Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on May 24, 2017 13:02:59 GMT -3.5
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Jun 28, 2017 20:50:22 GMT -3.5
|
|
|
Post by wizardhsc on Jun 28, 2017 20:53:16 GMT -3.5
Alguém tem opinião sobre esse valor de mercado?
|
|
ADP
Moderador
Posts: 578
|
Post by ADP on Jul 7, 2017 20:26:10 GMT -3.5
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Jul 7, 2017 23:43:01 GMT -3.5
|
|
rst
Moderador
Posts: 5,950
|
Post by rst on Jul 8, 2017 10:47:52 GMT -3.5
Durante os últimos anos diversas notícias davam conta de que as operações no Brasil andavam mal. Abílio tem participação na controladora. No último ano a empresa abriu um monte de mercadinho de bairro em pontos de viabilidade bem questionável, só para inflar os números para o IPO. Além disso, tem a história dos royalties: www.valor.com.br/financas/5028228/cobranca-pelo-uso-da-marca-traz-ruido-ipo-do-carrefourApesar de ser uma boa marca e um bom negócio, tem toda a cara de armadilha. Daqui três anos, quando todas as baratas já tiverem saído do armário, começo a olhar para a empresa. EDIT: Um exemplo que ilustra bem os novos mercados abertos sem qualquer critério. A região é ok, mas colocar o mercado 100m para um lado ou para o outro faria muita diferença nesse caso. Sem nenhum cuidado, escolheram um trecho da rua que há anos é dominado por moradores de rua. Existem vários outros que foram abertos em condições semelhantes.
|
|
rst
Moderador
Posts: 5,950
|
Post by rst on Jul 8, 2017 10:59:19 GMT -3.5
Alguém tem opinião sobre esse valor de mercado? Não tenho ideia do tamanho da operação brasileira do Carrefour em comparação com a do Pao de Açucar. Em São Paulo, o grupo pão de açucar tem um negócio muito maior do que o do Carrefour. Pelo IPO, o carrefour será precificado entre 30 e 38 bi, enquanto o pão de açucar tem valor de mercado de 16 bi (apesar de já ser negociado a mais de 2x o patrimônio líquido). Preço claramente exagerado, como em qualquer IPO. Vale a regra: se estivesse barato, o controlador não venderia.
|
|
|
Post by wizardhsc on Jul 8, 2017 12:09:40 GMT -3.5
Alguém tem opinião sobre esse valor de mercado? Não tenho ideia do tamanho da operação brasileira do Carrefour em comparação com a do Pao de Açucar. Em São Paulo, o grupo pão de açucar tem um negócio muito maior do que o do Carrefour. Pelo IPO, o carrefour será precificado entre 30 e 38 bi, enquanto o pão de açucar tem valor de mercado de 16 bi (apesar de já ser negociado a mais de 2x o patrimônio líquido). Preço claramente exagerado, como em qualquer IPO. Vale a regra: se estivesse barato, o controlador não venderia. A SUNO lançou o relatório do IPO. Eles são maiores do que pensava. Tem até três shopping no patrimônio. Ainda assim, o preço está muito exagerado para um setor tão competitivo e de margens ridículas. Fora que existe o risco de cobrarem royalties pelo nome Carrefour. Pela metade do preço, arriscava uns trocados.
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Jul 8, 2017 14:52:09 GMT -3.5
|
|
|
Post by wizardhsc on Jul 8, 2017 16:38:49 GMT -3.5
Discordo completamente do cara do vídeo. Posso estar completamente errado, mas essa ideia de comparar o Atacadao com outra empresas de crescimento e concluir que o mesmo está barato porque tem o P/l menor é uma fria. É uma visão muito simplista da análise dos fundamentos.
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Jul 8, 2017 22:22:45 GMT -3.5
Discordo completamente do cara do vídeo. Posso estar completamente errado, mas essa ideia de comparar o Atacadao com outra empresas de crescimento e concluir que o mesmo está barato porque tem o P/l menor é uma fria. É uma visão muito simplista da análise dos fundamentos. É simplista, realmente, até mesmo eu que entendo pouco de AF sei que é preciso levar em conta diversos outros fatores de cada setor que podem ter impactos positivos ou negativos na empresa com o passar do tempo. Se há necessidade de grandes reinvestimentos no negócio; se há barreiras de entrada para novos concorrentes, se há possibilidade de aumento ou diminuição das margens com o passar do tempo; se grande parte do faturamento é dependente de subsídios do governo e que de uma hora para outra pode secar a fonte (educacionais), entre inúmeros outros fatores. Mas falando do Carrefour, como opção de investimento parece ser uma furada. A empresa paga poucos dividendos, já está no mercado há anos e não parece ter tanto espaço para crescer que compense os poucos dividendos, sem contar essa questão dos royalties que é o fim da picada, pois apesar de as filiais brasileiras explorarem o uso da marca, os lucros gerados aqui voltam para matriz, então eles querem ser compensados duas vezes...
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Jul 10, 2017 20:34:46 GMT -3.5
|
|
|
Post by wizardhsc on Jul 18, 2017 20:31:04 GMT -3.5
Saiu na minima, 15 reais.
|
|
rst
Moderador
Posts: 5,950
|
Post by rst on Jul 19, 2017 10:37:08 GMT -3.5
|
|
|
Post by wizardhsc on Jul 19, 2017 13:53:31 GMT -3.5
Sim. O único que falou a verdade "alguns papeis estão passando por uma correção simplesmente porque já haviam subido muito. “Qualquer cálculo do tamanho deste fluxo é especulação".
|
|
rst
Moderador
Posts: 5,950
|
Post by rst on Aug 30, 2017 21:12:41 GMT -3.5
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Oct 6, 2017 20:51:46 GMT -3.5
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Oct 10, 2017 0:00:54 GMT -3.5
|
|
Deleted
Deleted Member
Posts: 0
|
Post by Deleted on Oct 19, 2017 18:46:45 GMT -3.5
|
|
rst
Moderador
Posts: 5,950
|
Post by rst on Jan 16, 2018 20:23:56 GMT -3.5
|
|