WM RB Capital - WMRB11B

Relatório do Administrador – 1º Semestre 2015

Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução desta CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do Fundo de Investimento Imobiliário WM RB Capital - FII.

I – Descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período.

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos empreendimentos que compõem o seu patrimônio imobiliário e a rentabilidade auferida pelos investimentos em ativos financeiros.

Alocação de Ativos (Junho/2015)



Características dos Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI

Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI Aliansce

O lastro do CRI é oriundo de contrato de financiamento firmado entre a Domus Cia Hipotecária, na qualidade de financiadora, e a Aliansce, na qualidade de financiada.
A garantia para o CRI consiste na alienação fiduciária das ações da BSC Shopping Center S.A, sendo:

• Alienação fiduciária de 37,56% da fração ideal do Bangu Shopping;
• Cessão fiduciária de créditos locatícios;
• Fiança prestada pela BSC Shopping Center S.A.

Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI FCA

O lastro do CRI é oriundo de instrumento particular atípico de desenvolvimento de edificação, construção sob encomenda e locação atípica, na modalidade Build to Suit de bem imóvel celebrado entre o Cedente e a FCA. E também é oriundo de instrumento particular de contrato de concessão de direito real de superfície e outros pactos celebrado entre a Vale e a Cedente.

O CRI não conta com garantia real ou fidejussória.

Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI BR Distribuidora

O lastro do CRI é oriundo de contratos de locação atípico entre o FII FCM e a BR Distribuidora. Um dos imóveis será um centro de distribuição de combustíveis localizado em Cruzeiro do Sul e outro a expansão da fábrica de lubrificantes da Lubrax em Duque de Caxias.

A garantia do CRI BR Distribuidora é a própria empresa BR Distribuidora, que é subsidiária integral da Petróleo Brasileiro S.A., avaliada pela Fitch com o Rating Nacional de Longo Prazo AAA, é a fonte pagadora dos créditos que lastreiam a emissão. A estrutura da operação não proporciona garantia real.

Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI Carrefour

O lastro do CRI é oriundo de instrumento particular de contrato atípico de locação de bem imóvel e outras avenças celebrado entre Cedente, na qualidade de locadora, e Carrefour na qualidade de locatária, bem como a totalidade das multas, prêmios, indenizações e quaisquer outros valores devidos nos termos do contrato de locação.

A garantia do CRI Carrefour é a alienação fiduciária do imóvel, em garantia do pagamento integral dos créditos imobiliários. Para fins de leilão, o valor do referido imóvel, conforme laudo de avaliação elaborado pela Colliers International Brasil, em janeiro de 2011, é de R$ 78.230.000,00.

Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI Brasil Foods

O lastro do CRI é um contrato atípico de locação de bem imóvel e outras avenças, na modalidade Built to Suit, Fibrapar Participações S.A., locadora e a Brasil Foods S.A. ("BRF"), locatária, no qual a Fibrapar assumiu a obrigação de adquirir o imóvel e construir um prédio administrativo para locar o empreendimento à BRF, pelo prazo mínimo de 10 anos.

A garantia do CRI BR Foods é a alienação fiduciária de imóvel localizado em Curitiba com área total de 14.700 m², em garantia do pagamento integral dos créditos imobiliários e dos valores eventualmente devidos. Existe ainda fiança dos acionistas da Fibrapar e/ou pelos Coobrigados e a Alienação Fiduciária da totalidade das ações da Fibrapar.

FII WM RBCAP (WMRB-MB)

DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO

O Citibank DTVM S.A na qualidade de instituição administradora do WM RB Capital - Fundo de Investimento Imobiliário – FII, informa a distribuição de
rendimento, conforme dados abaixo:

Data Base: 30/10/2015
Data do pagamento: 16/11/2015
Valor do rendimento por cota: R$ 1,98226996
Período de referência: outubro/2015

Declara que o Fundo de Investimento Imobiliário se enquadra no inciso III do art. 3º da Lei 11.033/2004, alterada pelo artigo 125 da Lei 11.196/2005. Em decorrência, fica isento do imposto de renda, o cotista pessoa física, desde que respeitado o disposto nos incisos I e II do parágrafo único do art. 3º da Lei 11.033/2004.

Norma: a partir de 03/11/2015 cotas ex-rendimento.

Cotas Objeto da Oferta e Intenção do Ofertante: Encontram-se emitidas pelo Fundo, nesta data, 66.085 (sessenta e seis mil e oitenta e cinco) cotas (“Cotas”). A Instituição Intermediária dispõe-se a adquirir, por conta e ordem do Ofertante, até 53.838 (cinquenta e três mil, oitocentos e trinta e oito) dessas cotas emitidas pelo Fundo, que representam 81,47% (oitenta e um inteiros e quarenta e sete centésimos por cento) do total de Cotas, correspondentes a totalidade das Cotas de emissão do Fundo excluídas as cotas detidas pelo Ofertante (“Cotas em Circulação”) com todos os seus direitos, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames.

Após a conclusão da Oferta, é intenção do Ofertante aprovar a liquidação do Fundo

O critério para definição do Preço de Aquisição não foi baseado em qualquer laudo de avaliação, tendo sido fixado pelo Ofertante considerando um prêmio em relação à cotação das Cotas em 29 de julho de 2016 (“Data Base”) e em relação à média dos últimos 12 meses.