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Post by wizardhsc on Mar 23, 2020 12:05:43 GMT -3.5
Ótima notícia: "A oferta de ações da Cogna Educação movimentou R$ 2,56 bilhões com a venda de 232,4 milhões de ações. O preço por ação foi estabelecido em R$ 11,00, desconto de 1,35% em relação ao valor do último fechamento." Aqui duvidei de perder LTA nos 9 e suportão mensal nos 6,80 - 7,00. Cheguei a acreditar tanto que estive com posição muito grande PM 11,40 em Dezembro, saindo depois perto dos 11 com prejuízo até razoável de uns 4%. Por sorte zerei minha posição mas antes vi papel bater quase 13. 15% retorno perdido. Na verdade foi esse prejuízo e outros sinais do mercado que me fez decidir sair do mercado no início de Janeiro/2020 deixando 10% investido. Devia ter zerado tudo. Acabei insistindo principalmente na COGN3 recomprando depois 2,5k com PM de 10,70. Posição pequena nem me importei com stop. Dívida ainda é alta, mas com essa captação no momento oportuno a 11, hoje estaríamos pagando menos da metade por este dinheiro. E empresa que tiver dinheiro em caixa vai ser a diferença daqui em diante, ou até a sobrevivência. VPA senão me engano deve estar agora acima dos 10. Era 9 antes dessa captação. A não ser que o ensino acabe e todo mundo comece estudar sozinho de casa, empresa já está abaixo 50% PL. Não aguentei e dobrei posição hoje a 4,71. PM 7,7. Não gosto fazer PM pra baixo, mas vou pagar pra ver. Posição final não seria uma exposição de valor investido muito grande. Cognus não é a Eztec do setor, que seria a YUDUQS, mas não vejo sentido nesses níveis. YDUQ3 vai inclusive testando LTA de longo no mensal. COGN3 também, por coincidência. Gráfico mensal mínima 4,08 coincide com níveis topo de Junho 2008. Próximos fundos mensal seria fundo faixa 1,50 de 2010 a 2012. FH abaixo de 1, nos 0,84. Quem viver, ou agora sobreviver, verá. Agora vejo chance de falência em cogna. Desemprego deve explodir, o que vai afetar tanto as receitas futuras como as passadas, com o aumento da inadimplência.
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Post by rogerdff on Mar 23, 2020 13:04:05 GMT -3.5
Aqui duvidei de perder LTA nos 9 e suportão mensal nos 6,80 - 7,00. Cheguei a acreditar tanto que estive com posição muito grande PM 11,40 em Dezembro, saindo depois perto dos 11 com prejuízo até razoável de uns 4%. Por sorte zerei minha posição mas antes vi papel bater quase 13. 15% retorno perdido. Na verdade foi esse prejuízo e outros sinais do mercado que me fez decidir sair do mercado no início de Janeiro/2020 deixando 10% investido. Devia ter zerado tudo. Acabei insistindo principalmente na COGN3 recomprando depois 2,5k com PM de 10,70. Posição pequena nem me importei com stop. Dívida ainda é alta, mas com essa captação no momento oportuno a 11, hoje estaríamos pagando menos da metade por este dinheiro. E empresa que tiver dinheiro em caixa vai ser a diferença daqui em diante, ou até a sobrevivência. VPA senão me engano deve estar agora acima dos 10. Era 9 antes dessa captação. A não ser que o ensino acabe e todo mundo comece estudar sozinho de casa, empresa já está abaixo 50% PL. Não aguentei e dobrei posição hoje a 4,71. PM 7,7. Não gosto fazer PM pra baixo, mas vou pagar pra ver. Posição final não seria uma exposição de valor investido muito grande. Cognus não é a Eztec do setor, que seria a YUDUQS, mas não vejo sentido nesses níveis. YDUQ3 vai inclusive testando LTA de longo no mensal. COGN3 também, por coincidência. Gráfico mensal mínima 4,08 coincide com níveis topo de Junho 2008. Próximos fundos mensal seria fundo faixa 1,50 de 2010 a 2012. FH abaixo de 1, nos 0,84. Quem viver, ou agora sobreviver, verá. Agora vejo chance de falência em cogna. Desemprego deve explodir, o que vai afetar tanto as receitas futuras como as passadas, com o aumento da inadimplência. Sim, impacto pode ser bem severo. Confiança no case agora, apesar colchão de liquidez, fica mais comprometida. Por isso se fizer pullback e repicar pra faixa de 7-8 zero posição. Espero que dê tempo.
