HOTEIS OTHON S.A. - HOOT3; HOOT4

334425 de 334524 - 20/02/2017 19:04 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 199 - 29/09/2011

EDIT.: Houve modificação significativa na quantidade de ações no período 2T15 X 3T15 (desdobramento ou emissões?) e Resultado Não Operacional (Não Encontrado).
Lucro Bruto: Nos nove primeiros meses do ano, a Rede de Hotéis alcançou um lucro Bruto de R$75,7 milhões, 8,1% acima do lucro bruto da Empresa no mesmo período do ano passado Dado que custo apresentou decréscimo de 0,3% entre o 9M16 e 9M15, contra uma evolução da receita líquida de 5,2% no mesmo período, a margem bruta da Rede de Hotéis, apresentou aumento de 1,8 pontos percentuais, alcançando 67,9% no 9M16, contra 66,1% no 9M15. Extraindo-se os custos não recorrentes de pessoal, a margem bruta recorrente do 9M16 sobe para 68,2%, contra 66,7% no 9M15. Com isso, a margem bruta recorrente refletiria um aumento de 1,5 pontos percentuais da margem Ebitda.

HOOT4
PREÇO: 3,14
PAYOUT (2015): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -2,46
P/VPA -0,69
PSR 0,38
DY 0,00%
EV/EBITDA 5,54
MARGEM BRUTA 67,37%
MARGEM OPERACIONAL -16,40%
MARGEM LÍQUIDA -15,61%
LUCRO POR AÇÃO -1,277
MARGEM EBITDA 11,34%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO -44,62%
ROE 28,25%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,33

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 11,10%
RESULTADO BRUTO 14,04%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 38,18%
RESULTADO OPERACIONAL 3,25%
RESULTADO LÍQUIDO 10,13%
EBITDA 90,87%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 29,89%
RESULTADO BRUTO 43,40%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 6,68%
RESULTADO OPERACIONAL -188,04%
RESULTADO LÍQUIDO -187,83%
EBITDA 249,50%

c) lucro (taxa média anual)
UA 10,13%
U2A ND
U3A 783,62%

d) patrimônio líquido médio
UA 51,13%
U2A 36,98%
U3A -19,80%

Ebitda / Ebitda Recorrente Ajustado: Cumpre destacar que o Ebitda Recorrente Ajustado exclui as despesas e custos não recorrentes com rescisões de pessoal, de R$0,7 milhão no 9M16, equivalente a 0,6% da receita líquida, e de R$1,4 milhão no 9M15, equivalente a 1,2% da receita líquida. O Ebitda exclui ainda as despesas e receitas não diretamente ligadas à atividade fim de hotelaria. O EBITDA Recorrente Ajustado da Rede de Hotéis Othon alcançou R$24,9 milhões, no 9M16, com margem de 22,3%. Nos nove primeiros meses de 2015, alcançou R$19,2 milhões, com margem de 18,2%. Constata-se, portanto que o Ebitda cresceu, em valores absolutos, R$5,6 milhões, com a margem crescendo em +4,1 pontos percentuais.

Lucro / (Prejuízo) Líquido: O Grupo Othon obteve, no 9M16, um prejuízo de R$9,5 milhões. Considerando que a Empresa registrou um prejuízo de R$9,8 milhões no 9M15, abaixo os motivos para o aumento do resultado de +R$0,3 milhão: Aumento do Lucro Operacional Caixa no 9M16, de +R$5,8 milhões, 32,6% acima do lucro operacional caixa do 9M15. Esta evolução do resultado operacional deve-se, sobretudo, ao crescimento da diária média de 18,8%, com as Olimpíadas, em contrapartida a redução da taxa de ocupação (-5,6 pontos), assim como a redução de custos e despesa administrativa, de 0,1%, para uma receita líquida crescendo 5,2% no mesmo período. Uma vez mais, vale lembrar que este panorama se deu apesar da recessão e crise política que se instalou no país desde o ano passado. Apesar do aumento de despesas com Serviços Públicos (Luz, Água, Gás, etc.) acima da inflação, assim como aumento de alíquota de Impostos sobre a receita (INSS Empresa passou de 2% para 4,5% e PIS e COFINS) e dissídio salarial da categoria, a Empresa conseguiu manter custos e despesas sob controle. Estes fatores juntos acarretaram um maior Lucro Operacional;

