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Post by auditorgeraldosfiis on Dec 8, 2018 14:26:56 GMT -3.5
RDES11 FII de lajes de escritórios criado pelo Banco do Brasil em 13/04/2012 para adquirir unidades em 4 edifícios (Ed. Tenente Negrão em SP; Ed. Suarez Trade em Salvador; Ed. Empr. Center I e Ed. Empr. Center II, ambos em Recife). Todas as unidades pertenciam à Fundação de Previdência dos empregados do Banco do Brasil (Previ). Atualmente está sob gestão e administração da Votorantim/VAM. Foi lançado a R$ 100,00 por cota e hoje é negociado a R$ 72,00. Distribuições anuais de rendimentos: ano - rendimentos por cota 2013 - R$ 9,52 2014 - R$ 7,92 2015 - R$ 6,82 2016 - R$ 2,97 2017 - R$ 2,86 2018 - R$ 2,60 (até novembro) Motivos do mau desempenho: 1.Baixa qualidade dos ativos (os imóveis adquiridos pelo rdes11 eram refugos da Previ, que o BB empacotou e distribuiu aos investidores leigos, principalmente seus correntistas, aproveitando-se da euforia imobiliária da época da emissão); 2.Baixa qualidade da gestão e administração (Votorantim/VAM, notoriamente é um dos piores do mercado de gestão/administração de FIIs); 3.Crise do mercado imobiliário em geral. mais informações: clubinvest.boards.net/thread/422/renda-de-escrit-rios-rdes11
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Post by auditorgeraldosfiis on Dec 9, 2018 14:59:25 GMT -3.5
SPTW11 FII criado pela GF/Brasil Plural em 12/03/2013 para adquirir 2 imóveis "B" em São Paulo (Badaró e Belenzinho), previamente locados para call center (Atento). A cota, lançada a R$ 100,00,hoje está a R$ 73,70. Evolução das distribuições anuais, por cota: 2013 - R$ 6,17, 2014 - R$ 9,44, 2015 - R$ 9,67, 2016 - R$ 9,34, 2017 - R$ 6,42, 2018 - R$ 6,08 (até novembro). fonte: fiis.com.br/anual/Motivos do mau desempenho: 1.crise da economia e do mercado em geral, 2.fim dos contratos atípicos e renovação a mercado, 3.baixa qualidade dos ativos. Mais informações: clubinvest.boards.net/thread/425/sp-downtown-sptw11
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Post by auditorgeraldosfiis on Dec 9, 2018 15:05:44 GMT -3.5
aguardem os próximos capítulos (como um bom seriado estilo sexta-feira 13 ) ...
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Post by auditorgeraldosfiis on Dec 15, 2018 10:30:59 GMT -3.5
TBOF11: FII constituído em 17/06/2013 para adquirir o Tower Bridge Office. Trata-se de torre de escritórios corporativos com 56.464 m2 de abl (incluso 1.413 m2 de comércio do térreo), pelo qual o FII pagou R$ 1 bilhão arredondados (R$ 17.726,00 por m2), com famigerada RMG por um período. O motivo do desempenho ruim se deve ao superfaturamento do ativo, que foi calculado com base numa RMG fictícia, também superavaliada, cujos parâmetros não se sustentaram após o fim da RMG. Outro Fato negativo foi a atitude da consultoria imobiliária que não quis reduzir o aluguel pedido quando o mercado não aceitava mais os valores iniciais, provocando vacância acentuada. Tais fatos provocaram queda acentuada dos rendimentos e das cotações das cotas na b3. Rendimentos por cota/ano: 2013 - R$ 4,36, 2014 - R$ 6,50, 2015 - R$ 4,26, 2016 - R$ 3,02, 2017 - R$ 2,62, 2018 - R$ 1,90 (10 meses). mais informações: clubinvest.boards.net/thread/426/tb-office-tbof11
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Post by auditorgeraldosfiis on Nov 9, 2019 16:38:22 GMT -3.5
BBFI BBVJ BCFF CNES CXTL DOMC EDGA EURO FAMB FIGS FIVN FMOF JRDM MBRF MFII MSHP PRSV RBBV RBGS RDES SPTW TBOF TRXL WPLZ XTED ... Tópico destinado a analisar e discutir os FII que viraram micos na B3. Quais as causas ? Há espectativa de turnaround ? Algum destes FII têm chance de se "desmicarem"?.... Figs .... Jrdm .... Tbof ....em função da qualidade/localização dos ativos?