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Post by rogerdff on Mar 24, 2020 13:40:01 GMT -3.5
Se com IBOV subindo 12% ação não consegue chegar nem a 5,50, situação está feia mesmo.
Balanço prestes a sair dia 27/03.
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Post by rogerdff on Mar 31, 2020 15:04:50 GMT -3.5
Balanço não ajudou.
Testando suporte 4,25 sendo 4,08 principal.
Sobre LTA longo desde FH.
Daí pra baixo devem estar precificando situação pré-falimentar aqui, não tem outra explicação.
Alguém vê alguma esperança aqui?
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rst
Moderador
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Post by rst on Mar 31, 2020 17:09:37 GMT -3.5
Balanço não ajudou. Testando suporte 4,25 sendo 4,08 principal. Sobre LTA longo desde FH. Daí pra baixo devem estar precificando situação pré-falimentar aqui, não tem outra explicação. Alguém vê alguma esperança aqui? Nunca botei muita fé nessas educacionais, mas situação pré-falimentar acho um pouco exagerado. Empresa acabou de captar R$2,6bi.
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Post by rogerdff on Apr 1, 2020 8:36:38 GMT -3.5
Será que manteve posição ou aumentou? Fato que este tipo de notícia acaba influenciando muita gente. Objetivo real por trás não tem como saber.
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Post by rogerdff on Apr 1, 2020 8:38:41 GMT -3.5
Balanço não ajudou. Testando suporte 4,25 sendo 4,08 principal. Sobre LTA longo desde FH. Daí pra baixo devem estar precificando situação pré-falimentar aqui, não tem outra explicação. Alguém vê alguma esperança aqui? Nunca botei muita fé nessas educacionais, mas situação pré-falimentar acho um pouco exagerado. Empresa acabou de captar R$2,6bi. Sorte ou não, essa captação alivia bem a situação. Questão é saber se vão voltar a gerar caixa, talvez não como antes, mas em algum nível saudável. Custo da dívida sem retorno está pesando muito aqui. Edit: com relação a dívida, cronograma amortização é bem pesado: 2020 2021 2022 2023 2024 400 mi 2,25 bi 2,23 bi 2,13 bi 8,35 mi ou seja, quase R$ 8 bi em 5 anos. Se inventarem alguma outra aquisição então.
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Post by wizardhsc on Apr 1, 2020 9:12:41 GMT -3.5
Nunca botei muita fé nessas educacionais, mas situação pré-falimentar acho um pouco exagerado. Empresa acabou de captar R$2,6bi. Sorte ou não, essa captação alivia bem a situação. Questão é saber se vão voltar a gerar caixa, talvez não como antes, mas em algum nível saudável. Custo da dívida sem retorno está pesando muito aqui. Minha opinião é que está barata. Mas como MGLU na época, tem um risco grande. Outro ponto, os resultados tende a demorar mais do que outros setores. Pelo lado positivo, as menores tendem a quebrar primeiro. Creio que em todos os setores veremos redução da concorrência.
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Neymar
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Post by Neymar on Apr 1, 2020 13:32:35 GMT -3.5
Sorte ou não, essa captação alivia bem a situação. Questão é saber se vão voltar a gerar caixa, talvez não como antes, mas em algum nível saudável. Custo da dívida sem retorno está pesando muito aqui. Minha opinião é que está barata. Mas como MGLU na época, tem um risco grande. Outro ponto, os resultados tende a demorar mais do que outros setores. Pelo lado positivo, as menores tendem a quebrar primeiro. Creio que em todos os setores veremos redução da concorrência. Outro ponto a favor da Cogna é que ela está na frente no quesito educação à distância. Se realmente depois desse tempo em casa o trabalho remoto virar realidade para mais gente, creio que esse pessoal vai começar a ver ensino à distância com outros olhos.
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rst
Moderador
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Post by rst on May 22, 2020 8:47:32 GMT -3.5
Balanço não ajudou. Testando suporte 4,25 sendo 4,08 principal. Sobre LTA longo desde FH. Daí pra baixo devem estar precificando situação pré-falimentar aqui, não tem outra explicação. Alguém vê alguma esperança aqui? Nunca botei muita fé nessas educacionais, mas situação pré-falimentar acho um pouco exagerado. Empresa acabou de captar R$2,6bi. No primeiro trimestre já torrou 1bi desses 2,6biwww.rad.cvm.gov.br/ENET/frmNBC.aspx?NSD=93353nesse ritmo, vai mesmo para o vinagre.
Edit Não queimou 1 bi não. Esse dinheiro foi para aplicações financeiras. Foram “apenas” 200mi.
