Odontoprev - ODPV3

343794 de 344137 - Modificado em 10/11/2017 18:57 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 491 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). DOS ULTIMOS 44 TRIMESTRES, 44 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). LUCRO Atribuído a Sócios da Empresa Controladora DO 3T17 = 65.220 FOI MENOR DO QUE O LUCRO APRESENTADO NO 2T17 = 252.456 E MAIOR (TAMBEM) EM RELAÇÃO AO APRESENTADO NO 3T16 = 44.168. RESULTADO BRUTO TAMBEM FOI MAIOR NA COMPARAÇÃO ENTRE 3T16 = 158.908 X 3T17 = 191.165. VALOR DE MERCADO (MIL) = 8.495.404; VALOR MAXIMO (MIL) = 8.495.404 NO 3T17; VE PSBE (MIL) = 5.658.068:

ODPV3
PREÇO: 15,99
PAYOUT (2016): 86,81%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 19,06
P/VPA 9,75
PSR 5,99
DY 4,55%
EV/EBITDA 15,07
MARGEM BRUTA 69,06%
MARGEM OPERACIONAL 46,13%
MARGEM LÍQUIDA 31,44%
LUCRO POR AÇÃO 0,839
MARGEM EBITDA 37,78%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8,89%
ROE 51,14%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,72

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5,69%
RESULTADO BRUTO 42,71%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 486,33%
RESULTADO OPERACIONAL 113,63%
RESULTADO LÍQUIDO 105,45%
EBITDA 82,84%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 4,41%
RESULTADO BRUTO 20,30%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 136,26%
RESULTADO OPERACIONAL 50,22%
RESULTADO LÍQUIDO 47,66%
EBITDA 40,18%

c) lucro (taxa média anual)
UA 105,45%
U2A 47,69%
U3A 30,96%

d) patrimônio líquido médio
UA 19,89%
U2A 10,70%
U3A 4,74%

EBITDA e EBITDA ajustado = O EBITDA ajustado atingiu R$81.389 no 3T17, 26,4% superior ao 3T16, com expansão de margem para 22,6%, 3,9 p.p.acima dos 18,7% no 3T16. Nos 9M17, o EBITDA Ajustado atingiu R$257.767, 13,0% acima dos 9M16, com margem de 24,2%;

Resultado financeiro = O resultado financeiro líquido foi de R$14.740 (4,1% da ROL) no 3T17, e R$119.599 (ou 11,2% da ROL) nos 9M17. Excluindo as reversões Bradesco Dental e OdontoPrev, o resultado financeiro líquido foi de R$29.005 (2,7% da ROL) nos 9M17, 73,0% acima em relação aos R$16.768 (1,7% da ROL) nos 9M16;

Lucro líquido = O lucro líquido atingiu R$ 65.220 mil no 3T17, 47,7% acima do 3T16. Excluindo os efeitos da reversão do INSS, o lucro atingu R$ 185.813 mil nos 9M17.

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;