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Post by auditorgeraldosfiis on Jun 13, 2020 21:41:03 GMT -3.5
BBFI BBVJ BCFF CNES CXTL DOMC EDGA EURO FAMB FIGS FIVN FMOF JRDM MBRF MFII MSHP PRSV RBBV RBGS RDES SPTW TBOF TRXL WPLZ XTED ... continuam micos :-)
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Post by DoutorManezao on Sept 19, 2021 13:29:25 GMT -3.5
upando!
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rst
Moderador
Posts: 5,950
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Post by rst on Sept 19, 2021 15:27:11 GMT -3.5
Bom retorno ao forum, DoutorManezao. Interessante notar que praticamente todos os FIIs que lá atrás apontou como micos continuaram perdendo valor e todos apontados como "dourados" se seguraram firmes. Ainda assim, tirando alguns FIIs com imóveis de qualidade/localização claramente duvidosas (CTXT, XTED, etc), considero que alguns dos fundos que listou, ao preço certo, podem ser oportunidade e não micos. Aos poucos e com bastante calma, gostaria de saber sua visão atual sobre alguns desses fundos aparentemente micados (CNES11, FAMB11, PRSV11, EDGA11, FMOF11, FPAB11, TRNT11, dentre tantos outros). Começo perguntando de PRSV11: Ao preço atual, continua achando mico? É fato que por causa do prejuízo contábil decorrente da venda de uma das torres ele não tem como distribuir rendimentos. Mas: (a) o imóvel que restou está alugado cerca de 60%; (b) o aluguel é por um valor baixo (e, portanto, tem o potencial de ser um dia revisado para cima); (c) mesmo sendo um aluguel baixo e de apenas parte do imóvel, AO PREÇO ATUAL, representa um FFO yield de 10% (reconheço, porém, que, líquido para os cotistas, o yield seria menos impressionante, já que o fundo está pequeno e boa parte das receitas estão sendo consumidas pelas despesas fixas); (d) mesmo sem poder ser distribuído, o rendimento está sendo acumulado pelo fundo e hoje já representa mais de 10% de seu valor de mercado. Por todos esses motivos, ainda que o FII não seja uma alternativa para quem pensa em geração de renda, parece uma ótima opção para quem pensa em ganho de capital, já que há uma grande chance de o imóvel ser vendido e o fundo liquidado ou mesmo de o fundo ser incorporado por um outro FII da Hedge, atual administradora e também sua principal cotista. Acredita que mesmo nesse preço continua sendo mico? Nesse caso, por que?
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Post by DoutorManezao on Sept 23, 2021 17:31:25 GMT -3.5
Bom retorno ao forum, DoutorManezao . Interessante notar que praticamente todos os FIIs que lá atrás apontou como micos continuaram perdendo valor e todos apontados como "dourados" se seguraram firmes. Ainda assim, tirando alguns FIIs com imóveis de qualidade/localização claramente duvidosas (CTXT, XTED, etc), considero que alguns dos fundos que listou, ao preço certo, podem ser oportunidade e não micos. Aos poucos e com bastante calma, gostaria de saber sua visão atual sobre alguns desses fundos aparentemente micados (CNES11, FAMB11, PRSV11, EDGA11, FMOF11, FPAB11, TRNT11, dentre tantos outros). Começo perguntando de PRSV11: Ao preço atual, continua achando mico? É fato que por causa do prejuízo contábil decorrente da venda de uma das torres ele não tem como distribuir rendimentos. Mas: (a) o imóvel que restou está alugado cerca de 60%; (b) o aluguel é por um valor baixo (e, portanto, tem o potencial de ser um dia revisado para cima); (c) mesmo sendo um aluguel baixo e de apenas parte do imóvel, AO PREÇO ATUAL, representa um FFO yield de 10% (reconheço, porém, que, líquido para os cotistas, o yield seria menos impressionante, já que o fundo está pequeno e boa parte das receitas estão sendo consumidas pelas despesas fixas); (d) mesmo sem poder ser distribuído, o rendimento está sendo acumulado pelo fundo e hoje já representa mais de 10% de seu valor de mercado. Por todos esses motivos, ainda que o FII não seja uma alternativa para quem pensa em geração de renda, parece uma ótima opção para quem pensa em ganho de capital, já que há uma grande chance de o imóvel ser vendido e o fundo liquidado ou mesmo de o fundo ser incorporado por um outro FII da Hedge, atual administradora e também sua principal cotista. Acredita que mesmo nesse preço continua sendo mico? Nesse caso, por que? PRezado rst: Da lista inicial, penso que os FII de shopping JRDM11 e FIGS11, de gestão passiva, depois de sofrerem muito com o empacotamento em FII a preços altos, a pandemia e a recente alta dos juros, devem constituir boas opções para o investidor de FIIs, para o futuro próximo. Os demais continuam micos. Saudações!
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