IMC Holdings - MEAL3 (antes IMCH3)

348593 de 349416 - Modificado em 24/04/2018 16:36 Comentar Citar este comentário 6 0 0 Modificar este comentário
Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 791 - 29/09/2011


COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO ( * ). O EBITDA ajustado atingiu R$126 milhões (em moeda constante) em 2017, um crescimento de 25% em relação a 2016, com um aumento de 1,6 p.p. na margem, que atingiu 8,2%. A receita líquida somou R$ 1.535,1 milhões em moeda constante, uma diminuição de 0,4% em relação ao mesmo período no ano passado. A geração de caixa operacional após investimentos em manutenção foi de R$ 58 milhões, representando uma taxa de conversão do EBITDA em caixa de 48%. O lucro líquido atingiu R$ 4 milhões, um aumento em relação ao prejuízo de R$ 80 milhões reportado em 2016:

MEAL3
PREÇO: 8,50
PAYOUT (2017): 1360,46%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 386,12
P/VPA 1,42
PSR 0,95
DY 3,52%
EV/EBITDA 13,61
MARGEM BRUTA 31,15%
MARGEM OPERACIONAL 1,32%
MARGEM LÍQUIDA 0,25%
LUCRO POR AÇÃO 0,022
MARGEM EBITDA 7,26%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 24,63%
ROE 0,37%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,52

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,99%
RESULTADO BRUTO -1,45%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -40,80%
RESULTADO OPERACIONAL -130,61%
RESULTADO LÍQUIDO -104,80%
EBITDA 145,56%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -2,99%
RESULTADO BRUTO -1,45%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -40,80%
RESULTADO OPERACIONAL -130,61%
RESULTADO LÍQUIDO -104,80%
EBITDA 145,56%

c) lucro (taxa média anual)
UA -104,80%
U2A ND
U3A -176,41%

d) patrimônio líquido médio
UA -7,65%
U2A -0,57%
U3A 43,45%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 0,28
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +108% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.