344362 de 344377 - 25/11/2017 12:48 Comentar Citar este comentário
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Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 526 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SOBREVALORIZADO (*). RESULTADO LIQUIDO DO 3T17 MELHOROU EM RELAÇÃO AO 2T17 E PIOROU NA COMPARAÇÃO COM O 3T16. DOS ULTIMOS 47 TRIMESTRES, 36 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO NEGATIVO (76,5957%). LUCRO BRUTO = EXCLUINDO-SE AS DESPESAS NÃO RECORRENTES DE PESSOAL, A REDE HOTELEIRA ALCANÇOU UM LUCRO BRUTO RECORRENTE DE R$50,8 MILHÕES, COM UMA MARGEM BRUTA DE 59,1%. ESTE RESULTADO ACARRETOU UMA REDUÇÃO DA MARGEM DE 9,1 PONTOS PERCENTUAIS, QUANDO COMPARADA À MARGEM BRUTA RECORRENTE DO 9M16, DE 68,2%. A ESTABILIDADE DE CUSTO RECORRENTE, COM DECRÉSCIMO DE 1%, ABAIXO DOS ÍNDICES DE INFLAÇÃO, CONTRIBUIU PARA ESTE RESULTADO. NO ENTANTO, DADA A QUEDA DA RECEITA LÍQUIDA, LUCRO BRUTO RECORRENTE, PORTANTO, FOI RESPONSÁVEL PELA QUEDA DA MARGEM EBITDA EM 9,1 PONTOS PERCENTUAIS, ENTRE OS PERÍODOS ANALISADOS.:

HOOT4
PREÇO: 2,79
PAYOUT (2016): 0,00%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L -2,41
P/VPA -0,49
PSR 0,43
DY 0,00%
EV/EBITDA 3,42
MARGEM BRUTA 58,66%
MARGEM OPERACIONAL -17,16%
MARGEM LÍQUIDA -18,03%
LUCRO POR AÇÃO -1,159
MARGEM EBITDA 18,52%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO -22,74%
ROE 20,42%
LIQUIDEZ CORRENTE 0,19

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre 12 terminados no 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -21,37%
RESULTADO BRUTO -31,55%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -0,08%
RESULTADO OPERACIONAL -17,75%
RESULTADO LÍQUIDO -9,19%
EBITDA 28,41%

b) 3T17 sobre 3T16, nominal
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -41,59%
RESULTADO BRUTO -56,47%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO -29,45%
RESULTADO OPERACIONAL -341,57%
RESULTADO LÍQUIDO -389,78%
EBITDA -122,22%

c) lucro (taxa média anual)
UA -9,19%
U2A 0,00%
U3A -158,25%

d) patrimônio líquido médio
UA 10,05%
U2A 28,96%
U3A 27,34%

Resultado Financeiro = Nos nove primeiros meses de 2017, o Resultado financeiro foi negativo em R$19,2 milhões, mais negativo que o prejuízo R$18,9 milhões no 9M16. O aumento do prejuízo neste período ocorreu em função de um menor volume de receitas financeiras, em contrapartida a um menor nível de despesas com juros com empréstimos e pagamento de impostos sobre receitas financeiras e juros e atualizações de parcelamento de impostos sobre passivos fiscais, sobretudo, do REFIS.;

Ebitda Recorrente Ajustado = O EBITDA Recorrente Ajustadodo Grupo atingiu R$4,4 milhões, resultando em uma margem Ebitda de 5,1%no 9M17, enquanto que nos primeiros nove meses de 2016 (9M16) obteve um Ebitda Recorrente de R$ 24,9 milhões e margem de 22,3%. A evolução negativa da margem Ebitda, de -17,2 pontos percentuais, com queda em valor absoluto de R$20,5 milhões.;



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;