Iguatemi - IGTA3

334621 de 334634 - 23/02/2017 22:43 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 206 - 29/09/2011

EDIT.: Houve modificação significativa na quantidade de ações no período 1T08 X 2T08, 3T09 X 4T09 E 1T13 X 2T13 (desdobramento ou emissões?) e Resultado Não Operacional (Não Encontrado).
A Receita Líquida do trimestre atingiu R$ 161,1 milhões, crescimento de 1,1% comparado ao 3T15. Neste trimestre, mantivemos o nível dos descontos concedidos principalmente para os varejistas dos Shoppings em maturação, estratégia esta que vem se mostrando extremamente eficiente no controle da inadimplência e ocupação dos nossos empreendimentos. Além disso, continuamos focados na excelência operacional da administração de nossos malls, fazendo com que a receita cresça acima dos Custos e Despesas (excluindo a Depreciação).

IGTA3
PREÇO: 31,88
PAYOUT (2015): 31,40%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 36,52
P/VPA 2,07
PSR 8,58
DY 0,86%
EV/EBITDA 14,20
MARGEM BRUTA 67,96%
MARGEM OPERACIONAL 30,61%
MARGEM LÍQUIDA 23,49%
LUCRO POR AÇÃO 0,873
MARGEM EBITDA 79,62%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 82,71%
ROE 5,65%
LIQUIDEZ CORRENTE 1,81

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 4,06%
RESULTADO BRUTO 4,87%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 45,88%
RESULTADO OPERACIONAL -22,10%
RESULTADO LÍQUIDO -28,11%
EBITDA 3,92%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1,07%
RESULTADO BRUTO 3,68%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 34,13%
RESULTADO OPERACIONAL -31,03%
RESULTADO LÍQUIDO -30,77%
EBITDA -5,03%

c) lucro (taxa média anual)
UA -28,11%
U2A -16,47%
U3A -5,24%

d) patrimônio líquido médio
UA 4,68%
U2A 5,89%
U3A 9,64%

A Dívida Líquida fechou em R$ 1,8 bilhão, levando a Dívida Líquida/EBITDA para 3,40x. A Disponibilidade de Caixa aumentou 55%, atingindo R$ 465,7 milhões no 3T16.

DEDUÇÕES, IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES As Deduções, Impostos e Contribuições somaram R$ 25,7 milhões, crescimento de 41,6% comparado ao 3T15, mas redução de 1,5% se compararmos com o 2T16. O maior impacto dessa linha são os descontos, que são concedidos de forma pontual (3 a 6 meses) e são focados nos varejistas dos Shoppings em maturação.





RECEITA LÍQUIDA A Receita Líquida no 3T16 foi de R$ 161,1 milhões, crescimento de 1,1% em relação ao 3T15.

CUSTOS E DESPESAS A Companhia, na sua constante busca por eficiência, reduziu ainda mais seus Custos e Despesas no 3T16 para R$ 38 milhões (excluindo Depreciação e Amortização), representando uma queda de 13,2% em comparação ao mesmo período do ano anterior

344364 de 344377 - 25/11/2017 13:38 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 526 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E MELHOROU (TAMBEM) NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 43 TRIMESTRES, 43 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). RESULTADO FINANCEIRO = O RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO DA IGUATEMI PARA ESSE TRIMESTRE FOI DE R$ 42,8 MILHÕES NEGATIVOS, 20,4% ABAIXO DO VALOR APRESENTADO NO 3T16. A DIMINUIÇÃO DA RECEITA FINANCEIRA É PARTE EXPLICADA PELA QUEDA DO CDI E, EM SUA MAIORIA, PELA QUITAÇÃO DA DÍVIDA COM PARTE RELACIONADA OCORRIDA NO 4T16, QUE FEZ COM QUE A COMPANHIA DEIXASSE DE TER UM ATIVO EM DÓLAR(TAL DÍVIDA IMPACTOU POSITIVAMENTE A RECEITA FINANCEIRA EM 2016 POR CONTA DA VARIAÇÃO CAMBIAL). JÁ A MENOR DESPESA FINANCEIRA É EXPLICADA PELA QUEDA ACENTUADA NA TAXA DE JUROS ENTRE OS PERÍODOS.:

IGTA3
PREÇO: 38,80
PAYOUT (2016): 37,17%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 33,98
P/VPA 2,46
PSR 9,93
DY 1,09%
EV/EBITDA 16,09
MARGEM BRUTA 69,00%
MARGEM OPERACIONAL 35,62%
MARGEM LÍQUIDA 29,22%
LUCRO POR AÇÃO 1,142
MARGEM EBITDA 77,20%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 80,54%
ROE 7,23%
LIQUIDEZ CORRENTE 2,15

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5,17%
RESULTADO BRUTO 6,79%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -14,89%
RESULTADO OPERACIONAL 22,38%
RESULTADO LÍQUIDO 30,83%
EBITDA 1,97%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5,33%
RESULTADO BRUTO 5,49%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -20,42%
RESULTADO OPERACIONAL 35,72%
RESULTADO LÍQUIDO 30,86%
EBITDA 4,63%

c) lucro (taxa média anual)
UA 30,83%
U2A -3,02%
U3A -3,00%

d) patrimônio líquido médio
UA 3,16%
U2A 3,92%
U3A 4,97%

LUCRO LÍQUIDO E FFO = O Lucro Líquido no trimestre foi de R$ 53,1 milhões,30,6% acima do apresentado no 3T16, com Margem Líquida de 31,3%. O FFO atingiu R$ 79,8 milhões, crescimento de 18,5% versus o mesmo período do ano anterior, com Margem FFO de 47,0%.Na comparação dos 9 meses, o lucro líquido e o FFO cresceram 35,2% e 19,4% respectivamente em relação ao ano passado.;

EBITDA = O EBITDA do trimestre atingiu R$ 133,8 milhões, um crescimento de 4,6% versus o mesmo trimestre do ano anterior, e Margem EBITDA de 78,9%, ultrapassando o top do Guidance. Retirando o efeito da linha Outras Receitas (Despesas) Operacionais em ambos os anos HÁ um crescimento de EBITDA de 5,2% em comparação ao mesmo período do ano anterior.;



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;