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Post by wizardhsc on May 22, 2020 10:40:57 GMT -3.5
Nunca botei muita fé nessas educacionais, mas situação pré-falimentar acho um pouco exagerado. Empresa acabou de captar R$2,6bi. No primeiro trimestre já torrou 1bi desses 2,6biwww.rad.cvm.gov.br/ENET/frmNBC.aspx?NSD=93353nesse ritmo, vai mesmo para o vinagre.
Edit Não queimou 1 bi não. Esse dinheiro foi para aplicações financeiras. Foram “apenas” 200mi. Achei que o pdd subiu pouco. Em minha opinião, não reflete o nível de provisionamento necessário.
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marcos
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Post by marcos on Jul 11, 2020 6:42:58 GMT -3.5
Confirmado o IPO, agora é esperar voltar para próximo dos R$ 20,00.
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Post by rogerdff on Sept 8, 2020 14:13:10 GMT -3.5
Peguei nos 5,87 de olho nos 9-10 mas perdendo essa faixa dos 6 alvo seria os 4 novamente.
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Post by acquesta on Sept 18, 2020 12:57:24 GMT -3.5
caraca, bateu nos 10 e voltou direto ! se tivesse vendido la, ja teria recomprado tudo agora de novo. mas como nao temos bola de cristal... vou comprar mais abaixo dos 5
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marcos
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Post by marcos on Oct 29, 2020 8:58:15 GMT -3.5
Aqui está difícil, hein? COmprei mais 25000 ações, ontem.
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rst
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Post by rst on Nov 13, 2020 18:48:22 GMT -3.5
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Post by rogerdff on Nov 13, 2020 19:21:24 GMT -3.5
800 milhões perdas não recuperáveis. Que paulada. Se não tivesse capitalizado 2,5 bi oferta + Vasta.
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rst
Moderador
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Post by rst on Nov 13, 2020 19:39:23 GMT -3.5
800 milhões perdas não recuperáveis. Que paulada. Se não tivesse capitalizado 2,5 bi oferta + Vasta. Só fui ver o release depois da minha primeira postagem. Esses 800 milhões são “apenas” o impairment de investimentos na LFG e Saber. Na prática, é um dinheiro que já foi perdido há muito tempo, quando compraram essas porcarias. Não é algo relacionado ao resultado atual, apesar de estar sendo baixado agora. Tirando essa baixa, o resultado não foi trágico, só uma porcaria. Vale observar que o ativo da empresa ainda aponta a existência de 19bi de intangíveis. Sendo extremamente generoso e presumindo que apenas metade disso é lixo (suspeito que é quase 100%), ainda teriam pelo menos 9,5bi para baixar. Resumindo a história, com resultados medíocres e patrimônio líquido nitidamente superestimado por aquisições superfaturadas, tudo indica que o múltiplo P/VP dessa daqui será ajustado ao longo dos próximos anos não pelo aumento do preço, mas sim pela constante redução do valor patrimonial.
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Post by rogerdff on Nov 13, 2020 20:04:33 GMT -3.5
800 milhões perdas não recuperáveis. Que paulada. Se não tivesse capitalizado 2,5 bi oferta + Vasta. Só fui ver o release depois da minha primeira postagem. Esses 800 milhões são “apenas” o impairment de investimentos na LFG e Saber. Na prática, é um dinheiro que já foi perdido há muito tempo, quando compraram essas porcarias. Não é algo relacionado ao resultado atual, apesar de estar sendo baixado agora. Tirando essa baixa, o resultado não foi trágico, só uma porcaria. Vale observar que o ativo da empresa ainda aponta a existência de 19bi de intangíveis. Sendo extremamente generoso e presumindo que apenas metade disso é lixo (suspeito que é quase 100%), ainda teriam pelo menos 9,5bi para baixar. Resumindo a história, com resultados medíocres e patrimônio líquido nitidamente superestimado por aquisições superfaturadas, tudo indica que o múltiplo P/VP dessa daqui será ajustado ao longo dos próximos anos não pelo aumento do preço, mas sim pela constante redução do valor patrimonial. Sim sem efeito caixa. Essa questão intangível / good will sempre foi algo nebuloso aqui. Quem vendeu Saber se deu bem com certeza. Concordo que PL deve cair pois tem muito "valor" inflado. Por isso que P/VP em 0,50 possa na verdade já precificar algo próximo de 1 ou até acima.
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Post by rogerdff on Nov 13, 2020 20:06:49 GMT -3.5
Quem se deu bem foi a Estácio / Yduqs.
Cade salvou a empresa.
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