 1,18
DY 0,36%
EV/EBITDA 12,87
MARGEM BRUTA 13,09%
MARGEM OPERACIONAL 3,26%
MARGEM LÍQUIDA 1,24%
LUCRO POR AÇÃO 0,054
MARGEM EBITDA 14,67%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 249,13%
ROE 3,72%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,18

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 15,99%
RESULTADO BRUTO 8,08%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -5,59%
RESULTADO OPERACIONAL 72,48%
RESULTADO LÍQUIDO -30,36%
EBITDA 15,42%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 15,99%
RESULTADO BRUTO 8,08%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -5,59%
RESULTADO OPERACIONAL 72,48%
RESULTADO LÍQUIDO -30,36%
EBITDA 15,42%

c) lucro (taxa média anual)
UA -30,36%
U2A -47,86%
U3A -53,04%

d) patrimônio líquido médio
UA 19,28%
U2A 16,56%
U3A 32,96%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 0,68
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +56% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.